9月期貨私募表現(xiàn)搶眼
- 發(fā)布時間:2014-10-20 00:31:28 來源:中國證券報 責(zé)任編輯:田燕
數(shù)據(jù)顯示,9月上證綜指漲幅達(dá)到6.62%,而整個三季度上證綜指的季度漲幅更是高達(dá)15.4%,這與各私募大佬的小牛行情論調(diào)不謀而合。隨著牛市氛圍漸濃,9月陽光私募產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)呈普漲態(tài)勢。
9月普通股票型私募倉位均有所提升,在大盤普漲情況下,股票私募整體表現(xiàn)較好。2156只普通股票型私募基金中有1954只是上漲的,占比高達(dá)91%,平均漲幅為5.52%。與此同時,374只管理期貨私募中,有280只產(chǎn)品取得正收益,占比約74.86%,平均漲幅為6.56%,在所有類別私募中最高。
整個9月陽光私募呈現(xiàn)普漲態(tài)勢,各策略表現(xiàn)均較好。值得注意的是,眾多類型私募中表現(xiàn)最為亮眼的當(dāng)數(shù)期貨私募。好買基金研究中心統(tǒng)計了具有業(yè)績數(shù)據(jù)的374只管理期貨私募,9月平均收益率高達(dá)6.56%,而同期定向增發(fā)、普通股票、市場中性、多空倉、套利策略私募的平均收益率分別為5.03%、5.52%、3.38%、1.63%、4.54%。
事實(shí)上,整個9月管理期貨私募的業(yè)績表現(xiàn)之所以領(lǐng)先其他策略,主要原因是9月期貨市場整體延續(xù)弱勢,多個品種大幅下跌并持續(xù)創(chuàng)出新低,比如9月螺紋鋼跌幅高達(dá)13%,橡膠跌幅更是超越15%。較為明顯的趨勢行情為期貨交易者提供了把握高收益的機(jī)會,促使靠趨勢與波動賺錢的管理期貨型私募基金業(yè)績居前。
如果將業(yè)績拉長來看,期貨私募近6個月平均收益率以及今年以來的平均收益率表現(xiàn)相對來說就沒那么亮眼了。具體來看,管理期貨私募近6個月平均收益率為9.59%,而同期定向增發(fā)、普通股票、市場中性、多空倉、套利策略私募的平均收益率分別為16.85%、15.68%、6.67%、6.59%、12.87%。
一般來說,私募產(chǎn)品素來“肥尾效應(yīng)”較為明顯。374只期貨私募中,9月收益率首尾相差高達(dá)177個百分點(diǎn),其中收益率最高的一只產(chǎn)品為吳洪濤掌管的“佛意投資”,其9月收益率高達(dá)125.85%,排名第二的為柯林投資的“柯林主動進(jìn)取2號”,9月收益率為89.51%。而9月單月漲幅排名墊底的為江豚投資的“江豚期貨1號”,9月收益率為-51.43%,另外這只產(chǎn)品在近6個月以及近9個月收益率中都是虧損的。
值得注意的是,雖然江豚期貨1號這只產(chǎn)品近期表現(xiàn)較差,但是在今年5月,其以50.47%的收益率居首。雖然這類私募短期來看收獲非常高的收益,但是市場有漲有跌,萬一把握不了市場或是自身投資策略的局限性,很容易造成投資者“一夜富翁”的局面。
投資者在選擇期貨私募產(chǎn)品時,不妨關(guān)注一些較為穩(wěn)健但是收益率依舊可觀的產(chǎn)品,很多產(chǎn)品雖然單月漲幅沒那么可觀,但是將業(yè)績拉長來看表現(xiàn)較為搶眼。好買基金根據(jù)各期貨私募公司的實(shí)地調(diào)研,挑選了漲幅與波動趨勢相對較為適合普通投資者的產(chǎn)品。
比如,穩(wěn)健派“持贏QJ”雖然近一月收益率僅為1.85%,短期來看業(yè)績表現(xiàn)并不好,但是將業(yè)績拉長,該產(chǎn)品自2013年8月成立一年多累計收益率91.26%。另據(jù)好買基金近期對璽鳴的調(diào)研來看,璽鳴專戶一號近1個月4.81%的收益率主要得益于棉花空頭的浮盈,對于目前的期貨市場主要采取做空操作。璽鳴主要是以基本面研究為主,根據(jù)供求關(guān)系確定操作的品種及方向,其投資標(biāo)的一般覆蓋多個品種,每個品種采取輕倉位的辦法來控制風(fēng)險,減少波動。長期來看,璽鳴專戶一號的業(yè)績表現(xiàn)可觀,自2013年11月成立至今,近1年時間取得41.70%的收益率。
對于不能對期貨市場有很好的把握,或者是風(fēng)險承受能力不是很高的投資者而言,單月漲幅奇高的激進(jìn)型期貨私募未必是一個合適的選擇。投資者不妨選擇一些相對而言單月或是短期漲幅一般,但是業(yè)績拉長來看較為可觀的穩(wěn)健派期貨私募。
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