“隨著國外越來越多的富人和財富管理公司的出現(xiàn)，我國財富管理已經(jīng)不再是銀行一家獨大，信托、基金及第三方理財機構(gòu)都面臨著日益激烈的競爭，行業(yè)呈現(xiàn)了整合的趨勢?！蓖吨醒芯吭喝涨鞍l(fā)布的《2015年中國財富管理行業(yè)研究報告》稱，為應(yīng)對行業(yè)的競爭，財富管理機構(gòu)不約而同地開始提供更多產(chǎn)品和服務(wù)，以便能更好地為客戶提供財富管理產(chǎn)品。

　　銀行仍是龍頭老大

　　就目前國內(nèi)而言，規(guī)模最大、最具有影響力的仍然是銀行理財業(yè)務(wù)，因為傳統(tǒng)商業(yè)銀行占有大量客戶群體，可以很自然延伸到財富管理領(lǐng)域。

　　由于銀行理財產(chǎn)品收益率高于定期存款，而銀行在居民心中又是信譽的保障，所以會持續(xù)推動居民的理財需求。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，銀行理財規(guī)模呈現(xiàn)逐步擴大的狀態(tài)，2007年底，銀行理財規(guī)模僅有5000億元；2009年底突破萬億后迎來加速提升；2013年底突破10萬億元，到2015年國內(nèi)銀行理財規(guī)模已突破20萬億元；預(yù)計在2016年將超過23萬億元，穩(wěn)居各財富市場規(guī)模第一位。

　　但是，目前國內(nèi)絕大部分銀行還不能很好的理解財富管理這一行業(yè)，甚至認為只是對高凈值個人高息攬儲的一種方式，并將銷售自身理財產(chǎn)品以及基金、證券、信托、私募等投資機構(gòu)的理財產(chǎn)品作為一種通道業(yè)務(wù)。

　　投中研究院認為，未來，隨著降息周期的開啟，銀行理財?shù)囊?guī)模提升將會受到限制。從銀行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)來看，近三年隨著利息逐步下降，銀行理財?shù)氖找媛室渤尸F(xiàn)下降趨勢。投中研究院預(yù)計，由于銀行理財業(yè)務(wù)還停留在金融產(chǎn)品代銷的初級階段，并不能真正獲得客戶認可，缺乏可以主動提高的經(jīng)營模式及策略，所以未來突破增長瓶頸較為困難。

　　信托軟著陸趨勢明顯

　　從信托管理資產(chǎn)規(guī)模來看，從2011年開始，信托資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長趨勢。根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2011年底，信托資產(chǎn)規(guī)模為4.8萬億元；2012年底達到7.4萬億元，截至2015年三季度，總管理規(guī)模達到15.62萬億元。

　　但是值得注意的是，由于A股暴跌、寬松貨幣政策邊際效應(yīng)遞減，收益率不斷下降的趨勢也延續(xù)到信托市場，而信托資產(chǎn)規(guī)模也出現(xiàn)首次下降。根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年二季度信托總管理規(guī)模為15.87萬億元，截至三季度規(guī)模則為15.62萬億元?？梢钥闯?，信托資產(chǎn)規(guī)模首次結(jié)束了自2011年以來連續(xù)4年50%以上的增長。投中研究院認為，信托業(yè)快速擴張的勢頭已經(jīng)明顯受到遏制，信托軟著陸的趨勢明顯。

　　基金規(guī)模呈爆發(fā)式增長

　　在2007年股市快速上行的帶動下，中國基金規(guī)模出現(xiàn)了爆炸式增長，到2007年底，國內(nèi)基金已達341只，合計總資產(chǎn)凈值達到3.1萬億元。但自2008年開始，由于股票市場低迷，基金總體份額有所回落，在這個過程中，基金的投資范圍從股票擴展到對沖、量化等新的投資品種上，基金總體規(guī)模得到有效增長。

　　總體來看，基金公司管理規(guī)模持續(xù)增長，一方面體現(xiàn)了市場投資行為與選擇的變化，另一方面也顯示出其對市場的影響程度。此外，以余額寶為主的互聯(lián)網(wǎng)基金的誕生，開啟了“互聯(lián)網(wǎng)+”基金模式，也意味著基金公司未來打破傳統(tǒng)瓶頸，跨入一個新的時代。

　　獨立財富管理機構(gòu)迅速崛起

　　對應(yīng)投資者日益加劇的財富管理需求，第三方理財機構(gòu)從無到有，迅速崛起，僅10余年的時間就發(fā)展成為財富管理市場的重要角色。

　　目前，國內(nèi)獨立財富管理機構(gòu)的市場份額仍然較小，據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年獨立財富管理總資產(chǎn)約為4.68萬億元，占整個財富管理的市場份額僅為5%。而在歐美等發(fā)達國家，獨立財富管理占據(jù)整個財富管理市場份額的60％以上；中國臺灣、香港等地占30％左右。所以伴隨著大眾富裕人群以爆炸性的速度增長，投中研究院預(yù)計未來發(fā)展?jié)摿ψ畲蟆⑺俣茸羁斓膶⑹仟毩⒇敻还芾頇C構(gòu)。

　　保險行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)定增長

　　受益于保險行業(yè)的快速發(fā)展，保費高速增長，保險行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)定增長。保險公司的財富管理也逐漸進入到人們的視野，其中，人壽類保險產(chǎn)品成為保險機構(gòu)的主要資金來源。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2015年第三季度，保險機構(gòu)資產(chǎn)總額已穩(wěn)步提升接近12萬億元，年增速約20%。

　　目前保險類機構(gòu)主要投資的項目有三類：債券、股票和基金。隨著監(jiān)管層對權(quán)益類資產(chǎn)投資的放開，股票+基金組合占比逐步上升。公開數(shù)據(jù)顯示，保險的資產(chǎn)一般20%~30%用于存款、30%~40%用于債券、10%~20%用于股票和基金。

　　保險類機構(gòu)主要有兩大優(yōu)勢，一是自有資金充足，背靠母公司，不用再為資金來源而鋪設(shè)渠道；二是投資領(lǐng)域廣泛，保險類投資機構(gòu)可以覆蓋權(quán)益類投資、固定收益類、產(chǎn)業(yè)投資類等高中低不同風(fēng)險業(yè)務(wù)領(lǐng)域的資產(chǎn)管理機構(gòu)。