□本報記者 李超

　　中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司16日發(fā)布《債券質(zhì)押式協(xié)議回購登記結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》，明確債券質(zhì)押式協(xié)議回購相關(guān)交易業(yè)務(wù)規(guī)范。中國結(jié)算為協(xié)議回購提供實時或日終逐筆全額結(jié)算服務(wù)，按照貨銀對付的原則，組織結(jié)算參與人之間的資金交收，并辦理相應(yīng)債券的質(zhì)押登記或解除質(zhì)押登記。結(jié)算參與人自營或客戶進行的協(xié)議回購交易，結(jié)算參與人履行其交收責(zé)任并負(fù)責(zé)辦理其與客戶之間的清算交收。

　　每個交易日，中國結(jié)算依據(jù)交易所確認(rèn)的回購交易、提前終止、回購到期和到期續(xù)做數(shù)據(jù)進行實時或多批次清算，計算每筆交易或申報的資金應(yīng)收應(yīng)付額及債券應(yīng)質(zhì)押或解除質(zhì)押的數(shù)量。對于到期續(xù)做，中國結(jié)算依據(jù)交易所確認(rèn)的數(shù)據(jù)按原有回購到期和新發(fā)生協(xié)議回購兩筆交易分別進行清算。

　　《細(xì)則》明確，采用實時逐筆全額結(jié)算的，清算完成后，回購交易的逆回購方結(jié)算參與人、回購到期或提前終止的正回購方結(jié)算參與人、到期續(xù)做正回購方和逆回購方結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)向中國結(jié)算提交結(jié)算指令確認(rèn)交收金額。對于每一交收批次，中國結(jié)算按協(xié)議回購交易（包括回購交易、提前終止、回購到期和到期續(xù)做）時間先后順序，逐筆檢查相關(guān)債券和資金是否足額后辦理交收和質(zhì)押登記。

　　中國結(jié)算根據(jù)交易雙方向交易所申報并經(jīng)交易所確認(rèn)的成交數(shù)據(jù)及到期申報數(shù)據(jù)中的質(zhì)權(quán)人信息、出質(zhì)人信息、質(zhì)押債券代碼和數(shù)量等要素，辦理協(xié)議回購的質(zhì)押登記。協(xié)議回購的債券質(zhì)押，采用由中國結(jié)算對正回購方證券賬戶相應(yīng)債券進行質(zhì)押登記或解除質(zhì)押登記的方式完成。協(xié)議回購存續(xù)期間交易雙方可以申請變更質(zhì)押債券。中國結(jié)算將依據(jù)交易雙方向交易所申報并經(jīng)交易所確認(rèn)的質(zhì)押券變更申報數(shù)據(jù)辦理變更質(zhì)押登記，變更質(zhì)押登記失敗的，原質(zhì)押債券的質(zhì)押狀態(tài)維持不變。