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軍民融合快步走 軍工成投資主旋律
- 發(fā)布時(shí)間:2015-01-10 00:31:22 來源:中國(guó)證券報(bào) 責(zé)任編輯:羅伯特
□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲
2014年12月,軍工行業(yè)動(dòng)作不斷。25日,第七屆中國(guó)軍民融合年會(huì)召開,探討軍民融合深度發(fā)展帶來的新機(jī)遇。年會(huì)增加了“產(chǎn)融結(jié)合”板塊,旨在匯聚“資本”力量加速推進(jìn)軍民融合。緊接著,工業(yè)和信息化部網(wǎng)站30日消息顯示,國(guó)家軍民結(jié)合公共服務(wù)平臺(tái)正式上線運(yùn)行。這將大大提高軍民結(jié)合信息交流共享和軍民用技術(shù)轉(zhuǎn)移效率,使軍民融合真正走上快車道。作為深化國(guó)防和軍隊(duì)改革三大任務(wù)之一,軍民融合目前尚處在初級(jí)階段。后續(xù)專項(xiàng)行動(dòng)將在2015年陸續(xù)進(jìn)行,由此催生的軍工主題行情或?qū)⒇灤┤辍\姽ぶ黝}基金及重配軍工股的主動(dòng)股混型基金,仍具備較高投資價(jià)值。
軍民融合在產(chǎn)業(yè)上主要體現(xiàn)在“軍技民用”和“引民入軍”兩方面。從基金三季度配置情況上來看,正是從這兩方面入手把握投資機(jī)會(huì)。圍繞著民品參與軍工供應(yīng)鏈和軍品轉(zhuǎn)為民用這兩個(gè)方面,基金兵分三路布局相關(guān)概念股。
首先是軍工通信類公司,包括北斗產(chǎn)業(yè)鏈和海底光纜等細(xì)分領(lǐng)域上市公司,如海蘭信、振芯科技、中天科技等。富安達(dá)策略精選混合、浦銀新經(jīng)濟(jì)、金鷹核心資源股票分別重倉(cāng)配置這三只個(gè)股。二是受益于低空空域開放的通用航空產(chǎn)業(yè)鏈上市公司,如洪都航空、中直股份等。華商大盤量化、交銀制造分別大比例入駐這兩只個(gè)股。三是其他已獲得相關(guān)軍品供應(yīng)資質(zhì)的公司,尤其是電子、信息和材料領(lǐng)域具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),且盈利水平高于行業(yè)平均水平的企業(yè),如高德紅外、機(jī)器人、海蘭信等。中郵核心優(yōu)勢(shì)靈活配置混合、東方精選混合等基金則重點(diǎn)關(guān)注這條主線。另外,軍工企業(yè)改制企業(yè)也是多數(shù)基金重點(diǎn)配置的思路,如航空動(dòng)力、中航電子、中國(guó)重工等。
據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示,獲得主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置的軍民融合概念股共有50只之多。其中,獲得10只或以上基金重倉(cāng)配置的個(gè)股達(dá)到13只。中航飛機(jī)、海特高新、中航光電、航空動(dòng)力均獲得15只或以上基金重倉(cāng)持有。中國(guó)重工、寧波華翔、四川九洲、中航重機(jī)、旋極信息、海格通信、衛(wèi)士通、中國(guó)衛(wèi)星、機(jī)器人分別獲得10只以上基金重配。值得注意的是,旋極信息獲得5只中郵系基金近一年集中配置,其前十大流通股東一直被中郵核心成長(zhǎng)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力、中郵核心優(yōu)勢(shì)、中郵核心主題五只基金占據(jù),合計(jì)持股占流通股比例超50%。
除了中郵系基金熱衷投資軍工股外,還包括信誠(chéng)系基金。數(shù)據(jù)顯示,主動(dòng)股混型基金中,三季度配置軍民融合概念股的基金共有198只。泰信藍(lán)籌精選股票前十大重倉(cāng)股中有8只均屬于這一概念。中郵核心成長(zhǎng)股票和軍工主題基金——航天海工裝備混合則分別重倉(cāng)持有7只概念股。泰信中小盤精選股票、華商紅利優(yōu)選前十大重倉(cāng)股中6只均為軍民融合概念股。信誠(chéng)深度價(jià)值、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)、信誠(chéng)中小盤、海富通國(guó)策導(dǎo)向股票各重配5家上市企業(yè)。其中,華商紅利優(yōu)選持有概念股占基金凈值比例最高,達(dá)到32.5%。航天海工裝備混合、信誠(chéng)中小盤、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)安宏觀策略股票占凈值比例分別達(dá)到25.43%、24.4%、23.23%、20.11%。
從市場(chǎng)走勢(shì)來看,2014年下半年,金融地產(chǎn)等藍(lán)籌股板塊大幅拉升開啟A股牛市窗口。不過,累積近半年漲幅,市場(chǎng)風(fēng)格逐漸開始由一線藍(lán)籌股進(jìn)而轉(zhuǎn)向二線藍(lán)籌股,中小盤股也早已蓄勢(shì)待發(fā)。在此背景下,有政策紅利支撐的軍民融合概念有望在2015年迎來系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。激進(jìn)型投資者可重點(diǎn)關(guān)注軍工主題分級(jí)基金B(yǎng)份額,把握波段操作機(jī)會(huì);被動(dòng)型投資者可選擇軍工主題指數(shù)基金;中長(zhǎng)期看好軍工概念的投資者,可參與重配軍工概念股的主動(dòng)股混型基金。
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