取消公司債券公開發(fā)行的保薦制和發(fā)審委制度

　　■本報記者 朱寶琛

　　見習(xí)記者 蘇詩鈺

　　證監(jiān)會16日正式發(fā)布《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，并自公布之日起施行。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸介紹，管理辦法將公開發(fā)行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)；非公開發(fā)行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)和證券公司柜臺。

　　為適應(yīng)債券市場改革發(fā)展的新形勢，推動債券市場監(jiān)管轉(zhuǎn)型，提升債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，同時加強(qiáng)市場監(jiān)管，強(qiáng)化投資者保護(hù)，證監(jiān)會對《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》進(jìn)行了修訂。修訂主要包括七個方面：

　　一是擴(kuò)大發(fā)行主體范圍?！豆芾磙k法》將原來限于境內(nèi)證券交易所上市公司、發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司、證券公司的發(fā)行范圍擴(kuò)大至所有公司制法人。

　　二是豐富債券發(fā)行方式?！豆芾磙k法》在總結(jié)中小企業(yè)私募債試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對非公開發(fā)行以專門章節(jié)作出規(guī)定，全面建立非公開發(fā)行制度。

　　三是增加債券交易場所。《管理辦法》將公開發(fā)行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)；非公開發(fā)行公司債券的交易場所由上海、深圳證券交易所拓展至全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)和證券公司柜臺。

　　四是簡化發(fā)行審核流程。《管理辦法》取消公司債券公開發(fā)行的保薦制和發(fā)審委制度，以簡化審核流程。

　　五是實(shí)施分類管理?！豆芾磙k法》將公司債券公開發(fā)行區(qū)分為面向公眾投資者的公開發(fā)行和面向合格投資者的公開發(fā)行兩類，并完善相關(guān)投資者適當(dāng)性管理安排。

　　六是加強(qiáng)債券市場監(jiān)管?！豆芾磙k法》強(qiáng)化了信息披露、承銷、評級、募集資金使用等重點(diǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管要求，并對私募債的行政監(jiān)管作出安排。

　　七是強(qiáng)化持有人權(quán)益保護(hù)?！豆芾磙k法》完善了債券受托管理人和債券持有人會議制度，并對契約條款、增信措施作出引導(dǎo)性規(guī)定。

　　根據(jù)市場意見，《管理辦法》主要做了四項(xiàng)修改：一是進(jìn)一步明確在公司債券發(fā)行和持續(xù)信息披露過程中出具專業(yè)意見的服務(wù)機(jī)構(gòu)如會計師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)等均應(yīng)具備證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格。二是明確中國證券金融股份有限公司非公開發(fā)行公司債券可以自行銷售。三是對受托管理人履職方式和履職保障做了個別調(diào)整完善。四是對部分文字表述進(jìn)行了修改。

　　“《管理辦法》發(fā)布實(shí)施后，證券交易場所、中國證券業(yè)協(xié)會等證券自律組織將及時修訂、制定相關(guān)自律規(guī)則。”鄧舸表示。