受益A股持續(xù)走牛的行情，今年以來(lái)指數(shù)基金收益率一路飆升。金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，321只納入統(tǒng)計(jì)的指數(shù)型基金今年以來(lái)平均收益率39.60%，高于混合型基金今年以來(lái)的平均收益率。其中，創(chuàng)業(yè)板、TMT細(xì)分指數(shù)收益頗豐。

　　指基收益緊跟股基

　　今年以來(lái)，A股指數(shù)直線上攻，指數(shù)型基金收益也頗為可觀。截至4月30日，321只納入統(tǒng)計(jì)的指數(shù)型基金今年以來(lái)平均收益率39.60%，高于混合型基金今年以來(lái)的平均收益率，僅次于股票型基金的51.92%的平均收益率。

　　但進(jìn)入4月份以后，指數(shù)基金收益狂飆，其中滬指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)月度漲幅均超過(guò)前三月，尤其是創(chuàng)業(yè)板單月指數(shù)漲幅，刷出歷史新高。金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月321只指數(shù)型基金平均收益率為14.42%，創(chuàng)出單月收益新高。而主動(dòng)管理的股票型基金在4月份的平均收益率為14.82%，僅比被動(dòng)的指數(shù)型基金平均收益高出0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　單只基金來(lái)看，今年以來(lái)，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)以100.05%的收益領(lǐng)漲指數(shù)型基金，創(chuàng)業(yè)板ETF、鵬華傳媒分級(jí)、融通創(chuàng)業(yè)板、景順TMT緊跟其后，收益率分別為92.52%、84.42%、83.66%、82.31，深證TMT50ETF和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板聯(lián)接收益也超過(guò)8成。

　　具體品種來(lái)看，指數(shù)型基金中跟蹤創(chuàng)業(yè)板、軍工、能源、有色的品種漲幅靠前，跟蹤醫(yī)藥、金融、地產(chǎn)的品種表現(xiàn)靠后。

　　目前來(lái)看，股指上漲趨勢(shì)未變，但是震蕩幅度較大，個(gè)股選擇的難度增加，近一段時(shí)間指數(shù)型基金整體收益頻頻超越主動(dòng)操作的基金，眾祿基金研究中心建議，各個(gè)主題風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)為輪番上漲，在基金配置上可以考慮在主題風(fēng)格上進(jìn)行均衡配置。

　　指基仍為擒牛利器

　　從投資風(fēng)格的角度來(lái)講，指數(shù)基金屬于被動(dòng)投資，可以最大程度規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，被動(dòng)的指數(shù)型基金在單邊牛市行情中，業(yè)績(jī)可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定上漲。

　　“指數(shù)基金因跟蹤不同指數(shù)漲跌而獲取收益，所以受人為因素影響小，交易費(fèi)用低。而長(zhǎng)期看，指數(shù)基金的投資業(yè)績(jī)優(yōu)于其他類型基金的概率更大?！币晃毁Y深基金分析人士告訴記者，“在單邊上漲的行情中，多數(shù)投資者是很難戰(zhàn)勝指數(shù)的，即便是專業(yè)投資管理人的基金經(jīng)理也不例外?！?/p>

　　歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2006年和2007年的大牛市中，主動(dòng)偏股型基金業(yè)績(jī)相對(duì)勝率分別為33.62%和7.34%，而同期指數(shù)基金業(yè)績(jī)相對(duì)勝率為66.38%和92.66%。即便是在2009年的反彈行情中，主動(dòng)偏股型基金業(yè)績(jī)相對(duì)勝率也僅為4.59%，指數(shù)基金業(yè)績(jī)相對(duì)勝率高達(dá)95.41%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2006年、2007年和2009年的反彈行情中，相對(duì)主動(dòng)偏股基金加權(quán)平均收益，指數(shù)基金加權(quán)平均分別實(shí)現(xiàn)了5.52%、30.18%、30.79%和13.83%的超額收益。以2007年的滬深300指數(shù)為例，期間滬深300指數(shù)上漲達(dá)161.55%，而主動(dòng)偏股基金加權(quán)平均上漲則為124.48%。

　　基金業(yè)研究人士認(rèn)為，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，指數(shù)型基金是牛市行情中分享大盤上漲的有效利器，因?yàn)槠渚o密跟蹤其標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)品，因此指數(shù)基金往往比主動(dòng)管理型基金增值能力更強(qiáng)。