對(duì)于上證50、中證500兩只新期指品種可能給A股市場帶來的中長期影響，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，兩期指新品種的推出，將進(jìn)一步使A股市場邁入精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。從各類資金的投資角度來看，有利于長線資金對(duì)于A股市場的投資。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上證50、中證500兩只期指品種推出之后，股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場的覆蓋面將大幅提高到73%左右，更能有針對(duì)性地滿足不同投資者精確化、個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，有利于提高風(fēng)險(xiǎn)管理市場的廣度和深度。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，去年底以來，A股幾乎以不停歇的速度上漲，市場風(fēng)險(xiǎn)管理的需求愈加強(qiáng)烈，上證50和中證500指數(shù)掛鉤現(xiàn)貨產(chǎn)品豐富，必將吸引更多有套保需求的資金入市。

　　安信期貨認(rèn)為，由于上證50、中證500期指在合約模式上沒有太多改動(dòng)，所以之前可以運(yùn)用到滬深300合約的阿爾法策略、跨期套利、Beta套利、空頭套保、指數(shù)增強(qiáng)等策略可以復(fù)制到新上市的品種，有助于提升期貨相關(guān)策略的資金容量。整體而言，新期指的推出可以給單邊策略投資者增加杠桿提供了更多工具。針對(duì)大盤藍(lán)籌股和中小盤股的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具將全面提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，使投資者可以擴(kuò)大在股市的持倉和業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　海外市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)也表明，股指期貨市場合約品種的標(biāo)的指數(shù)從綜合性大盤指數(shù)走向中小盤指數(shù)、分行業(yè)指數(shù)、風(fēng)格指數(shù)等，是金融衍生品市場發(fā)展的必經(jīng)之路。滬深300股指期貨主要用于滿足投資者對(duì)市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，五年來的實(shí)踐也表明，它充分發(fā)揮了這種市場功能。我國股指期貨市場經(jīng)過五年的發(fā)展，規(guī)則制度逐步完善，風(fēng)險(xiǎn)管理手段日漸成熟，投資者認(rèn)識(shí)逐漸深化，已經(jīng)到了進(jìn)一步豐富產(chǎn)品序列的重要機(jī)遇期。

　　對(duì)于認(rèn)為新期指品種可能引發(fā)資金分流的觀點(diǎn)，多家機(jī)構(gòu)的定量研究顯示，從滬深300股指期貨的歷史數(shù)據(jù)來看，上證50和中證500股指期貨上市不僅不會(huì)分流股市資金，還能吸引增量資金入市。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在滬深300股指期貨推出后對(duì)于現(xiàn)貨市場換手率和長線投資風(fēng)格的推動(dòng)方面，滬深300成分股日均換手率，由股指期貨上市前一年的609.2%已經(jīng)下降到最近一年的126.8%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著越來越多的指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的推出，現(xiàn)貨市場相關(guān)指數(shù)板塊的換手率與波動(dòng)性有望明顯下降，這將使A股市場對(duì)各類長線資金的吸引力進(jìn)一步提升。