南方恒元保本混合型證券投資基金（簡稱“南方恒元保本基金”）遵循保本增值的投資理念，把債券投資的潛在收益與基金前期已實現(xiàn)收益作為后期投資的風(fēng)險損失限額，按照恒定比例投資組合保險(CPPI)的機(jī)制進(jìn)行資產(chǎn)配置，以實現(xiàn)保本和增值。

　　采用CPPI策略，成功運(yùn)作二期：南方恒元保本混合型證券投資基金（簡稱“南方恒元保本”）采用恒定比例投資組合保險方法（ConstantProportion Portfolio Insurance，CPPI）來實現(xiàn)保本和增值的目標(biāo)。CPPI是國際通行的一種投資組合保險策略，它主要是通過數(shù)量分析，根據(jù)市場的波動來調(diào)整、修正風(fēng)險資產(chǎn)的可放大倍數(shù)（風(fēng)險乘數(shù)），以確保投資組合在一段時間以后的價值不低于事先設(shè)定的某一目標(biāo)價值，從而達(dá)到對投資組合保值增值的目的。

　　歷史管理經(jīng)驗豐富：南方基金是業(yè)內(nèi)最早開發(fā)保本基金的公司，逾11年的運(yùn)作經(jīng)驗打造了突出的品牌優(yōu)勢。目前南方基金旗下有南方避險、南方恒元、南方保本、南方安心保本等多只保本基金，保本型基金管理規(guī)模居業(yè)內(nèi)前列。其中南方恒元保本一期、二期存續(xù)期內(nèi)分別取得19.37%、15.18%的收益上漲。

　　市場環(huán)境有利后期操作：從目前國內(nèi)投資環(huán)境來看，一方面，剛閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會中央經(jīng)濟(jì)工作會議以調(diào)結(jié)構(gòu)促改革為重心，預(yù)計在2015年圍繞區(qū)域主題、改革為代表的主題投資機(jī)會仍將豐富，短期來看市場情緒仍然樂觀。另一方面，從短期債市走勢來看，受股市火爆分流債市資金、債市去杠桿悲觀預(yù)期、年關(guān)將近市場資金面常規(guī)性趨于緊張等不利因素影響，債市短期將繼續(xù)面臨震蕩調(diào)整，但中長期來看債券慢牛上漲的趨勢仍可維持。

　　投資建議：南方恒元保本三期基金采用恒定比例投資組合保險方法實現(xiàn)保本和增值的目標(biāo)。南方基金是業(yè)內(nèi)最早開發(fā)保本基金的公司，逾11年的運(yùn)作經(jīng)驗打造了突出的品牌優(yōu)勢，南方恒元保本一期、二期存續(xù)期內(nèi)分別取得19.37%、15.18%的收益上漲。短期來看A股市場情緒仍然樂觀，同時中長期債券慢牛上漲的趨勢仍可維持，基金運(yùn)作具備良好的投資環(huán)境。