□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　雖然天氣漸涼，但市場熱點(diǎn)題材開始重新活躍。本周，除了“滬港通”概念持續(xù)發(fā)酵拉動大盤上漲外，農(nóng)墾概念也獲得資金廣泛關(guān)注。由于每年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議即將拉開帷幕，市場較為關(guān)注的農(nóng)村土地制度改革或?qū)⒈恢攸c(diǎn)討論，農(nóng)墾體制改革方案以及系列扶持農(nóng)墾發(fā)展的新政策也有望出臺。因此，各地農(nóng)墾系統(tǒng)旗下的上市公司及部分擁有土地資源的相關(guān)個(gè)股有望搭上改革快車從中受益。三季度已有不少基金開始著手布局農(nóng)業(yè)股以及與土地流轉(zhuǎn)相關(guān)的個(gè)股，備戰(zhàn)12月農(nóng)墾概念的系統(tǒng)性機(jī)會。

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，三季度獲得主動股混型基金重倉配置的農(nóng)墾概念股多達(dá)24只。有重倉配置記錄的基金數(shù)量達(dá)到98只。截至2014年9月30日，主動股混型基金在農(nóng)墾概念股中的重倉配置總市值高達(dá)47.83億元。從公募基金三季度重倉股持有情況來看，投資農(nóng)墾概念主要遵循兩個(gè)思路：首先是土地資源類上市公司。在土地資源價(jià)值升值背景下，這類上市公司將直接受益，如亞盛集團(tuán)、*ST大荒、海南橡膠等，三季度這三只個(gè)股分別有15只、3只、3只主動股混型基金重倉；第二是優(yōu)秀的農(nóng)資、農(nóng)具生產(chǎn)及服務(wù)類公司也有較好前景，如大北農(nóng)、登海種業(yè)、大禹節(jié)水、輝隆股份、步森股份、吉峰農(nóng)機(jī)等，這些個(gè)股分別有13只、13只、7只、4只、3只、1只基金重倉配置。另外，受益于安徽滁州市土地流轉(zhuǎn)的荃銀高科，也獲得兩只基金重倉配置。

　　此外，從上市公司三季報(bào)前十大股東名單上，也可以看到不少主動股混型基金增持的信息。例如，華寶興業(yè)銀行精選股票、中郵核心優(yōu)選股票、建信優(yōu)化配置混合、華富成長趨勢股票、中海分紅增利混合均增持了亞盛集團(tuán)，并出現(xiàn)在其三季報(bào)的前十大股東名單中。大成藍(lán)籌穩(wěn)健增持了洲際油氣成為其第二大股東，占總股份比例達(dá)到2.49%。光大保德信優(yōu)勢配置、廣發(fā)聚豐股票、華夏回報(bào)則分別增持了大北農(nóng)。

　　整體看來，中海藍(lán)籌混合配置農(nóng)墾概念股范圍最廣、比重最大，前十大重倉股中有四只均涉及這一概念，分別為海南橡膠、輝隆股份、亞盛集團(tuán)、亞通股份，占凈值比例均在3%以上，合計(jì)達(dá)到18.47%，居所有配置這一概念基金首位。天治財(cái)富增長混合重倉持有*ST大荒、丹甫股份、登海種業(yè)三只個(gè)股，占凈值比例合計(jì)為9.76%。12只基金各重倉持有2只概念股。其中，博時(shí)行業(yè)輪動股票、新華優(yōu)選成長股票持有比重居前，占凈值比例分別達(dá)到12.99%和11.53%。兩只基金很有默契地均選擇同樣的兩只個(gè)股——大北農(nóng)和洲際油氣。

　　實(shí)際上，11月以來，農(nóng)墾概念就已不斷有利好消息放出。進(jìn)入12月，在市場對這一概念相關(guān)政策出臺預(yù)期推動下，這一概念還將持續(xù)發(fā)酵。另外，從農(nóng)業(yè)板塊獲得超額收益的季節(jié)性規(guī)律來看，年底和年初也是獲得超額收益的集中期?？春眠@一概念的投資者可借道基金進(jìn)行投資。不過，農(nóng)業(yè)股的估值優(yōu)勢并不明顯，整體估值高于目前A股市場的平均估值水平，投資者仍需謹(jǐn)慎。