從信貸員干起，先后擔(dān)任過國有大行的戰(zhàn)略規(guī)劃主管和宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管，期間還做過國內(nèi)知名核心期刊《國際金融研究》和《國際金融》的副主編，從事銀行業(yè)工作近二十年，無時無刻不在關(guān)注中國宏觀經(jīng)濟(jì)的走向和金融業(yè)的改革發(fā)展……

　　他就是溫彬，中國民生銀行首席研究員。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)和金融，這個在普通人看來有些枯燥乏味的話題，在他眼里卻是充滿探索和求知的樂趣。無論工作崗位和工作性質(zhì)如何變化，他始終沒有放棄對宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的觀察和思考，多個崗位上的歷練，更使他對實體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營管理有著尤為深刻的理解。

　　執(zhí)著源于熱愛

　　1998年從中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所博士畢業(yè)后，溫彬被分配到中國銀行總行信貸業(yè)務(wù)部，第一份工作是信貸員。

　　他職業(yè)生涯的開頭并沒趕上好時候。亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，風(fēng)暴橫掃泰國、馬來西亞、新加坡、日本和韓國等，中國也承受了巨大的壓力。溫彬?qū)τ诮鹑谖C(jī)的了解和認(rèn)識，以前更多的是來自案頭和文獻(xiàn)，但在實際工作中如此真切地感受到亞洲金融市場的動蕩還是頭一次。

　　當(dāng)時，中國金融市場開放的程度較低，且中國實行比較謹(jǐn)慎的金融政策并提前采取了一系列防范金融風(fēng)險的措施，在亞洲金融危機(jī)中未受到直接沖擊，金融和經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)定。在承受巨大壓力的情況下，中國從維護(hù)本地區(qū)穩(wěn)定和發(fā)展的大局出發(fā)，作出人民幣不貶值的決定。

　　這一系列外部經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的變化，溫彬都一一看在眼里。工作沒多久，他已感受到通貨緊縮帶來的影響，行業(yè)不景氣，企業(yè)破產(chǎn)、職工下崗開始出現(xiàn)。

　　中國的銀行體系也隨之出現(xiàn)了問題。1999年末，工行、農(nóng)行、中行、建行四大國有銀行不良貸款總額約3.2萬億元，僅次于經(jīng)濟(jì)停滯不前的日本，居亞洲第二位，銀行體系面臨“技術(shù)性”破產(chǎn)。為了化解銀行體系風(fēng)險，政府決定成立華融、長城等四家資產(chǎn)管理公司分別對口四大行購買不良資產(chǎn)。2000年7月，承接工作基本完成，共計剝離約1.4萬億元不良資產(chǎn)，解除了巨額不良貸款對中國的銀行業(yè)、金融業(yè)運(yùn)行的嚴(yán)重威脅。

　　眼前的危機(jī)解除了，但并沒有觸及銀行經(jīng)營管理體制的深層次矛盾。僅依賴于此，無法根本扭轉(zhuǎn)國有銀行的經(jīng)營困境，更無益于中國銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。中國銀行業(yè)需要一場徹底的變革。

　　雖然從事銀行實務(wù)工作，但溫彬一直沒有放棄對研究工作的熱愛，利用業(yè)余時間在中國社會科學(xué)院金融所完成了《國有商業(yè)銀行核心競爭力研究》的博士后項目。之后，他申請調(diào)到中國銀行國際金融研究所，筆耕不輟，完成了不少有價值的論文和研究報告。

　　親歷銀行業(yè)“黃金10年”

　　十六屆三中全會開啟了十年的金融業(yè)改革。國有銀行紛紛股改上市，建行率先于2005年在香港成功上市，中行和工行緊隨其后，于2006年先后分別在香港和內(nèi)地市場成功上市。從明確國有商業(yè)銀行改革是金融改革的重中之重，到2010年農(nóng)行成功上市，標(biāo)志著國有商業(yè)銀行股份制改革成功收官。

　　溫彬親歷了國有銀行股改的進(jìn)程，也感受到了股改給國有銀行帶來的翻天覆地的變化。截至2013年末，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到151萬億元，較2003年末增長了超過4倍。

　　溫彬認(rèn)為，銀行業(yè)10年間的快速發(fā)展首先得益于中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，改革對商業(yè)銀行發(fā)展的推動作用也顯而易見。股份制改革使商業(yè)銀行建立了良好的公司治理機(jī)制，風(fēng)險管理水平顯著提高?！芭c此同時，也應(yīng)當(dāng)看到，我國銀行業(yè)高速增長與規(guī)模擴(kuò)張和利率管制是分不開的。隨著金融改革的不斷深化和利率市場化的加快推進(jìn)，銀行業(yè)粗放的增長模式難以持續(xù)?！睖乇蛘f。

　　當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)已從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長的新常態(tài)，監(jiān)管要求的變化、多層次資本市場的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式產(chǎn)生了巨大沖擊，民間資本逐步進(jìn)入，國有銀行與民營銀行、傳統(tǒng)金融與新金融之間的競爭會更加激烈，中國銀行業(yè)亟需進(jìn)行“二次轉(zhuǎn)型”。

　　“中國需要多層次、差異化、錯位競爭的銀行體系，以滿足不同類別客戶發(fā)展的需要，這是銀行業(yè)‘二次轉(zhuǎn)型’的方向?！睖乇蚩吹搅算y行同質(zhì)化經(jīng)營的弊端，“比如現(xiàn)在不少銀行都提出要發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，認(rèn)為可以通過提高中小企業(yè)貸款定價來應(yīng)對資金成本上升造成的凈息差減少的壓力。這種客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整一邊倒的轉(zhuǎn)型思路與利率市場化的要求并不吻合?！?

