在今年“兩會”召開前夕，供給側(cè)改革、國企改革、健康、民生消費等涉及“兩會”熱點的主題，相關(guān)行業(yè)和個股在二級市場上也有明顯階段性表現(xiàn)。據(jù)證券市場紅周刊報道，供給側(cè)改革、國企改革和健康中國三大投資主線仍可重點關(guān)注。

　　●供給側(cè)改革推動傳統(tǒng)行業(yè)快速修復

　　供給側(cè)改革的首要看點在于去產(chǎn)能。結(jié)合當前中國經(jīng)濟的現(xiàn)實情況，提升有效供給的最便捷方式即去產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而供給側(cè)改革的核心在于提升有效供給。從目前我國產(chǎn)能過剩行業(yè)布局來看，多集中于基礎(chǔ)工業(yè)，如鋼鐵、水泥、玻璃、電解鋁、煤炭等，而在工信部公布的工業(yè)行業(yè)淘汰落后和過剩產(chǎn)能企業(yè)名單中，鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃等行業(yè)也是一直被提及的。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，從并購重組角度來看，鋼鐵企業(yè)中存在“大吃小”概率高，某個區(qū)域是龍頭而行業(yè)內(nèi)實力并不突出的公司，往往會成為并購重組對象的可能性更高。從轉(zhuǎn)型角度分析，大股東實力比較雄厚、外部資源比較豐富的鋼鐵公司，更可能會通過置換或者出售資產(chǎn)來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。對于鋼鐵行業(yè)上市公司而言，目前有幾類鋼鐵股可值得關(guān)注：一是類似于韶鋼松山可能重組的鋼企，如八一鋼鐵連續(xù)虧損可能戴帽、大股東同為寶鋼；二是民營鋼企中的南鋼股份、沙鋼股份等，其中，南鋼股份為業(yè)務(wù)范圍豐富、擅長資本運作的復星系企業(yè)；三是規(guī)模較小的區(qū)域龍頭，如酒鋼宏興、華菱鋼鐵等。

　　與鋼鐵行業(yè)類似，煤炭行業(yè)也是嚴重產(chǎn)能過剩行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認為，地方龍頭煤企有望最大程度受益于供給側(cè)改革?？紤]到上市煤企大股東性質(zhì)大多隸屬于國有資產(chǎn)，實施混合所有制經(jīng)濟改革應(yīng)是其未來發(fā)展大方向。因此，對于相關(guān)大型上市國有煤企，投資者可關(guān)注中國神華、中煤能源、露天煤業(yè)、陽泉煤業(yè)、潞安環(huán)能、陜西煤業(yè)、安源煤業(yè)、盤江股份、開灤股份等具有混合所有制改革題材的公司，其改革動作及力度大小決定其估值修復情況。

　　●國企改革成為熱門主題

　　今年地方“兩會”已經(jīng)結(jié)束，在各地方“兩會”議題內(nèi)容上，“混合所有制改革”、“兼并重組”、“分類改革”、“整體上市”、“國有資本投資公司試點”等內(nèi)容被多次提及，而這也使得國企改革的話題在近期再度升溫。甚至有消息稱，央企改革的第二批試點名單也有望在今年上半年推出。

　　正因多方因素影響，國企改革也由此成為券商眼中猴年最有上漲潛力的主題之一。對于國企改革主題，中金公司分析師王漢鋒認為，投資者可從以下三條主線參與其中。主線一，已經(jīng)公布試點的6家央企及旗下上市公司：6家央企包括中糧集團、中國建材、中國醫(yī)藥集團、國家開發(fā)投資公司、中國節(jié)能環(huán)保集團、新興際華集團，旗下內(nèi)地和香港兩地上市公司共34家。這批央企的試點方案醞釀已久，應(yīng)該有望成為央企改革的先行者；主線二，有整合預期的央企。在112家央企中，業(yè)務(wù)在競爭性領(lǐng)域且業(yè)務(wù)相互有重疊、容易引發(fā)市場合并重組預期來進行合并的央企，包括建筑工程、有色及冶金、航運、軍工、電信及旅游等消費服務(wù)領(lǐng)域。除上述已經(jīng)有進展的航運央企外，其他包括中國鐵建、中國中冶、中國鋁業(yè)、五礦發(fā)展、武鋼股份、中國國旅、中航科工等；主線三，推進相對較快的地方國企，上海、廣東、山東、重慶等地是國企改革進展相對較快的區(qū)域，其中有國資證券化、整合重組預期的個股將是關(guān)注重點。

　　●健康中國升級為國家戰(zhàn)略

　　在民生主題中，大健康概念尤其值得關(guān)注，自“十三五”規(guī)劃建議中提出，推進健康中國建設(shè)，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，理順藥品價格，實行醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動，建立覆蓋城鄉(xiāng)的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度和現(xiàn)代醫(yī)院管理制度，實施食品安全戰(zhàn)略以來，近幾年大健康產(chǎn)業(yè)得到了快速發(fā)展。在今年2月14日，國家又提出了要部署推動醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級的政策要求。

　　對于備受關(guān)注的健康中國主題，中航證券認為投資者可重點圍繞以下幾個方面展開：創(chuàng)新仿制能力突出的細分領(lǐng)域龍頭；成長確定、擅長外部整合的經(jīng)營型企業(yè)；專注構(gòu)建醫(yī)療服務(wù)生態(tài)圈、具備品牌溢價的服務(wù)型企業(yè)；主動觸網(wǎng)、主動參與控費的連鎖藥店和流通企業(yè)；基因測序、轉(zhuǎn)型精準醫(yī)療等新興領(lǐng)域的深度參與者。而興業(yè)證券則表示，精準醫(yī)療將是2016年醫(yī)藥板塊中最可持續(xù)發(fā)酵的主題之一。隨著華大基因招股說明書公告上市在即和精準醫(yī)療類基金的發(fā)行，這一領(lǐng)域的關(guān)注度仍將持續(xù)提升。相關(guān)龍頭股主要有，安科生物、科華生物、達安基因等。另外，隨著限制公立醫(yī)院規(guī)模、改革醫(yī)療服務(wù)價格、轉(zhuǎn)診制度等各類鼓勵民營醫(yī)院發(fā)展政策的推行，越來越多的上市公司介入民營醫(yī)院領(lǐng)域。民營醫(yī)院具有更大的靈活性，能充分發(fā)揮市場化效率；內(nèi)部管理者、員工的激勵程度高于公立醫(yī)院，成本概念更強，“以藥養(yǎng)醫(yī)”程度較輕。涉及到的國際醫(yī)學、福瑞股份、馬應(yīng)龍、益佰制藥、貴州百靈、復星醫(yī)藥、康美藥業(yè)、金陵藥業(yè)、恒康醫(yī)療等個股可予以關(guān)注。（曉方）