□本報記者 王威

　　上周滬深兩市大盤連續(xù)上攻，收出五連陽，創(chuàng)下今年以來的最佳周走勢。不僅如此，股市也持續(xù)呈現(xiàn)普漲格局，賺錢效應(yīng)十足的紅包行情預(yù)計仍將延續(xù)。分析人士建議，持股過節(jié)的投資者重點圍繞兩大布局主線：一是業(yè)績主線，關(guān)注“中小創(chuàng)”、中盤藍籌及高送轉(zhuǎn)概念；二是確定性政策預(yù)期，即國企改革、長江經(jīng)濟帶、“一帶一路”、京津冀一體化等主題投資機會。

　　五連陽喜迎新春

　　1月23日，上證綜指創(chuàng)下3406.97點高點之后便開始連續(xù)下挫，階段跌幅達7.45%。不過上周以來，A股不懼新股密集申購潮及期權(quán)上市的擾動，呈現(xiàn)探底回升走勢。

　　上周一，上證綜指以3063.51點開盤，開盤不久即創(chuàng)出了近期的調(diào)整新低3049.11點，隨后開始連續(xù)反彈，股指重心不斷上移，上周五報收3203.83點，周漲幅達4.16%，在連續(xù)兩周下跌后企穩(wěn)反彈，返回3200點整數(shù)關(guān)口。深證成指走勢也與之類似，從10792.00點至11443.05點，周漲6.04%，同為今年以來的最佳周戰(zhàn)績。

　　中小盤則后來居上，中小板綜指和創(chuàng)業(yè)板指在上周一回調(diào)之后，連續(xù)四日快速上攻，并連續(xù)刷新歷史新高。其中，創(chuàng)業(yè)板指上周大漲5.45%，位居2014年5月底以來的周漲幅的第二位，周五創(chuàng)下歷史新高1828.24點；中小板綜指周漲幅為4.68%，刷新了2014年9月5日以來周漲幅的新高，周五以8803.06點創(chuàng)下歷史新高。

　　由此，滬深兩市呈現(xiàn)出明顯的普漲格局，28個申萬一級行業(yè)指數(shù)上周均錄得不同程度的上漲。計算機、傳媒、通信、家用電器、建筑裝飾、非銀金融和商業(yè)貿(mào)易的周漲幅均在5%以上，周漲勢最弱的綜合和銀行指數(shù)的漲幅也在2.50%以上。

　　上周滬深兩市股指低開高走，開啟反彈之旅，主要得益于資金面的寬松信號，而臨近周末大筆新股解凍資金進一步促使中小盤指數(shù)連續(xù)上演新高秀。從歷史經(jīng)驗來看，節(jié)前最后兩個交易日以及春節(jié)假期后的交易日仍將呈現(xiàn)出震蕩向上的走勢。

　　興業(yè)證券指出，A股市場存在明顯的春節(jié)攻勢，且節(jié)前上漲的效應(yīng)更為顯著。從1996年至今，上證綜指春節(jié)前和春節(jié)后的十個交易日獲得正收益的概率高達80%。考慮到2月份貨幣寬松是大概率事件，寬松預(yù)期有助于行情的反彈，再加上根據(jù)歷史經(jīng)驗來看，春節(jié)后資金面也相對寬松。

　　此外，A股市場短期利空出盡，新股發(fā)行再度進入空窗期，解凍資金回流股市；對于兩融、委托貸款、傘形信托監(jiān)管成為常態(tài)。因此，節(jié)后的A股市場走勢也值得期待。

　　紅包行情布局兩大主線

　　當(dāng)前，改革驅(qū)動以及大類資產(chǎn)再配置這兩大本輪牛市的根基依然較為穩(wěn)固，隨著打新資金逐步回流二級市場、貨幣政策寬松需求及預(yù)期提升，以及政策預(yù)期升溫，紅包行情料將貫穿春節(jié)前后。在跨年紅包行情的基礎(chǔ)上，持股過節(jié)的投資者可重點關(guān)注業(yè)績與確定性政策這兩大布局主線。

　　一方面，A股市場將于3月份進入年報密集公布期，估值相對合理且業(yè)績有望超預(yù)期的品種成為“淘金”重點。目前來看，中小盤股及中盤藍籌業(yè)績較為亮眼。此外，每逢歲末年初，高送轉(zhuǎn)也為收益確定性較高的品種。

　　中小板、創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)盈利加速特征，中盤藍籌的業(yè)績增長也十分明顯。據(jù)國泰君安統(tǒng)計，已公布業(yè)績預(yù)告的A股上市公司，2014年整體凈利潤增速為8.66%，較2013年的6.60%出現(xiàn)小幅增長。其中，中小板凈利潤增速為16.26%，遠超2013年的5.65%；創(chuàng)業(yè)板凈利潤增速為23.73%，約為2013年增速11.4%的兩倍；市值在100億元至300億元區(qū)間內(nèi)的公司披露近一半，業(yè)績整體呈攀升趨勢，2014年凈利潤增長預(yù)計為69.23%，中盤藍籌相較2013年凈利潤增速將有顯著提升。

　　另一方面，2月10日召開中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第九次會議，關(guān)注點主要在新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃、發(fā)起建立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、設(shè)立絲路基金、京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要等方面。3月份預(yù)計政策催化將密集出臺，國企改革、長江經(jīng)濟帶、“一帶一路”、京津冀一體化，甚至是部分行業(yè)的十三五規(guī)劃等政策驅(qū)動型主題有望再度獲得市場關(guān)注。

　　首先，國企改革頂層設(shè)計的“1+N”方案即將出臺，隨著國企改革頂層設(shè)計出臺預(yù)期加強，國企改革主題投資有望再度活躍，并成為貫穿2015年的重要主題之一。

　　其次，2014年底的中央經(jīng)濟工作會議將長江經(jīng)濟帶與“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展一同列為2015年重點實施的三大戰(zhàn)略。2015年，各地方極有可能密集討論“長江經(jīng)濟帶”或相關(guān)的“一帶一路”國家戰(zhàn)略。

　　最后，京津冀協(xié)同發(fā)展即將迎來周年慶，將由頂層設(shè)計階段進入落地實施階段，《京津冀協(xié)同發(fā)展總規(guī)劃》預(yù)計將很快公布，并啟動主題投資的第二波熱潮。