　　差異化和特色化應(yīng)是中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型變革的方向。溫彬建議，大型銀行應(yīng)向綜合金融集團(tuán)邁進(jìn)，走“綜合化、多元化和國際化”發(fā)展道路，更好地服務(wù)國家“一帶一路”戰(zhàn)略和中國企業(yè)走出去；中型銀行應(yīng)定位和打造特色業(yè)務(wù)，比如私人銀行、小微信貸、資金交易等業(yè)務(wù)，提升比較優(yōu)勢；小型銀行可憑借靈活機(jī)動和社區(qū)信息優(yōu)勢，做精做細(xì)社區(qū)銀行業(yè)務(wù)。

　　警惕系統(tǒng)性金融風(fēng)險

　　宏觀經(jīng)濟(jì)研究離不開對經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)判，這要求研究者保持敏銳的觀察力和犀利的感知能力。

　　溫彬認(rèn)為，宏觀研究也容易形成“思維定式”，只有不斷打破這一邊界，才能使得視野延展得更廣。

　　他習(xí)慣的“打破方式”之一是與業(yè)內(nèi)資深的經(jīng)濟(jì)學(xué)家“聊天”。在中國銀行工作時，他一有機(jī)會就向中行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征請教經(jīng)濟(jì)金融問題?！安芾蠋焻⑴c了我國很多重大政策和改革方案的制定，熟悉很多政策出臺的背景，對商業(yè)銀行和投資銀行實務(wù)也非常了解，每次交流都獲益匪淺”。溫彬說。

　　另一種方式是與學(xué)生們交流。目前，溫彬還是中央財經(jīng)大學(xué)和對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)的兼職教授，每年要指導(dǎo)幾名研究生的論文，繁忙工作之余定期和學(xué)生們就選題、觀點、數(shù)據(jù)分析進(jìn)行交流。

　　溫彬認(rèn)為，雖然理論源于實踐，但一味關(guān)注市場的潮汐變換，時間久了，思維也會枯竭，和學(xué)生們一起學(xué)習(xí)理論、做學(xué)術(shù)研究，有助于理論和實際很好地結(jié)合，從市場分析中發(fā)現(xiàn)問題，在理論學(xué)習(xí)中思考升華，不斷豐富和完善自己的研究邏輯和框架，提高市場分析的科學(xué)性和前瞻性。

　　在金融改革方面，溫彬關(guān)注的重點之一就是在利率管制放開后，利率市場化改革的走向?！叭∠婵罾噬舷奕菀?，但要真正建立一套適應(yīng)利率市場化的宏觀調(diào)控機(jī)制、商業(yè)銀行定價機(jī)制、利率風(fēng)險管理機(jī)制，還需要過‘三道關(guān)’?！睖乇蛘f，第一道關(guān)是要建立以央行調(diào)控基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。第二道關(guān)是要提高銀行定價能力。利率市場化對商業(yè)銀行最直接的挑戰(zhàn)是對貸款定價的能力和風(fēng)險管理能力的考驗。目前，大多數(shù)銀行還做不到分客戶、分產(chǎn)品的定價，還未達(dá)到精細(xì)化管理的程度。第三道關(guān)則是要發(fā)展規(guī)避利率風(fēng)險的衍生品市場。與利率市場化相伴，銀行的利率風(fēng)險凸顯，必須加快建立和完善規(guī)避利率風(fēng)險的人民幣衍生品市場，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供利率掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率期貨等利率風(fēng)險管理工具。

　　眼下，他最關(guān)注的還是2016年中國的經(jīng)濟(jì)形勢和金融體系狀況。溫彬認(rèn)為，目前銀行業(yè)不良貸款持續(xù)雙升，各種金融風(fēng)險事件逐步暴露，隨著我國對外開放水平提高和國際金融市場波動性加劇，今年金融業(yè)最重頭的應(yīng)是防范系統(tǒng)性風(fēng)險，防止各種風(fēng)險事件疊加共振。

　　他認(rèn)為，應(yīng)該通過完善宏觀審慎評估體系(MPA)，提高金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險能力；同時建立相應(yīng)的機(jī)制和工具，加強(qiáng)對股票市場、債券市場、外匯市場監(jiān)管，防范市場風(fēng)險交叉?zhèn)魅尽?

　　即使現(xiàn)在任中國民生銀行首席研究員，他常掛在嘴邊的一句話是：“我只是個分析師，資歷還比較淺?！睖乇蛘J(rèn)為，對宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的預(yù)測并沒有“常勝將軍”，對經(jīng)濟(jì)金融的研究分析，即使有好的研究邏輯和框架，也要敬畏市場的力量。（經(jīng)濟(jì)日報記者 陳果靜）