昨日，兩市大盤雙雙高開，早盤震蕩整理，午后逐波回落，最終均以小幅下跌報(bào)收。兩市共成交6260.5億元，量能比上周五小幅放大，資金凈流出態(tài)勢十分明顯。

　　據(jù)大智慧Super View數(shù)據(jù)顯示，昨日兩市資金凈流出127.23億元，主要集中在計(jì)算機(jī)、券商、電子信息、房地產(chǎn)、交通工具等板塊。其中，計(jì)算機(jī)板塊居昨日資金凈流出首位，凈流出13.47億元；凈流出最多的三只個(gè)股為金證股份、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、恒生電子，分別凈流出1.01億元、0.80億元、0.70億元。券商板塊居昨日資金凈流出第二位，凈流出12.48億元；凈流出最多的三只個(gè)股為興業(yè)證券、中信證券、太平洋，分別凈流出1.56億元、1.33億元、1.28億元。電子信息板塊昨日資金凈流出11.19億元，列第三；凈流出最多的三只個(gè)股為華東科技、遠(yuǎn)望谷、保千里，分別凈流出0.72億元、0.61億元、0.56億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，前期A股上漲的邏輯基本已被證偽。前期上漲的邏輯主要有兩個(gè)：一是籌碼供給端收縮；二是加杠桿的政策預(yù)期。但近期的信息顯示，一方面，籌碼供給端并未萎縮，關(guān)于新股發(fā)行、定向增發(fā)的信息仍然很多。另一方面，加杠桿的政策預(yù)期似乎并不成立。上周五收盤后，監(jiān)管層關(guān)于“將加強(qiáng)場外配資監(jiān)管力度”的表述，說明“杠桿?！背霈F(xiàn)概率已微乎其微。因此，近期股市遭遇明顯的“減倉潮”，尤其是金證股份、恒生電子等受益于“加杠桿”預(yù)期的個(gè)股，近期股價(jià)更是持續(xù)下跌。

　　盡管出現(xiàn)趨勢性機(jī)會(huì)的概率在減少，但場內(nèi)的短線交易性機(jī)會(huì)仍然不少，以豬周期為代表的漲價(jià)題材股因此成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。近期，雛鷹農(nóng)牧、天邦股份等豬周期概念股持續(xù)放量盤升，明顯是受到實(shí)力資金持續(xù)加倉所致。豬周期上漲主要得益于兩方面因素：一是豬價(jià)持續(xù)上漲；二是生豬供給端尚未出現(xiàn)明顯回升。在這樣的背景下，各路資金開始圍繞豬周期概念股積極布局。

　　目前豬周期概念股主要涉及兩類：一是以生豬為核心的養(yǎng)殖股，如天邦股份、雛鷹農(nóng)牧、牧原集團(tuán)、溫氏股份等。二是生豬產(chǎn)業(yè)鏈中的飼料產(chǎn)業(yè)、動(dòng)物保護(hù)產(chǎn)業(yè)等，如唐人神、瑞普生物、天康生物等。此外，隨著市場炒作的不斷深入，屠宰、肉制品類個(gè)股也有望受益，估值坐標(biāo)有望水漲船高，可關(guān)注上海梅林、雙匯集團(tuán)、順鑫農(nóng)業(yè)等。

　　金百臨咨詢 秦洪