中國(guó)銀行業(yè)尚未走出本輪周期的低谷期。截至3月31日，五大行2015年業(yè)績(jī)?nèi)颗锻戤?。從?shù)據(jù)上看，中、農(nóng)、工、建和交行的凈利潤(rùn)均現(xiàn)放緩，不良貸款余額和不良貸款率則均處在“雙升”通道。

　　在日前舉辦的各行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，高管們紛紛表態(tài)稱(chēng)，將進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，主動(dòng)清退風(fēng)險(xiǎn)較高領(lǐng)域的行業(yè)和客戶。而在化解存量不良的方式上，未來(lái)在監(jiān)管信號(hào)進(jìn)一步明確的前提下，不良資產(chǎn)證券化和債轉(zhuǎn)股也將成為銀行的重要選項(xiàng)。

　　不良上升擠壓銀行利潤(rùn)增速

　　在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，五大行也未能逃脫凈利潤(rùn)下滑。

　　3月29日，交通銀行在國(guó)有大行中率先公布2015年的“成績(jī)單”。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，交行2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)665.28億元，同比增長(zhǎng)1.03%。該行2014年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)658.5億元，同比增長(zhǎng)5.7%。

　　中國(guó)工商銀行3月30日公布的2015年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯示，去年該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2777億元，比上年同期增長(zhǎng)0.5%。相比2014年，2015年凈利潤(rùn)增速降低4.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　工行董事長(zhǎng)姜建清在當(dāng)日業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，雖然凈利潤(rùn)只有微增，但其實(shí)利潤(rùn)總量很大，相當(dāng)于2000年到2007年這八年利潤(rùn)總和，股改后三年利潤(rùn)之和的1.1倍。

　　同日，中國(guó)銀行發(fā)布2015年年報(bào)。2015年中行凈利潤(rùn)1794.17億元，同比增長(zhǎng)1.25%，較2014年的約8%增幅亦大幅收窄。

　　中國(guó)建設(shè)銀行在3月31日晚披露的2015年業(yè)績(jī)顯示。該行2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2288.86億元，同比增長(zhǎng)0.28%。與之相對(duì)的是，2014年其實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2282.47億元，增速為6.10%。

　　建行行長(zhǎng)王祖繼在發(fā)布會(huì)上表示，建行會(huì)秉持穩(wěn)健和可持續(xù)的增長(zhǎng)。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)取決于很多因素，目前，經(jīng)濟(jì)面臨較大的下行壓力，這必然會(huì)反映在銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量上，從而影響銀行的利潤(rùn)增速?！敖衲晡覀?nèi)匀灰獱?zhēng)取凈利潤(rùn)的正增長(zhǎng)，當(dāng)然，確實(shí)面臨很多不確定性，挑戰(zhàn)很大?！彼f(shuō)。

　　中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也在3月31日晚披露了2015年業(yè)績(jī)。該行2015年凈利潤(rùn)達(dá)1808億元，同比增長(zhǎng)0.7%。對(duì)比看，2014年其凈利潤(rùn)達(dá)1795.10億元，同比增長(zhǎng)8.0%。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，工行不良貸款率為1.5%，比上年末上升0.37個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額1795.18億元，較年初增加550.21億元；中行不良貸款率1.43%，上升0.25個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額1308.97億元，增加304.03億元；建行不良率1.58%，較上年上升0.39個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額1659.8億元，較上年增加528.09億元；農(nóng)行不良貸款余額為2129億元，不良率為2.39%；交行不良貸款余額達(dá)562.06億元，較年初上升131.89億元；不良貸款率達(dá)1.51%，較年初上升0.26個(gè)基點(diǎn)。

　　從各家銀行披露的情況來(lái)看，新增不良貸款的行業(yè)和地區(qū)也有一些共同特點(diǎn)。工行不良貸款余額增加較多的行業(yè)是制造業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)；地區(qū)方面，長(zhǎng)江三角洲、西部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)不良貸款增加較多。中行新發(fā)生的不良貸款主要為制造業(yè)、商業(yè)及服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)；地區(qū)方面，新發(fā)生的不良貸款主要集中在山東、浙江和廣東。交行年報(bào)稱(chēng)，2016年，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、去產(chǎn)能影響，風(fēng)險(xiǎn)有從產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出的產(chǎn)業(yè)鏈向上下游行業(yè)擴(kuò)散，從東部沿海地區(qū)向中西部擴(kuò)散，從小微企業(yè)向大中型企業(yè)蔓延的趨勢(shì)。本集團(tuán)預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量仍將承壓，風(fēng)險(xiǎn)管控形勢(shì)依然較為嚴(yán)峻。

　　“預(yù)計(jì)不出幾年，現(xiàn)在一些沿海地區(qū)分行的困境就會(huì)發(fā)生在內(nèi)地地區(qū)的分行身上。一些地區(qū)的分行的壞賬正在加速暴露?！?一位四大資產(chǎn)管理公司人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō)。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所3月31日發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》稱(chēng)，短期內(nèi)“三去”可能導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，盈利能力有所下降。鋼鐵、煤炭、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)會(huì)面臨較大的調(diào)整壓力，進(jìn)一步加大銀行不良貸款的隱憂，擠占商業(yè)銀行盈利空間，影響其風(fēng)險(xiǎn)消化和補(bǔ)充資本的基礎(chǔ)。

