中新社北京4月8日電 (記者 陳康亮)中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍8日在北京表示，證監(jiān)會(huì)就修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則(下稱《辦法》及配套規(guī)則)向社會(huì)公開征求意見。

　　張曉軍指出，此次《辦法》及配套規(guī)則的修訂，通過風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金率四個(gè)核心指標(biāo)，構(gòu)建更加合理有效的風(fēng)控指標(biāo)體系，進(jìn)一步促進(jìn)證券行業(yè)長期健康發(fā)展。

　　比如，將流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率兩項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)由行業(yè)自律規(guī)則上升到證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章層面，優(yōu)化流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配。

　　又如，將原有凈資產(chǎn)比負(fù)債、凈資本比負(fù)債兩個(gè)杠桿控制指標(biāo)，優(yōu)化為一個(gè)資本杠桿率指標(biāo)(核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額)，并設(shè)定不低于8%的監(jiān)管要求，完善杠桿率指標(biāo)，提高風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的完備性。

　　對此，華泰證券研究所首席金融分析師羅毅認(rèn)為，此次監(jiān)管層設(shè)定資本杠桿率為不低于8%，且新規(guī)還將凈資產(chǎn)比負(fù)債指標(biāo)由不得低于20%調(diào)整至10%，凈資本比凈資產(chǎn)指標(biāo)由不得低于40%調(diào)整至20%，相關(guān)指標(biāo)實(shí)際都比原有下降一半，此舉將進(jìn)一步提高券商的理論杠桿空間，但考慮到新的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和當(dāng)前市場對加杠桿的需求水平，預(yù)計(jì)行業(yè)杠桿水平未來將經(jīng)歷穩(wěn)步釋放的過程。

　　自2006年7月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《辦法》以來，中國官方就基本確立了以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度。近年來，以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度在督促證券公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、保障證券行業(yè)總體持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行中發(fā)揮了積極作用。但隨著證券公司組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品越來越多元，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)類型日趨復(fù)雜，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度已經(jīng)難以適應(yīng)新形勢下風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。

　　“有必要對《辦法》進(jìn)行修改完善，以提升風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的持續(xù)有效性，促進(jìn)證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。”張曉軍說。

　　據(jù)悉，此次《辦法》修訂的主要內(nèi)容還包括：改進(jìn)凈資本、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算公式，提升資本質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的針對性；將凈資本區(qū)分為核心凈資本和附屬凈資本，將金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整統(tǒng)一納入風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算，不再重復(fù)扣減凈資本；將按業(yè)務(wù)類型計(jì)算整體風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備調(diào)整為按照市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類型分別計(jì)算。

　　羅毅認(rèn)為，新的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提規(guī)則從更全面、更系統(tǒng)角度設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提，利于防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的較大沖擊，監(jiān)管新規(guī)奠定制度基礎(chǔ)，利于證券行業(yè)完善健康穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)體系。(完)