■ 見習(xí)記者 楊藝華 實習(xí)生 宋潔

　　央行今年首次降準：自3月1日起，普遍下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。2015年，央行連續(xù)5次降息、5次降準。本次降準后，存款準備金率由去年年初的20%降至16.5%。降準會對咱老百姓的生活帶來哪些影響？

　　銀行理財

　　建議購買中長期理財產(chǎn)品

　　降準對銀行理財?shù)目膳渲觅Y產(chǎn)會產(chǎn)生重要影響，會導(dǎo)致理財可投資資產(chǎn)的減少和資產(chǎn)收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。

　　招商銀行海口分行財富顧問鄭建認為，從過去兩次降準的經(jīng)驗看，在降準啟動3個月之后的銀行理財收益率會出現(xiàn)顯著下降，1年平均降幅在1%左右。建議可配置一些期限較長的理財產(chǎn)品，提前鎖定收益，也可以選擇靜止型理財產(chǎn)品，這類型產(chǎn)品比約定型產(chǎn)品的收益率略高一些。

　　農(nóng)業(yè)銀行海南分行個人金融部理財經(jīng)理邵立華認為，降準將造成銀行資金面逐漸寬松，對銀行理財產(chǎn)品的收益率將產(chǎn)生繼續(xù)下滑的負面影響，將下滑至4%左右，甚至短期理財將跌破4%。本次降準將導(dǎo)致理財產(chǎn)品收益下降10個基點左右。

　　鑒于目前中長期市場仍存在降息和降準的預(yù)期，業(yè)內(nèi)人士建議投資者考慮購買中長期理財產(chǎn)品，同時要根據(jù)風(fēng)險承受能力選擇理財產(chǎn)品，切莫因為收益下降鋌而走險，購買超出自己承受能力的高風(fēng)險理財產(chǎn)品。

　　P2P理財

　　長期收益率或走低

　　當(dāng)前，P2P作為互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊环N重要形式，已經(jīng)開始走進了百姓的“錢袋子”。而此次央行降準，會不會對P2P產(chǎn)生影響呢？

　　鄭建認為，降準對開展個人信貸業(yè)務(wù)的P2P行業(yè)基本沒有影響。貨幣型基金不會受到太大的沖擊，雖然降準帶來的流動性增加，以及傳導(dǎo)出的貨幣總量增加，或?qū)⒔档蜕鐣w融資成本，也將對網(wǎng)貸平臺收益率產(chǎn)生影響，但不太可能出現(xiàn)大幅下降的情況。長期來看如果開展P2P行業(yè)不提高收益，也會流失很多客戶，近年來，還出現(xiàn)很多P2P“跑路”的現(xiàn)象，所以不建議客戶選擇互聯(lián)網(wǎng)理財。

　　邵立華認為，去年底互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財產(chǎn)品受年末資金回籠影響重回3%以上收益，節(jié)后尤其是在本次降準以后，貨幣市場資金面較為寬松，預(yù)計寶寶類理財產(chǎn)品收益率將進一步下行，跟隨貨幣市場政策維持向下趨勢。

　　整體來看，雖然網(wǎng)貸行業(yè)收益率水平短期內(nèi)不會明顯下跌，但長期收益率預(yù)計將走低。

　　股市

　　影響不明朗

　　業(yè)內(nèi)人士表示，降準屬股市重大利好?？紤]到2008年以來歷次降準后上證均高開低走甚至大跌，投資者不可一味追高而招致套牢。例如去年2月4日央行公布降準消息后，第二天滬深股市反而雙雙收跌。

　　據(jù)專業(yè)人士分析，降準后主要受益板塊有三類：資金敏感型品種、大宗商品類和高分紅概念股。

　　而對于購房者來說，近期層出不窮的刺激政策難免會引起一定程度的恐慌，松動的信貸讓購房者難以再期待價格下調(diào)回歸合理。降準以后銀行后續(xù)資金將更加寬裕，房貸有望繼續(xù)寬松，購房者壓力持續(xù)降低。

　　海南省房地產(chǎn)協(xié)會秘書長王靜認為降準釋放了資金，同時近期央行還降低購房首付，降低置業(yè)門檻，雖然釋放了部分剛需力量，會有更多改善型需求的人考慮買房，但是目前從總體上來看，對海南房價的變化應(yīng)該不會造成太大影響。

　　債券

　　利率將下行

　　降準對銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置有著重要影響。業(yè)內(nèi)人士表示，降準后商業(yè)銀行自營賬戶增加的資金未必會放貸款，但肯定會去買債券，債券利率必然會大幅下降。

　　目前銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置35%以內(nèi)是非標資產(chǎn)，而65%以上是標準化資產(chǎn)，其中債券類資產(chǎn)的占比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

　　邵立華認為，本次降準對債券市場具有短期內(nèi)緩和資金面的作用，刺激債券需求，但是降準非降息，對國債收益率沒有影響。

　　人民銀行決定下調(diào)

　　存款準備金率0.5個百分點

　　中國人民銀行2月29日宣布

　　自3月1日起

　　普遍下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點

　　旨在保持金融體系流動性合理充裕

　　引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長

　　為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境

　　2015年人民銀行五次下調(diào)存款準備金率

　　本版制圖/陳海冰

　　名詞解釋

　　準備金率

　　存款準備金，也稱為法定存款準備金或存儲準備金，是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。這個比例越高，執(zhí)行的緊縮政策力度越大。