陽光私募換股防守 生物醫(yī)藥受官方市場熱捧

　　昨天A股如期大漲，很多股民都在尋找新的購買對象。而在財報披露期，“國家隊”、私募、牛散是A股市場不容忽視的三大群體，以全國社?；馂榇淼膰谊爩φ甙盐站哂谐L能力，而私募和牛散對市場的嗅覺讓很多公募機(jī)構(gòu)都稱贊。而隨著2015年年報的陸續(xù)披露，這三個群體在去年四季度操作“路線圖”逐漸浮出水面。其中，社保基金增倉新興產(chǎn)業(yè)個股，如深天馬A、先導(dǎo)智能等；私募機(jī)構(gòu)則以防守為主，增持了醫(yī)藥、化工等品種；而牛散在證金匯金等救市后大量“消失”在十大股東名單。

　　雖然近期包括煤炭、鋼鐵、有色等在內(nèi)的傳統(tǒng)周期性行業(yè)屢屢給市場帶來驚喜，昨日帶動滬指盤中大漲逾2%。而且供給側(cè)改革的熱度蓋過新興產(chǎn)業(yè)。不過，根據(jù)目前披露的年報數(shù)據(jù)，以社?；馂榇淼摹皣谊牎睋Q股明顯，依然鐘情于新興產(chǎn)業(yè)個股。有分析認(rèn)為，社?；饘φ甙盐站珳?zhǔn)，而且從入市以來，多數(shù)跑贏大市。這也意味著，其持股變化具有一定的參考性。

　　社保基金等

　　“國家隊”換倉明顯

　　根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至22日收盤，滬深兩市共有82家公司發(fā)布了2015年業(yè)績情況。“國家隊”換倉明顯，其中，全國社?；鸪霈F(xiàn)在24家公司的前十大流通股東名單中。中央?yún)R金資產(chǎn)管理公司躋身21家公司前十大流通股股東。而前十大流通股東中有證金公司身影的個股有6家。從個股來看，中央?yún)R金持股較多的有中天城投、美好集團(tuán)、哈藥股份、深圳惠程等，持股數(shù)量分別達(dá)到4497.47萬股、4010.18萬股、3756.40萬股和2888.22萬股。證金公司持股主要集中于中天城投、東旭光電、安信信托、美好集團(tuán)等個股。

　　有分析認(rèn)為，由于中央?yún)R金和證金公司持股主要是去年救市買入，其目的同另一“國家隊”成員全國社?；鸩灰粯?。從投資的角度看，社保基金的操作更具參考意義。在最近的兩個熊市、牛市的輪回中，社?；鸲季珳?zhǔn)地把握了大趨勢，如2006年高倉位享受牛市，2007年末倉位最低順利逃頂，2008年市場底部持續(xù)加倉，2009年獲得了850億元的投資收益額。而2015年，社保基金投資回報率可能超過15%。

　　截至目前披露的數(shù)據(jù)顯示，在2015年第四季度，社保基金組合增持了11家公司股票，減持了7家公司股票，換倉明顯。而且增持公司多是新興產(chǎn)業(yè)龍頭公司。其中，深天馬A被全國社保108組合在去年四季度增持了2025.45萬股，占該公司總股本的1.75%。社保107組合新增皖維高新2000萬股，躋身第二大股東。另外，光韻達(dá)、易事特、先導(dǎo)智能、九鼎投資、北京文化等均被社?；鹪龀帧＿@些個股中，有超過九成為電子、文化和高端制造等新興產(chǎn)業(yè)。而被減持的個股主要集中在化肥、輕工、餐飲、有色等傳統(tǒng)行業(yè)，如聯(lián)化科技、索菲亞等。

　　截至22日收盤，陽光私募出現(xiàn)在25家公司的十大股東名單中，其中，航天電子、天茂集團(tuán)、新華百貨、哈藥股份、齊心集團(tuán)等部分個股16家公司獲得同一只私募機(jī)構(gòu)增持。如航天電子被中糧信托·匯祥1號在去年第四季度增持了557.11萬股，天茂集團(tuán)被中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托·明達(dá)7期增持了554.51萬股，新華百貨被上海寶銀創(chuàng)贏最具巴菲特潛力對沖基金3期增持了451.26萬股。海翔藥業(yè)、齊星鐵塔也獲得私募機(jī)構(gòu)大幅加倉。海翔藥業(yè)2015年年報披露，陜國投·永昌1期證券投資集合資金信托計劃成為海翔藥業(yè)新晉前十大流通股股東，排名第十。

　　陽光私募

　　換股醫(yī)藥等防守型股票

　　值得注意的是，在陽光私募增持的個股中，多數(shù)為業(yè)績相對穩(wěn)定的個股，如航天電子去年歸屬上市公司凈利潤維持了7.68%的增長。天茂集團(tuán)同期凈利潤增幅接近2倍。

