“一帶一路”大熱 產(chǎn)業(yè)基金概念或?qū)⑹芘?/h1>

• 發(fā)布時間：2014-11-14 08:49:17  來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)  作者：佚名  責(zé)任編輯：田燕

　　由于APEC經(jīng)濟(jì)體倡導(dǎo)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與“一帶一路”(“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”)經(jīng)濟(jì)高度重合，以及400億美元絲路基金的設(shè)立，二級市場上也掀起了一股尋寶熱，從港口到基建，沉寂已久的周期類股票紛紛大幅上漲。

　　然而，消化過度產(chǎn)能的背后，需要大量的資本支持。令市場關(guān)注的是，上市公司會否參與其中，成為一個有效的補(bǔ)充？

　　各路“基金”

　　“現(xiàn)在就有不少企業(yè)主找上門來，打聽‘一路一帶’絲路基金的運作模式及其前景。”上海一券商直投業(yè)務(wù)部投資經(jīng)理對《第一財經(jīng)日報》稱。

　　APEC期間，政府相關(guān)負(fù)責(zé)人宣布中國將出資400億美元成立絲路基金。另外，備受矚目的亞投行，則是更大的體量。根據(jù)《籌建亞投行的政府間框架備忘錄》草案，亞投行注冊資本金有望達(dá)1000億美元，其中中國提供500億美元資金。亞投行將是一個政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，按照多邊開發(fā)銀行的模式和原則運營，重點支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。按照目前工作計劃，預(yù)計各國在2015年內(nèi)完成章程談判和簽署工作，使亞投行在2015年底前投入運作。這種“銀行+基金”的模式有利于提高“一帶一路”投融資的有效性。

　　而有跡象顯示，不少社會資本也準(zhǔn)備通過多種方式與絲路基金共同參與“一帶一路”建設(shè)。有消息顯示，“海上絲綢之路銀行”有望成立，多個東盟國家表示將參與該銀行籌建。另外，中國的各個地方也積極研究、謀劃配套的地域性絲路基金。

　　公開信息顯示，福州市政府日前和國開行福建分行、中非發(fā)展基金攜手合作，推動設(shè)立預(yù)計總規(guī)模100億元人民幣的基金，通過市場化運作，積極參與“21世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè)，支持福州市作為中國古代“海上絲綢之路”的重要發(fā)祥地，打造國家“一帶一路”戰(zhàn)略樞紐城市。廣東省政協(xié)十一屆七次常委會上提出，設(shè)立“21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)基金”。廣東省政協(xié)主席朱明國日前表示，東盟是21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)的重點，廣東應(yīng)通過推動泛珠合作來對接?xùn)|盟，努力將泛珠合作提升為國家戰(zhàn)略，建議省政府與國家開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立“21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)基金”。

　　“處在‘一帶一路’上的各個省級政府，都有很大的動力投身這個大的戰(zhàn)略性項目，而僅僅依靠當(dāng)?shù)卣耐顿Y肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，對社會各路資本的募集是必然選擇?！币晃蝗痰牟呗匝芯繂T稱。

　　A股模式已成熟

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，像保險公司、社?；疬@類機(jī)構(gòu)投資者，對投資回報要求不太高，適合長期投資的也可參與相關(guān)絲路基金的搭建。

　　上海一位私募基金的投資總監(jiān)稱：“不僅僅是社?？梢詤⑴c地域性的絲路基金，我覺得上市公司完全有動力也去做這些事情。比如，現(xiàn)在的一些高速(公路)公司，運行模式也正是通過募資來完成設(shè)施的投資，直至運營拿回收益?！?/p>

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，A股共有56家上市公司在最近三年涉及各類產(chǎn)業(yè)基金，其投資的領(lǐng)域主要有新能源、新材料、文化、旅游、電子信息類。由于近幾年，周期性行業(yè)陷入低迷，沒有上市公司通過產(chǎn)業(yè)基金的方式來運作。

　　2014年8月，烯碳新材(000511.SZ，原“銀基發(fā)展”)發(fā)布公告，公司擬與西太湖管委會合作設(shè)立烯碳產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模20億元。產(chǎn)業(yè)基金結(jié)構(gòu)設(shè)置采用“搜索基金+產(chǎn)業(yè)基金”雙層架構(gòu)，首先設(shè)立搜索基金，負(fù)責(zé)項目前期發(fā)掘搜索；產(chǎn)業(yè)投資基金，負(fù)責(zé)直接投資具體項目。原則上以石墨烯暨先進(jìn)碳產(chǎn)業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)項目為主要投資方向。而20億的總規(guī)模，在上市公司的產(chǎn)業(yè)基金中已經(jīng)算是不小。

　　在文化產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)域，也有不少上市公司試水，2014年6月當(dāng)代東方(000673.SZ)公告，公司擬與華安資管共同設(shè)立華安當(dāng)代文化產(chǎn)業(yè)基金，基金總規(guī)模50億元，首期將募集5億~10億元?！叭A安當(dāng)代文化產(chǎn)業(yè)基金”將參與包括但不限于文化傳媒行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購、重組、新設(shè)等一系列涉及一二級市場的投資。分析人士認(rèn)為，上市公司的產(chǎn)業(yè)基金，一般有兩種考慮，有的是為下一步轉(zhuǎn)型打基礎(chǔ)，以產(chǎn)業(yè)基金的方式來運作，有助于控制風(fēng)險，待項目成熟后，上市公司再以收購剩余股權(quán)的方式深度接入。另一方面，有的產(chǎn)業(yè)基金本身就是一種穩(wěn)定的回報，從財務(wù)投資領(lǐng)域上來衡量，也是一個不錯的選擇。

　　另外，在參與產(chǎn)業(yè)基金方面，也有券商的身影，他們更多的是以直投的方式。國海證券在2011年8月出資1億元設(shè)立國海創(chuàng)新資本投資管理公司開展直接投資業(yè)務(wù)，截至2014年6月30日，直投子公司總資產(chǎn)6.01億元，凈資產(chǎn)6億元。資產(chǎn)規(guī)模在3年翻了5倍，其業(yè)績可謂驚艷。據(jù)公告，截至2014年6月30日，直投子公司完成了3家自有資金項目投資，發(fā)起設(shè)立了1只互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資基金，并通過該互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資基金完成了7個項目投資；正在籌備發(fā)起設(shè)立1只股權(quán)投資基金和1只先進(jìn)裝備制造產(chǎn)業(yè)基金。

　　也有上市公司利用產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行并購，如三一重工(600031.SH)，2012年年報披露，公司聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金并購世界混凝土機(jī)械第一品牌——德國普茨邁斯特公司100%股權(quán)，進(jìn)一步鞏固“世界最大混凝土機(jī)械制造商”的龍頭地位。