　　多渠道狙擊不良貸款

　　在不良貸款激增的壓力下，在各場(chǎng)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，銀行的管理層也對(duì)如何化解不良給予了充分披露。

　　據(jù)中行首席風(fēng)險(xiǎn)官潘岳漢介紹，2015年中行加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，主動(dòng)清退不符合宏觀調(diào)控方向的行業(yè)和客戶，并建立重點(diǎn)地區(qū)重點(diǎn)督導(dǎo)機(jī)制，綜合采用現(xiàn)金清收、重組、批量處置、核銷(xiāo)等多種措施，創(chuàng)新清收模式，“全年共化解不良資產(chǎn)1044億元，同比增加328億元”。根據(jù)中行披露的數(shù)據(jù)，2015年，中行通過(guò)各種方式積極化解不良貸款，其中，現(xiàn)金清收347億元人民幣，批量轉(zhuǎn)讓320億元人民幣，核銷(xiāo)193億元人民幣，重組上調(diào)155億元人民幣。

　　潘岳漢表示，2016年中行提出了風(fēng)險(xiǎn)管控三項(xiàng)措施：一是進(jìn)一步完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；二是充分借助中行的多元化平臺(tái)，利用市場(chǎng)化手段，千方百計(jì)化解存量不良，目標(biāo)是整體化解規(guī)模將不低于2015年；三是強(qiáng)化目標(biāo)管控和重點(diǎn)地區(qū)督導(dǎo)，梳理“僵尸”企業(yè)清單，實(shí)施差異化的管控措施。

　　工行行長(zhǎng)易會(huì)滿表示，在不良貸款的處理上有非常多的方式，最重要的方式還是自身組成不良貸款處置的專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)來(lái)專(zhuān)職負(fù)責(zé)處置不良貸款。他也提及了“不良資產(chǎn)證券化”的方式，“只要對(duì)工行自身是有利的方式我們就會(huì)積極地探索。我想關(guān)于不良資產(chǎn)的證券化現(xiàn)在正在推出一些試點(diǎn)，在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上不斷來(lái)摸索一些經(jīng)驗(yàn)，看看怎么樣能夠非常有序地來(lái)開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)?！彼f(shuō)。

　　“債轉(zhuǎn)股”或成化解不良新渠道

　　此前，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在兩會(huì)期間接受記者采訪時(shí)表示，企業(yè)債轉(zhuǎn)股的事項(xiàng)正處研究過(guò)程中，但需進(jìn)行一系列技術(shù)上的設(shè)計(jì)和政策上的準(zhǔn)備才能予以推廣。財(cái)政部金融司主要負(fù)責(zé)人3月30日在回答記者提問(wèn)時(shí)也表示，為了解決債務(wù)方面的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，目前，有關(guān)部門(mén)正在就債轉(zhuǎn)股相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良3月31日表示，中國(guó)目前在推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”的過(guò)程中，需要相關(guān)政策的配合。而債轉(zhuǎn)股就可視為是其中一個(gè)配合措施。他指出，在德國(guó)和日本，此前都曾有過(guò)債轉(zhuǎn)股的嘗試，而在嘗試過(guò)程中，對(duì)銀行所持企業(yè)的股權(quán)的比例也有所限制。“債轉(zhuǎn)股整體而言有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有利于企業(yè)杠桿率的下降，另外，銀行針對(duì)一些短期面臨困難但未來(lái)有希望渡過(guò)難關(guān)的企業(yè)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，也能減輕銀行的壓力。”他說(shuō)。

　　記者注意到，在日前舉行的多場(chǎng)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，大行管理層也紛紛表態(tài)對(duì)債轉(zhuǎn)股將深入研究，并在未來(lái)政策允許的前提下，進(jìn)行穩(wěn)妥推進(jìn)。工行行長(zhǎng)易會(huì)滿說(shuō)，“有關(guān)債轉(zhuǎn)股的細(xì)則還不是很明確，商業(yè)銀行會(huì)積極關(guān)注這樣一種新的處理不良資產(chǎn)的渠道。本著銀企雙贏的目的，我們也會(huì)積極地、審慎地來(lái)推進(jìn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。” 他同時(shí)表示，銀行作為一個(gè)債權(quán)人和市場(chǎng)的主體，要本著一個(gè)市場(chǎng)化、商業(yè)化、法治化的原則，穩(wěn)妥地來(lái)開(kāi)展債轉(zhuǎn)股。

　　中國(guó)人民銀行昆明中心支行行長(zhǎng)楊小平在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，雖然債轉(zhuǎn)股目前仍然面臨一些法律上的障礙，但是在當(dāng)下的特殊時(shí)期，這一方式對(duì)于銀行化解不良和企業(yè)化解債務(wù)都是行之有效的措施，其積極意義必須予以肯定。不過(guò)他也強(qiáng)調(diào)，債轉(zhuǎn)股的方式可能對(duì)于某些行業(yè)比較適用，并不適于大范圍推廣，在推進(jìn)時(shí)要把握節(jié)奏。