我國高鐵經(jīng)歷了“以市場換技術(shù)”階段，整車和零部件國產(chǎn)化都不斷突破。自從國外引進(jìn)動車組技術(shù)以來，動車組技術(shù)與裝備國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)進(jìn)行，伴隨2015年動車技術(shù)“統(tǒng)型”的要求，高速輪對、連接器及剎車片有望實現(xiàn)全面的國產(chǎn)化。中國動車組國產(chǎn)化目標(biāo)是在2015年做到國產(chǎn)化率75%。

　　零部件國產(chǎn)化方面，動車組實現(xiàn)全面國產(chǎn)化將主導(dǎo)輪對、連接器、剎車片等核心零部件行業(yè)發(fā)展。目前中國CRH動車組配套的輪對、剎車片等均為進(jìn)口廠商壟斷，動車組連接器市場國外廠商也占據(jù)主要市場；而中國實現(xiàn)動車組核心零部件國產(chǎn)化是必然趨勢；國產(chǎn)化實現(xiàn)核心零部件的完全進(jìn)口替代將釋放巨大市場空間。預(yù)計動車核心零部件國產(chǎn)化主要集中在高速輪對、連接器、剎車片等領(lǐng)域。

　　南北車的合并推進(jìn)出口，也倒逼國產(chǎn)化進(jìn)程加速。南北車合并早已討論多年，在軌交大規(guī)模進(jìn)入海外市場前，南北車保持競爭有利于國內(nèi)市場發(fā)展；隨動車組海外簽單啟動及中國標(biāo)準(zhǔn)制定時間表的確認(rèn)，共同協(xié)調(diào)南北車拓展海外市場將符合雙方利益。南北車合并有助于動車國產(chǎn)化和動車中國標(biāo)準(zhǔn)的制定，為出口奠定基礎(chǔ)。

　　目前我國快速客運網(wǎng)建設(shè)臨近收官期，動車組及相關(guān)零部件需求按照我國快速客運網(wǎng)的建設(shè)周期可以分為兩個階段：新投入運營的高鐵、城際線路帶來車輛需求；快速客運網(wǎng)逐步成型后客運需求上升帶來新增運能需求，促進(jìn)新車采購。

　　“四縱四橫”國網(wǎng)主干線在“十二五”期間基本成型，2014年-2015年預(yù)計高鐵通車?yán)锍蹋ê请H）將達(dá)到11892公里，動車組需求預(yù)計將達(dá)到1600-1800標(biāo)準(zhǔn)列。預(yù)計“十二五”末，國網(wǎng)干線動車保有量接近2200-2400標(biāo)準(zhǔn)列，高鐵通車總里程接近1.8萬公里（含既有線改造線路），動車保有量密度接近1.07輛/公里。

　　2014年下半年，國家發(fā)改委密集批復(fù)多個鐵路項目，包括蘭州-合作、銀川-西安、和順-邢臺等，總里程總計8314公里，其中高鐵里程占20%，共1647公里。投資總額達(dá)6974億元，其中高鐵投資額2151億元，動車購置費85.4億元。

　　“十二五”通車高峰期過后，我國動車組需求邏輯有望轉(zhuǎn)向客運需求提升帶來的新增運能上升和車輛采購。按照現(xiàn)在的高鐵在建和規(guī)劃情況，“十三五”期間高鐵通車總里程達(dá)6318公里，投資總額達(dá)8592億元。伴隨已通車線路運營進(jìn)入成熟期，客座率大幅提升有望帶來運能需求的提升，屆時車輛保有量密度有望進(jìn)一步上升。

　　目前日本新干線保有量密度接近1.7輛/公里，我國由于地員遼闊，高鐵骨干網(wǎng)絡(luò)周邊經(jīng)濟環(huán)境差異較大，樂觀預(yù)計動車保有量密度有望提升至1.3-1.5輛/公里左右，部分線路如京津、京滬等有望提升至接近日本新干線水平。預(yù)計“十三五”期間，新增線路及運能提升帶來的動車需求在1300列左右。

　　相關(guān)上市公司方面，中國南車與中國北車合并已正式啟動。2013年兩車收入共計1951.26億元，凈利潤共計93億元。隨著公司高毛利產(chǎn)品動車組訂單規(guī)模不斷上升，收入占比增加，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到改善，盈利能力增強。永貴電器是國內(nèi)領(lǐng)先的軌道交通車輛連接器制造商，市占率排名第一，產(chǎn)品涵蓋客車、機車、城軌車輛以及動車組等細(xì)分行業(yè)的連接器市場。

　　康尼機電是軌道交通門系統(tǒng)研發(fā)、制造和銷售的行業(yè)領(lǐng)先者，是國際著名車輛供應(yīng)商龐巴迪公司、阿爾斯通公司、西門子公司合格供應(yīng)商。2013年營收10.41億元，利潤1.17億元。

　　晉西車軸主要從事鐵路車輛、車軸、輪對、轉(zhuǎn)向架等產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，并在精密鍛造和非標(biāo)制造等方面具備較強的技術(shù)和裝備實力，并躋身全球鐵路車軸專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)第一梯隊。2013年營業(yè)收入28.3億元，凈利潤1.27億元。

　　時代新材主要從事高分子減振降噪產(chǎn)品、高分子復(fù)合改性材料和特種涂料及新型絕緣材料的開發(fā)、生產(chǎn)。公司已成為CRH6城際動車彈性元器件的獨家供應(yīng)商。