□文苑

　　在經(jīng)歷2007年至2012年一輪爆發(fā)式增長后，文化藝術(shù)品類投資基金再度迎來發(fā)展契機(jī)。今年7月證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法(征求意見稿)》，將藝術(shù)品私募基金納入監(jiān)管，這被視為官方鼓勵發(fā)展藝術(shù)品私募基金的信號，藝術(shù)品私募基金由此迎來規(guī)范發(fā)展的新紀(jì)元。

　　由北京市文資辦、中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)等共同發(fā)起，北京文資虛苑管理的私募基金“北京文資虛苑中關(guān)村文化藝術(shù)品投資基金”近日正式對外募集。業(yè)內(nèi)人士指出，在有效監(jiān)管、良性發(fā)展的外部環(huán)境下，具有雄厚股東背景、專業(yè)資深投資團(tuán)隊操盤、規(guī)范運(yùn)作的藝術(shù)品私募基金將脫穎而出。

　　世界級專業(yè)投資團(tuán)隊操盤

　　從國際經(jīng)驗來看，藝術(shù)品投資是證券、房地產(chǎn)之后的第三大投資市場。業(yè)內(nèi)專家指出，從世界規(guī)律看，當(dāng)人均GDP達(dá)到4000美元以上時，是藝術(shù)品市場的流行期，中國現(xiàn)在的人均GDP大概處于4000多美元的水平，而最新統(tǒng)計北京市的人均GDP已高達(dá)1.5萬美元，這意味著藝術(shù)品市場將越來越受到重視。不過對于有意涉足這一領(lǐng)域的投資者來說，他們所面臨的最大問題在于缺乏專業(yè)渠道和專業(yè)知識，因此，如何打通金融和藝術(shù)品市場是這一市場發(fā)展的關(guān)鍵所在。

　　在“北京文資虛苑中關(guān)村文化藝術(shù)品投資基金”的投資委員會名單上，著名古籍收藏鑒賞家韋力、 法國國家文化資產(chǎn)總監(jiān)戴浩石（Jean-Paul Desroches）、享譽(yù)歐美的收藏家馮德保(Christer von der Burg) 、艾思仁（J·Edgren）、倫敦蘇富比藝術(shù)學(xué)院東亞藝術(shù)系主任龍安妮(Dr.Anne Farrer) 、著名收藏家、投資家姜興道等世界級投資收藏界的大佬們赫然在列。這一重量級的投資委員會將有助于最大限度保證基金投資的藝術(shù)品的可靠程度及升值空間。

　　其中，投資管理公司投資委員會主席、總經(jīng)理姜興道在2008-2009年以3.5萬/平方尺左右的平均價格大量收藏著名藝術(shù)家崔如琢的書畫作品，截至2014年8月，崔如琢?xí)嬜髌返木鶅r已達(dá)56萬/平方尺，5年時間上漲16倍，其鑒賞投資能力可見一斑。

　　而這只基金的發(fā)行機(jī)構(gòu)——北京文資虛苑藝術(shù)品投資管理有限公司的實力背景同樣不容小覷。它由北京市文資辦下屬的北京市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司，聯(lián)合中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)以及北京虛苑文化藝術(shù)發(fā)展有限公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊資本1000萬元人民幣。

　　其中，近日因重組跨界轉(zhuǎn)型“文化圈”的松遼汽車，在A股上開啟連續(xù)七日一字漲停之旅，其背后大股東正是北京文資辦。這家成立僅兩年的政府直屬機(jī)構(gòu)，2013年牽頭組建了北京市文創(chuàng)投資基金有限公司，意圖通過私募股權(quán)投資的方式，實現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)和資本市場的有效對接。

