□本報(bào)記者 顧鑫

　　隨著資本市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，近三年來(lái)，市場(chǎng)操縱案件數(shù)量有所增加。其中，虛假申報(bào)撤單型操縱受到監(jiān)管部門的關(guān)注，相關(guān)責(zé)任人受到應(yīng)有的處罰。

　　誤導(dǎo)其他投資者

　　以蘇顏翔操縱市場(chǎng)案為例。根據(jù)上海證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年3月，證監(jiān)會(huì)對(duì)蘇顏翔涉嫌操縱證券市場(chǎng)案立案調(diào)查。2014年1月，證監(jiān)會(huì)對(duì)蘇顏翔作出行政處罰決定。

　　2010年7月至2012年5月，蘇顏翔控制使用“蘇顏翔”、“蘇某明”、“嚴(yán)某生”等3人賬戶，在先期建倉(cāng)后，通過(guò)開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)階段虛假申報(bào)撤單，隨后反向賣出，盤中連續(xù)競(jìng)價(jià)階段頻繁使用小額買單申報(bào)成交，以及大額買單虛假申報(bào)后迅速撤單等方式推高股價(jià)，誘導(dǎo)其他投資者跟進(jìn)，在股價(jià)推高、其他投資者買盤跟進(jìn)后，迅速反向大額賣單賣出等方式進(jìn)行虛假申報(bào)操縱，共涉及“中聯(lián)重科”、“東方鉭業(yè)”等13只股票，獲利3，805，783.71元。

　　蘇顏翔的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第四項(xiàng)“不得以其他手段操縱證券市場(chǎng)”的規(guī)定。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收蘇顏翔違法所得3，805，783.71元，并處3，805，783.71元罰款。

　　本案中，蘇顏翔不以實(shí)際成交為目的，頻繁進(jìn)行申報(bào)和撤單，是典型的短線操縱行為，該行為誤導(dǎo)其他投資者對(duì)股票交易價(jià)格和供求關(guān)系的判斷，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的交易秩序。

　　“不知違規(guī)性”非理由

　　蘇顏翔申辯提出，其不知道相關(guān)操作的違規(guī)性，請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)做出適當(dāng)處罰。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，自2007年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已查處了多起虛假申報(bào)撤單操縱案件，明確指出此類交易方式違反了《證券法》第七十七條第一款第（四）項(xiàng)規(guī)定，已公布的處罰案例有周建明案（證監(jiān)罰字〔2007〕35號(hào)）、張建雄案（行政處罰決定書(shū)〔2009〕15號(hào))、盧道軍案（行政處罰決定書(shū)〔2009〕37號(hào)）、莫建軍案（行政處罰決定書(shū)〔2009〕43號(hào)）、沈昌宇案（行政處罰決定書(shū)〔2010〕31號(hào)）、陳國(guó)生案（行政處罰決定書(shū)〔2011〕10號(hào)）。

　　對(duì)于虛假申報(bào)撤單操縱行為，最高人民檢察院、公安部2008年3月發(fā)布的《關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追訴標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充規(guī)定》、2010年5月發(fā)布的《關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》均明確將相關(guān)嚴(yán)重情形列入刑事追責(zé)范圍。因此，“不知道相關(guān)操作的違規(guī)性”并不構(gòu)成減輕或者免除處罰的理由。

　　蘇顏翔還對(duì)一些單筆操縱行為的違法所得計(jì)算方法提出了異議。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，其認(rèn)定的單筆操縱獲利金額為構(gòu)成操縱日賣出相應(yīng)股票的獲利金額，并非當(dāng)事人賬戶組交易該支股票的整體盈利情況，相關(guān)計(jì)算方法并無(wú)不當(dāng)之處。