　　但記者對比發(fā)現(xiàn)，私募機(jī)構(gòu)有抱團(tuán)現(xiàn)象，對一些業(yè)績表現(xiàn)不佳的個股，幾乎是集體減持，上海三毛就是其中一例。該公司2015年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.28億元，同比下降12.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤出現(xiàn)3877萬元的虧損。2015年三季度末，王亞偉管理的中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托-昀灃證券投資集合資金信托計劃、中鐵寶盈資產(chǎn)-招商銀行-外貿(mào)信托-昀灃3號證券投資集合資金信托計劃作為新晉股東進(jìn)入上海三毛前十大流通股股東之列。但年報數(shù)據(jù)中，二者同時消失。同時，北京千石創(chuàng)富-千紙鶴1號資產(chǎn)管理計劃，也退出前十大流通股東。

　　提示：警惕研發(fā)低于預(yù)期風(fēng)險

　　據(jù)了解，目前A股市場上，多只概念股均擁有生物芯片相關(guān)產(chǎn)品?！鞍?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh600645/" target="_blank" title="中源協(xié)和 600645">中源協(xié)和、達(dá)安基因、復(fù)星醫(yī)藥、科華生物、紫鑫藥業(yè)、北陸藥業(yè)等都在紛紛布局精準(zhǔn)醫(yī)療、生物技術(shù)，但外行看熱鬧，內(nèi)行看門道，尤其是門檻高概念新的產(chǎn)品，更要警惕其花錢投資‘蹭熱門’抬股價的可能性?！毙袠I(yè)觀察人士提醒。

　　其表示，自身產(chǎn)品研發(fā)低于預(yù)期的風(fēng)險或是市場反饋不明顯的風(fēng)險都很有可能存在。“生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械被視為醫(yī)藥‘十三五’規(guī)劃編制的兩大突破口，資本市場對此也引發(fā)了高度關(guān)注。但修行在自身，不同企業(yè)的布局和策略大相徑庭，有的還是跨界插入。感興趣的投資者應(yīng)保持對行業(yè)和個股動向的長期關(guān)注，避免盲目跟風(fēng)、高位買入，此類醫(yī)藥股相較而言股價波動較大，而來自大洋彼岸的新消息對行情刺激有限，投資者可以耐心等待合適時機(jī)。”其認(rèn)為。

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　　生物芯片站上風(fēng)口成新貴？

　　生物新醫(yī)藥受市場熱捧

　　繼精準(zhǔn)醫(yī)療概念去年火爆資本市場后，今年生物芯片概念或橫空出世，站上風(fēng)口成為新貴。與精準(zhǔn)醫(yī)療類似，美國范德堡大學(xué)研究人員正在用微芯片濾膜和活的腎臟細(xì)胞創(chuàng)造一種可植入的人工腎臟，能將身體產(chǎn)生的廢物過濾出去。據(jù)悉，這一技術(shù)或使腎病患者有望徹底擺脫透析，受消息影響，A股擁有生物芯片核心技術(shù)的個股可能引發(fā)新一輪關(guān)注。

　　記者獲悉，近期科技部、財政部、國家稅務(wù)總局修訂完善的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》中，就點(diǎn)明了生物芯片技術(shù)等快速生物檢測技術(shù)均屬于“國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域”。“相較于傳統(tǒng)化學(xué)制藥因?yàn)闅v史原因等因素落后歐美一大截，包括基因測序、生物芯片等在內(nèi)的新潮醫(yī)藥奮起直追，更可能擁有一席之地。畢竟大家起跑線不遠(yuǎn)，藥企可以輕裝上陣，而國家政策近年來也體現(xiàn)出對生物醫(yī)藥的扶持和青睞?！币晃恍袠I(yè)觀察人士告訴記者。

　　據(jù)范德堡大學(xué)醫(yī)學(xué)中心腎病學(xué)家、醫(yī)學(xué)副教授威廉姆·費(fèi)塞爾透露，他們正在創(chuàng)造一種生物混合設(shè)備，能模擬腎臟清除廢物、鹽和水，讓病人不再需要透析。據(jù)悉，這一設(shè)備的關(guān)鍵是硅納米技術(shù)微芯片，其工藝與計算機(jī)微電子行業(yè)中的芯片一樣。這種芯片并不昂貴，卻很精密，可作為理想的濾膜。對此，該行業(yè)觀察人士表示，生物芯片是當(dāng)前一項(xiàng)生物新醫(yī)藥界的熱門高新技術(shù)，而且與精準(zhǔn)醫(yī)療、體外診斷試劑等相似，其一大突出優(yōu)點(diǎn)就在于“接地氣”，一旦從科研試驗(yàn)轉(zhuǎn)化為臨床產(chǎn)品，應(yīng)用范圍廣泛且商業(yè)價值巨大?！翱焖倬珳?zhǔn)診斷正在成為全球醫(yī)療市場的共同需求，在此情形下，藥企研發(fā)生物芯片等產(chǎn)品動力十足，產(chǎn)業(yè)或會迅速崛起，中美差距可能比較小?！逼湔J(rèn)為。

　　本專題文\表

　　廣州日報記者 張忠安、涂端玉