　　成立于2011年1月北京虛苑文化藝術(shù)發(fā)展有限公司，在短短三年時間里已成為全球從事版畫藝術(shù)原創(chuàng)和經(jīng)營推廣的最大機(jī)構(gòu)；擁有世界單體面積最大的版畫創(chuàng)作工坊、一流的合作藝術(shù)家團(tuán)隊和國際水準(zhǔn)的學(xué)術(shù)委員會；配備優(yōu)秀的版畫技師和頂級的版畫裝裱工藝，控股四家公司，參股兩家公司，形成了從創(chuàng)作、裝裱、拍賣、銷售等完整的產(chǎn)業(yè)運(yùn)用模式。由其創(chuàng)制的獨(dú)幅木版掛屏已經(jīng)被選定參加2017年摩納哥王宮展，屆時將與北京故宮博物院館藏文物一同展出，目前該件作品估值約為5000萬元人民幣。

　　而同為發(fā)起股東的中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)，其科技園區(qū)遍布北京市各區(qū)縣，區(qū)內(nèi)企業(yè)達(dá)2萬余家，管理資產(chǎn)總規(guī)模逾千億元。

　　項目儲備豐富

　　和國內(nèi)多數(shù)藝術(shù)品投資基金以短線操作為主，項目期限多在三年之內(nèi)、且多在拍賣市場高價拿貨不同，北京文資虛苑中關(guān)村文化藝術(shù)品投資基金堅持價值投資理念，深入挖掘嚴(yán)重低估的投資標(biāo)的，堅決拒絕對藝術(shù)作品采用復(fù)雜的偽市場運(yùn)作手段，堅決拒絕在拍賣市場上購買價值被嚴(yán)重高估或風(fēng)險不可控的藝術(shù)作品。

　　該基金計劃募集10億元，其中相關(guān)股東認(rèn)購1.5億元，基金運(yùn)行期限為7年，投資方向明確為藝術(shù)及衍生品、以貴金屬為材料的藝術(shù)品以及特定行業(yè)并購、上市公司定向增發(fā)等。其中藝術(shù)品投資具有長期性，超額收益明顯，藝術(shù)品衍生品能產(chǎn)生良好的現(xiàn)金流；以貴金屬為材料的藝術(shù)品流動性高、變現(xiàn)能力強(qiáng)，具備極高的藝術(shù)附加值；并購與定向增發(fā)以兩年退出期限項目為主，投資風(fēng)險較低。同時，這只基金邀請嚴(yán)格規(guī)范的法律、審計評估及風(fēng)控專家，與以往藝術(shù)品基金不同的是，基金封閉兩年后從第三年起向基金持有人分紅。

　　目前該基金的項目儲備豐富，主要包括投資方召麐、邵飛、王家增、周興等作品優(yōu)秀、價值被低估的著名藝術(shù)家的書畫藝術(shù)；投資劉國松、李少文、李津、邱志杰等著名藝術(shù)家的版畫作品；深入挖掘徐匡、阿鴿、朱漢云、曹明鳳、王超、范敏等優(yōu)秀版畫家的巨大市場潛力；獨(dú)幅大型木刻原版及虛苑箋譜的研發(fā)、創(chuàng)制及推廣；充分運(yùn)用“雅昌藝術(shù)網(wǎng)-虛苑版畫頻道”的壟斷優(yōu)勢，做足線上線下交易；建設(shè)青年版畫家版畫藝術(shù)品交易中心，儲備藝術(shù)家及其作品資源；相關(guān)原創(chuàng)藝術(shù)衍生品的投入、開發(fā)與推廣；貴金屬藝術(shù)品、貴金屬工藝品及由藝術(shù)家參與的貴金屬珠寶首飾；文化藝術(shù)及科技類上市、非上市公眾公司企業(yè)股權(quán)并購；上市公司定向增發(fā)等再融資項目。

　　上述投資組合兼顧了短、中、長期，關(guān)注資金周轉(zhuǎn)率及現(xiàn)金流動性，通過嚴(yán)格的投資決策機(jī)制和風(fēng)險管理手段，靈活調(diào)整投資組合，多渠道退出，實現(xiàn)長期顯著和穩(wěn)定的投資增值。