□本報(bào)實(shí)習(xí)記者 葉濤

　　作為與國(guó)企改革、軍工改革并列的A股核心主題投資概念，“一帶一路”主題概念正在由基建和港口航運(yùn)逐漸向裝備制造及其他中游制造行業(yè)延伸。分析人士認(rèn)為，近期國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署金融支持“走出去”是一個(gè)重要信號(hào)和催化因素。預(yù)計(jì)隨著“走出去”綜合指導(dǎo)政策的推進(jìn)落實(shí)，受益輻射面還將進(jìn)一步擴(kuò)大?？梢灶A(yù)見的是，在中長(zhǎng)期范圍內(nèi)，交通運(yùn)輸、建筑建材、能源建設(shè)、商旅文化、比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)等方面都將迸發(fā)出異彩紛呈的投資機(jī)遇。

　　交運(yùn)概念率先啟動(dòng)

　　2014年5月21日，我國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在亞信峰會(huì)上做主旨發(fā)言時(shí)指出，中國(guó)將同各國(guó)一道，加快推進(jìn)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè)。之后，A股交運(yùn)板塊一改之前的沉寂，與有色金屬板塊一道迎來契機(jī)，并助力大盤開啟第一輪強(qiáng)勢(shì)逼空。從邏輯上分析，近期交運(yùn)指數(shù)大漲固然有南北車合并、中國(guó)高鐵出海等短期刺激因素，但中央大力推動(dòng)“一帶一路”無疑是投資者提升看多預(yù)期的更深層次原因。

　　從指數(shù)漲跌來看，去年5月21日至年底，申萬交通運(yùn)輸指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)到91.62%，僅次于非銀金融、建筑裝飾和鋼鐵板塊位居行業(yè)第四，而以年度為單位計(jì)算，該指數(shù)漲幅縮窄為67.86%，行業(yè)排位也從第四下滑至第五，表明下半年持續(xù)上漲對(duì)指數(shù)年度排名貢獻(xiàn)巨大。

　　成分股方面，大幅跑贏大盤的股票也不在少數(shù)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2014年漲幅超過50%的股票有53只，其中漲幅在1倍以上的股票就有13只，營(yíng)口港、唐山港、飛馬國(guó)際、招商輪船階段漲幅更分別錄得335.02%、204.45%、194.06%和159.92%。

　　廣大證券認(rèn)為，對(duì)于投資而言，現(xiàn)階段“一帶一路”戰(zhàn)略下最為受益的還是國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是中西部地區(qū)企業(yè)。這源于“一帶一路”與中西部開發(fā)、東北振興等區(qū)域規(guī)劃的疊加效應(yīng)。不過，考慮到“一帶一路”戰(zhàn)略正引領(lǐng)中國(guó)在更高層面融入世界，相關(guān)上市公司乃至整體市場(chǎng)都將受到提振。

　　受益面持續(xù)放大

　　地域上，“一帶一路”沿線國(guó)家大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家，具有廣闊的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)訴求，這與中國(guó)企業(yè)積極尋求外部市場(chǎng)恰好形成互補(bǔ)。國(guó)泰君安證券認(rèn)為，“一帶一路”將依托沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施的互通互聯(lián)，對(duì)沿線貿(mào)易和生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置。

　　如在能源領(lǐng)域，加強(qiáng)與沿線國(guó)家能源資源開發(fā)合作，鼓勵(lì)重化工產(chǎn)業(yè)加大對(duì)礦產(chǎn)資源富集和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求較旺的沿線國(guó)家投資，實(shí)現(xiàn)開采、冶煉、加工一體化發(fā)展，推動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈融合；在機(jī)械裝備領(lǐng)域，“一帶一路”有利于推動(dòng)沿線國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作由簡(jiǎn)單商品貿(mào)易向更高級(jí)的相互投資轉(zhuǎn)變，有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)到沿線國(guó)家擴(kuò)大對(duì)外工程承包業(yè)務(wù)，并通過對(duì)外投資和工程承包帶動(dòng)大型成套設(shè)備、機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品出口；商貿(mào)方面，人員的流動(dòng)還會(huì)加強(qiáng)中國(guó)和沿線國(guó)家旅游、文化產(chǎn)品等領(lǐng)域發(fā)展。

　　中銀國(guó)際認(rèn)為，鐵路交通作為“一帶一路”重要內(nèi)容，隨著項(xiàng)目推進(jìn)勢(shì)必帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鐵路裝備出口。此外，近期南北車合并近期落地，我國(guó)鐵路裝備企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還將更上一層樓。某種程度上，這恰恰為上述其他行業(yè)接踵而上、把握機(jī)會(huì)鋪平了道路。

　　從經(jīng)濟(jì)宏觀角度看，“一帶一路”深挖我國(guó)與沿線國(guó)家合作潛力，是穩(wěn)定我國(guó)出口和提振經(jīng)濟(jì)的重要舉措，將為市場(chǎng)釋放巨大的獲利。這就意味著，以“一帶一路”為突破口，受益公司、行業(yè)也將突破單純政策利好范疇，從而形成一輪明顯的中長(zhǎng)期布局機(jī)遇。