□中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)紀(jì)委書(shū)記、專(zhuān)職副監(jiān)事長(zhǎng)

　　獨(dú)立董事研究課題組組長(zhǎng) 楊琳

　　獨(dú)立董事制度自2001年正式引入我國(guó)上市公司以來(lái)，在促進(jìn)上市公司完善公司治理，提高規(guī)范運(yùn)作水平，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益等方面發(fā)揮了顯著的積極作用。但由于受各種因素制約，獨(dú)立董事制度在實(shí)施過(guò)程中還存在許多不盡如人意的地方，獨(dú)立董事的作用還沒(méi)有得到充分的發(fā)揮。為了促進(jìn)上市公司獨(dú)立董事制度的完善，為獨(dú)立董事提供專(zhuān)業(yè)支持和履職服務(wù)，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，于2013年3月啟動(dòng)了《上市公司獨(dú)立董事履職指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）的編寫(xiě)研究工作。2014年8月，《指引》獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)即將公開(kāi)發(fā)布。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)遵從“服務(wù)、自律、規(guī)范、提高”八字方針，履行社會(huì)組織自律管理職能，《指引》是編寫(xiě)并發(fā)布的第一項(xiàng)上市公司及其從業(yè)人員的自律規(guī)范，旨在通過(guò)自律服務(wù)方式促進(jìn)建立上市公司自律規(guī)范和自律服務(wù)體系，在提高上市公司治理水平方面進(jìn)行的探索和創(chuàng)新。

　　隨著證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和上市公司整體規(guī)范水平的不斷提高，我國(guó)上市公司監(jiān)管模式正在向“放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”方向轉(zhuǎn)變。行政管制退后形成的監(jiān)管空間需要自律組織及時(shí)補(bǔ)位，通過(guò)自律管理和自律服務(wù)的方式，促進(jìn)建立市場(chǎng)各個(gè)相關(guān)主體的自律規(guī)范體系。在公司治理方面，由于公司治理具有顯著的“內(nèi)生有效性”，只有企業(yè)從自身利益出發(fā)，切身感覺(jué)到公司治理“有用”，有利于提高公司的組織效率和決策的科學(xué)性，有效防范公司風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者對(duì)公司的信任度，從而自覺(jué)、自愿、自發(fā)地去主動(dòng)完善和優(yōu)化公司治理。僅靠行政力量從外部推動(dòng)，在制度建立之初，會(huì)產(chǎn)生較為明顯的推廣作用，但在相關(guān)制度體系建立以及后續(xù)之行中，容易導(dǎo)致“形似而神不至”的情形出現(xiàn)，公司治理流于程序化和形式化。針對(duì)公司治理的這一特點(diǎn)，近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)致力于推動(dòng)協(xié)會(huì)等自律組織在上市公司的公司治理監(jiān)管中發(fā)揮越來(lái)越突出的作用。無(wú)論是中上協(xié)2012年發(fā)起的“倡導(dǎo)上市公司獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)最佳實(shí)踐活動(dòng)”，還是本次《指引》的編寫(xiě)和發(fā)布，都是通過(guò)自律服務(wù)方式引導(dǎo)、促進(jìn)上市公司完善公司治理的有益探索和嘗試。

　　《指引》作為指導(dǎo)上市公司獨(dú)立董事履職的非強(qiáng)制性規(guī)范，其目的和作用主要表現(xiàn)在四個(gè)方面。一是指導(dǎo)上市公司獨(dú)立董事更加規(guī)范、充分、有效地履行職責(zé)，不斷提高履職的能力和水平，在促進(jìn)上市公司規(guī)范發(fā)展和保護(hù)中小投資者利益中發(fā)揮更加重要的作用；二是指導(dǎo)上市公司獨(dú)立董事全面、充分了解自身的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)規(guī)范的履職防范和化解風(fēng)險(xiǎn)；三是便于上市公司評(píng)估獨(dú)立董事的履職能力，評(píng)價(jià)獨(dú)立董事的履職績(jī)效；四是為有關(guān)部門(mén)判斷相關(guān)獨(dú)立董事是否盡到勤勉盡職的義務(wù)提供依據(jù)。需要特別指出的是，雖然《指引》是非強(qiáng)制性的自律指導(dǎo)性文件，但是《指引》中列示的獨(dú)立董事相關(guān)職責(zé)匯集了監(jiān)管部門(mén)和證券交易所相關(guān)規(guī)章制度及規(guī)范性文件的有關(guān)規(guī)定，為獨(dú)立董事履職提供了詳實(shí)、有據(jù)的履職根據(jù)，若獨(dú)立董事未能按《指引》充分履職，因違規(guī)行為則有可能面對(duì)來(lái)自證券監(jiān)管部門(mén)及證券交易所的相關(guān)處罰。

　　為了便于獨(dú)立董事更好地理解和使用《指引》，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)還配套編寫(xiě)了《指引條款法律淵源》和《指引解讀》，對(duì)《指引》各條款的法律淵源及實(shí)際操作中可能遇到的情況和處理的方法進(jìn)行了詳細(xì)的介紹。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)批復(fù)意見(jiàn)，《指引》發(fā)布后，將聯(lián)合滬深證券交易所，組織《指引》相關(guān)培訓(xùn)課程，將《指引》納入到證券交易所的獨(dú)立董事培訓(xùn)體系中。此外，依托即將成立的中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)獨(dú)立董事委員會(huì)的平臺(tái)，舉辦各種形式的獨(dú)立董事履職研討活動(dòng)，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)交流和經(jīng)典案例剖析等形式，進(jìn)一步研究和提高獨(dú)立董事履職水平。

　　在《指引》編寫(xiě)的調(diào)研過(guò)程中，上市公司、獨(dú)立董事及市場(chǎng)相關(guān)方面人士對(duì)上市公司獨(dú)立董事制度的改進(jìn)和完善提出了諸多建設(shè)性的意見(jiàn)，特別是在獨(dú)立董事獨(dú)立性及與此密切相關(guān)的獨(dú)立董事選聘機(jī)制、獨(dú)立董事薪酬發(fā)放等方面。如果這些制度性問(wèn)題不解決，獨(dú)立董事制度很難以達(dá)到制度設(shè)計(jì)之初的效果，“花瓶董事”、“簽字董事”的現(xiàn)象很難得到根本性的改變。據(jù)此，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)將依托獨(dú)立董事委員會(huì)，對(duì)我國(guó)上市公司獨(dú)立董事制度進(jìn)行全面、深入的調(diào)查研究，根據(jù)目前我國(guó)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展和上市公司實(shí)際，提出客觀有效并具有可操作性的改進(jìn)、完善意見(jiàn)和建議，推動(dòng)上市公司獨(dú)立董事制度的進(jìn)一步修訂。