迥異走勢料指引風格轉換
- 發(fā)布時間：2015-04-17 01:43:18 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
從A股對應的相關標的看，上證50與中證500兩只股指期貨在個股的覆蓋上各有側重。其中，上證50指數成分股代表了關系國計民生的大型企業(yè)，主要集中在金融、地產、能源等支柱性行業(yè)。而中證500股指期貨，則剔除了滬深300指數成份股，囊括了滬深兩市中500家中小市值上市公司，與市值規(guī)模較小的指數如上證380、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、中證1000等的相關性較高。
來自中金所的最新資料顯示，上證50成份股目前流通市值約12.6萬億元，占滬深A股流通市值的比重約為31.9%。而中證500指數成份股對應流通市值約6.2萬億元，在滬深A股流通市值占比約15.7%。
對于上市首日期指兩新品種的走勢，市場人士指出，兩者迥異的表現，可能預示著A股市場將切換至藍籌風格，即大盤藍籌股短期內有望表現強勢。東證期貨分析師章順表示，周四新上市的上證50和中證500指數期貨的全天表現顯示，上證50指數期貨明顯強于中證500指數期貨，這在很大程度上表明了投資者對近期市場風格的態(tài)度。其中，中證500股指期貨嚴重貼水。除了行情的因素外，中證500成份股融券余額較小，很難平滑基差，而且這種融券余額較低的情況可能加劇期貨貼水。對于上證50指數期貨而言，由于現貨成份股屬于大盤股且風險較低、數量少，可能更受機構青睞?？傮w來看，短期內受風格切換等預期影響，上證50指數期貨預計會持續(xù)強于中證500指數期貨。
在A股市場整體趨勢方面，瑞達期貨等機構指出，從股指期貨市場近期的整體表現來看，A股市場中短期內有望延續(xù)震蕩攀升的強勢運行格局。
有分析人士表示，在年初以來小盤成長股、題材股大漲之后，中小盤股票的賬面浮盈已經較高，場內投資者存在較強套保需求。而中證500股指期貨正好是有效套保中小盤股票的工具，套保需求強烈也給期指帶來向下的壓力。從現貨市場的角度來看，由于持續(xù)上漲之后各類機構投資者繼續(xù)做多相關標的個股的熱情可能受限，中小盤股票短期回落休整壓力也在明顯增大。
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