□本報(bào)記者 田露

　　近日A股市場(chǎng)可謂“?！睔鉀_天，而與股市具有一定聯(lián)動(dòng)性的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)也氣氛活躍。事實(shí)上，截至目前，可轉(zhuǎn)債基金今年普遍交出了靚麗的業(yè)績(jī)。遺憾的是，此類產(chǎn)品的良好回報(bào)還未澤被到投資大眾中，總體而言，還只是在小眾范圍“寂寞閃亮”。

　　年內(nèi)收益率均超20%

　　雖然今年股市、債市普遍表現(xiàn)不錯(cuò)，但無(wú)論是權(quán)益類基金還是固定收益基金，20%、30%的投資回報(bào)也算是較高的了，而今年居然有這么一類產(chǎn)品，截至11月24日的收益率齊刷刷超越了20%的水平，這就是可轉(zhuǎn)債基金。

　　根據(jù)WIND資訊的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前基金市場(chǎng)上共有11只可轉(zhuǎn)債基金（A、B、C類基金分開(kāi)統(tǒng)計(jì)），目前單位凈值均在1元以上。今年以來(lái)截至11月24日，這些基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率則均在25%之上，其中，拔得頭籌的匯添富可轉(zhuǎn)債A，收益率達(dá)到了38.8%，緊隨其后的匯添富可轉(zhuǎn)債C達(dá)到了37.54%。此外，申萬(wàn)菱信可轉(zhuǎn)債、博時(shí)轉(zhuǎn)債A、博時(shí)轉(zhuǎn)債C、大成可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品，今年的投資回報(bào)也分別達(dá)到30%或以上。

　　值得注意的是，可轉(zhuǎn)債基金能取得如此靚麗的成績(jī)，與7月以來(lái)A股市場(chǎng)步步上漲、可轉(zhuǎn)債品種估值大幅提升密切相關(guān)。根據(jù)WND統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，這些可轉(zhuǎn)債基金目前的漲幅，或大部分來(lái)源于7月初以來(lái)的戰(zhàn)績(jī)，或者根本就是扭轉(zhuǎn)了此前幾個(gè)月小幅虧損的局面。以申萬(wàn)菱信可轉(zhuǎn)債基金為例，目前該基金今年的投資回報(bào)為33.05%，而自7月初截至11月24日，期間的凈值增長(zhǎng)就達(dá)到了29.07%。

　　某公司可轉(zhuǎn)債基金的基金經(jīng)理在基金三季報(bào)中回顧這一期間的投資情況時(shí)就指出，第三季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)重新下行，貨幣市場(chǎng)資金面整體寬松，債券市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)牛市特征，而股票市場(chǎng)也擺脫頹勢(shì)。受益于正股上漲，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)整體上行，這只基金在控制整體倉(cāng)位的前提下，增加了國(guó)企改革、軍工和滬港通潛在受益?zhèn)€券的持倉(cāng)，并提升了股票倉(cāng)位，從而使整體收益跑贏比較基準(zhǔn)。

　　資產(chǎn)規(guī)模普遍不高

　　可轉(zhuǎn)債基金遇上良好的市場(chǎng)形勢(shì)，投資業(yè)績(jī)水漲船高，按理說(shuō)，受到投資者關(guān)注與青睞應(yīng)當(dāng)是大概率的事情。然而，從相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，今年此類產(chǎn)品的良好回報(bào)還未澤被到投資大眾中，總體而言，還是在小眾范圍內(nèi)“寂寞閃亮”。

　　根據(jù)WIND資訊的數(shù)據(jù)，這11只基金的資產(chǎn)規(guī)模都略為“迷你”，除富國(guó)可轉(zhuǎn)債基金之外，其余的基金份額均在幾億上下甚至不足1億份。此外，從第三季度的申購(gòu)贖回情況來(lái)看，盡管第三季度可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績(jī)迅猛突圍，但多數(shù)基金產(chǎn)品遭遇了凈贖回。這種情況與前兩年投資于美國(guó)股市的QDII產(chǎn)品相似，即基金業(yè)績(jī)向好，但投資者卻持續(xù)離場(chǎng)或缺乏投資興趣，導(dǎo)致基金產(chǎn)品邊緣化。

　　對(duì)此，有一些基金業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，可轉(zhuǎn)債基金相比于其他一些固定收益產(chǎn)品，其凈值表現(xiàn)受到權(quán)益市場(chǎng)的牽連，因此業(yè)績(jī)波動(dòng)性更大，例如一些可轉(zhuǎn)債基金今年上半年的業(yè)績(jī)還是虧損的，這就導(dǎo)致一些屬意于固定收益產(chǎn)品的投資者有所疏離，因?yàn)樗麄儗?duì)于安全性的追求要比股票或股票基金投資者更高。另外，可轉(zhuǎn)債基金和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)本身一樣，還有待繼續(xù)拓展，即使從數(shù)量來(lái)看，目前面世的可轉(zhuǎn)債基金僅僅只有11只，大眾對(duì)于它們的熟識(shí)度自然不如其他一些債券型基金。

　　“基金公司也可以多做些工作，向更多的投資者宣傳、普及這類可以較靈活把握機(jī)遇的基金產(chǎn)品?！币晃换饦I(yè)內(nèi)人士建議。