半個月前，保監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品有關事項的通知》。隨著保監(jiān)會這一紙禁令，目前各家保險公司一年以下的短期保險理財產(chǎn)品紛紛下架。

　　所謂的中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品包括一部分萬能險和少量的分紅型、普通型保險。目前電商平臺和一些保險公司官網(wǎng)上銷售的中短期高收益萬能險就屬于這類產(chǎn)品，預期年化結(jié)算收益多在5％至7.5％之間，有的甚至高達8.5％。這類產(chǎn)品購買門檻極低，大部分只需1000元起投。這樣的收益率和門檻，可以說“秒殺”同期限的其他類型理財產(chǎn)品。

　　新規(guī)出臺后，對以往熱衷銷售這類產(chǎn)品的中小險企影響較大。對那些喜歡購買保險理財產(chǎn)品的投資者而言，再想買到以往的短期高收益萬能險產(chǎn)品已經(jīng)不可能了。保險理財專家建議，投資者如果喜歡購買保險理財產(chǎn)品，可以適當延長投資期限，短期投資可以選擇銀行理財產(chǎn)品等其他理財產(chǎn)品。

　　中短期產(chǎn)品已難覓蹤跡

　　自2014年末開始，生命人壽、華夏人壽、前海人壽等中小險企通過互聯(lián)網(wǎng)熱銷部分中短存續(xù)期保險產(chǎn)品，實現(xiàn)了“彎道超車”，公司規(guī)模迅速壯大。但此類產(chǎn)品實際存續(xù)期限較短，可能給公司帶來資產(chǎn)負債錯配、現(xiàn)金流不足等風險。因此保監(jiān)會在上個月發(fā)布了監(jiān)管新規(guī)。

　　記者在部分中小險企的官網(wǎng)及京東等銷售保險產(chǎn)品的平臺上搜索時發(fā)現(xiàn)，一年期以下的保險理財產(chǎn)品目前已經(jīng)難覓蹤跡。記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，這些被叫停的一年期以下保險產(chǎn)品中的主要代表就是前期本報報道過的萬能險產(chǎn)品。近年來，萬能險以高回報、周期短等特點飛速發(fā)展，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)渠道。在銀行利率不斷下行、貨幣基金的年化收益率“破2”的背景下，收益率保持在5%至7%之間的萬能險尤其受到更多投資者的關注。

　　“新規(guī)定是監(jiān)管部門控制風險的做法，也是為了保護投資者的利益?！闭憬ど檀髮W教授施建祥對保監(jiān)會調(diào)整中短存續(xù)期保險產(chǎn)品表示認可。施建祥教授分析說，實際上保險是一個流動性較弱的金融產(chǎn)品?！傲鲃有酝褪找媛适窍鄴煦^的，中短存續(xù)期保險產(chǎn)品流動性強，因此風險也會較大?！睋?jù)他了解，部分保險公司急功近利，對風險較高的中短存續(xù)期保險產(chǎn)品做出高收益承諾，“短債長投”有可能導致出現(xiàn)風險。

　　保監(jiān)會等機構(gòu)近日發(fā)布的2015年中國保險消費者信心指數(shù)顯示，去年中國保險消費者信心指數(shù)為69.2，比中性值50高出38.4%，顯示保險消費者信心較強，呼應了行業(yè)穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好的發(fā)展局面。調(diào)查報告稱：“消費者需求日益多樣化、個性化，目前保險產(chǎn)品供給雖然充足，但部分存在側(cè)重理財而風險保障特點不突出的問題。對于消費者迫切需要的一些風險保障型產(chǎn)品，如養(yǎng)老、健康、醫(yī)療等，仍有較大的產(chǎn)品創(chuàng)新空間和市場需求潛力，保險業(yè)更好地服務民生保障還大有可為。”

　　中小險企開始調(diào)整產(chǎn)品

　　不久前，在浙江省保險行業(yè)協(xié)會組織的一次座談會上，不少人壽保險公司負責人也提到，盡管外界對萬能險、投連險等存在質(zhì)疑或其他不同看法，但是這些保險產(chǎn)品只要保險公司的合規(guī)性審查足夠謹慎，總體上還是安全的。

　　業(yè)內(nèi)人士解釋說，中小險企在增員乏力、個險難做的情況下，與大型保險公司拼保障型產(chǎn)品十分困難，相比之下，雖然萬能險大部分不能被計入保費收入，但卻能帶來現(xiàn)金流，通過投資賺利差。

　　一家中小規(guī)模保險公司的浙江機構(gòu)負責人告訴記者，此次調(diào)整，對中小保險公司的影響最大?！叭绻情L期的保險產(chǎn)品，如5年期或10年期的，我們在做成本支出預算時就比較輕松，第一年首到的保費可以作為銷售人員的傭金支出、管理成本支出、提取準備金等，事實上第一年收的保費也基本沒有利潤，而之后幾年的保費則會產(chǎn)生利潤?！边@位負責人表示，中短存續(xù)期保險產(chǎn)品事實上利潤不高，還需要考慮到投資的收益和風險，確實存在較大的風險。

　　記者從采訪中獲悉，部分中小險企已經(jīng)將整改情況上報給總公司，也有中小險企對下一步保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的建議也一起上報。對中小險企而言，保險產(chǎn)品調(diào)整，確保安全和理財收益的博弈天平更傾向于安全。中短存續(xù)期保險產(chǎn)品下架也使險企的流動性變?nèi)酰Y本市場險企頻頻舉牌的現(xiàn)象也將減少。記者從部分中小險企了解到，他們已經(jīng)開始調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，記者留意到，暫時沒有新增太多的產(chǎn)品，主要是對部分中長期產(chǎn)品進行優(yōu)化。

　　保險投資還是長期為宜

　　記者在隨機采訪中發(fā)現(xiàn)，購買中短存續(xù)期保險產(chǎn)品的大多是年齡在40歲以下的投資者。這部分中青年更樂意投資回報率較高但周期不長的產(chǎn)品。對于保監(jiān)會的新規(guī)定，這些對保險理財比較熱衷的人群已經(jīng)開始考慮重新配置自己的保險資產(chǎn)。

　　“中短期保險產(chǎn)品被叫停，以后會考慮重新配置保險資產(chǎn)?！弊灾鲃?chuàng)業(yè)并獲得初步成功的杭州市民周先生說，目前已經(jīng)投資的一個中短期產(chǎn)品要看監(jiān)管部門出臺的細則再決定如何處理，他同時也表示，將考慮購買較長周期的保險產(chǎn)品，在他看來具有理財功能的保險產(chǎn)品還是比較有吸引力的。正在為“二胎”做準備的俞女士表示，她需要一款較長周期、有保障、低風險的保險理財產(chǎn)品，既為自己將來的健康上一份保險，也可以有些收益。

　　“對保險企業(yè)來說要防止自身風險，而對投資者來說也要謹慎投資，不能單看收益率，兩者都要兼顧?！笔”ｋU行業(yè)協(xié)會相關負責人說。保險專家也指出，在保證家庭資金合理流動性的前提下，投資者可以選擇一些大型險企購買中長期保險理財產(chǎn)品?！爱吘官I保險的最本質(zhì)需求還是保障，理財收益只是附加的，投資者對此不能有過高的期盼。如果希望得到一些合理的收益，那么肯定還是長期投資比較穩(wěn)妥?！?/p>