本報(bào)綜合消息 “得數(shù)據(jù)者得天下”，基金公司圍獵“大數(shù)據(jù)”已有兩年。

　　大數(shù)據(jù)基金最初與百度、京東、新浪、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作。2016年伊始，同花順、東方財(cái)富也成為基金公司的數(shù)據(jù)合作對(duì)象。

　　“關(guān)燈吃面”的散戶，碰撞基金公司的量化模型，這一次，大數(shù)據(jù)能否成功抄底？

　　發(fā)行火熱，業(yè)績(jī)平淡

　　互聯(lián)網(wǎng)思維與基金投資的融合，引發(fā)了大數(shù)據(jù)基金在最近一年內(nèi)的火熱發(fā)行。

　　2014年首只大數(shù)據(jù)基金銀河定投寶成立，此后博時(shí)、廣發(fā)、南方分別和螞蟻金服、百度、新浪財(cái)經(jīng)開發(fā)成立大數(shù)據(jù)基金。

　　多只大數(shù)據(jù)基金發(fā)行規(guī)模在10億元以上，個(gè)別基金的募集規(guī)模甚至超過100億元，不少基金募集之初設(shè)定份額便被投資者搶購一空。

　　但是，大數(shù)據(jù)基金的業(yè)績(jī)卻差強(qiáng)人意。

　　第一代大數(shù)據(jù)基金都為指數(shù)型產(chǎn)品，呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)A去年最大回撤達(dá)到了60.21%。

　　此后，天弘、廣發(fā)基金陸續(xù)推出主動(dòng)管理型大數(shù)據(jù)基金，同樣基于電商以及百度數(shù)據(jù)。截至去年底，天弘旗下云端生活優(yōu)選大數(shù)據(jù)基金累計(jì)收益率為-6.94%。

　　互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、搜索引擎、電商平臺(tái)，雖然擁有龐大的數(shù)據(jù)庫，但對(duì)股票價(jià)格有多少預(yù)見力，業(yè)內(nèi)靜觀。

　　瞄上炒股數(shù)據(jù)

　　進(jìn)入2016年，基金公司瞄上了同花順和東方財(cái)富的數(shù)據(jù)庫，前者是炒股軟件，后者以股吧聞名。

　　至少從目前來看，這是兩個(gè)和股民有著直接關(guān)系的數(shù)據(jù)庫。公開數(shù)據(jù)顯示，同花順注冊(cè)用戶是兩億人，手機(jī)用戶端的市場(chǎng)占有率業(yè)內(nèi)第一。東方財(cái)富股吧是目前中國(guó)人氣最旺的股票主題社區(qū)，股票關(guān)注度數(shù)據(jù)近25億。

　　以海富通為例，主要運(yùn)用東方財(cái)富股吧的數(shù)據(jù)，通過在股吧、網(wǎng)頁、行情軟件或APP對(duì)于個(gè)股添加關(guān)注或自選，形成“關(guān)注度”指標(biāo)，抓取動(dòng)態(tài)的關(guān)注變化。

　　記者曾獲悉，有個(gè)炒股軟件內(nèi)測(cè)了一款基于股票關(guān)注行為的程序化交易軟件，牛市初期成績(jī)斐然，缺點(diǎn)對(duì)暴跌無力。這同樣是指數(shù)型大數(shù)據(jù)基金的軟肋。

　　可見的是，在發(fā)展了2年后，大數(shù)據(jù)基金主流向倉位靈活性轉(zhuǎn)變。泰達(dá)宏利同順大數(shù)據(jù)和海富通東方財(cái)富大數(shù)據(jù)量化掘金混合型，都以混合主動(dòng)基金亮相。

　　炒股無非就是選股和擇時(shí)。海富通基金量化投資管理部副總監(jiān)陳甄璞說，關(guān)注度增幅相對(duì)較少，但不是最少的，同時(shí)股價(jià)有小幅上漲的股票，后期上漲的概率最大；反之，關(guān)注度增幅最多的，同時(shí)股價(jià)有顯著上漲的股票，后期下跌的概率較大。其透露說，在某地產(chǎn)龍頭萬科控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)初期，模型就發(fā)出了買入的信號(hào)。

　　聽起來很美好。陳甄璞認(rèn)為， 2016年潛力冷門股將更具有投資價(jià)值。

　　要過三道坎

　　從歷史數(shù)據(jù)看，大數(shù)據(jù)基金確實(shí)能在牛市中乘風(fēng)破浪，但在應(yīng)對(duì)寬幅調(diào)整的市場(chǎng)時(shí)，也體現(xiàn)出了彈性大的特征，并沒有顯現(xiàn)出回撤小、收益穩(wěn)定的能力。

　　上海證券分析稱，大數(shù)據(jù)基金優(yōu)勢(shì)在于，能夠利用互聯(lián)網(wǎng)海量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，及時(shí)反饋投資所需要的輔助信息。但劣勢(shì)也同樣明顯，在信息元素較多的情況下，大數(shù)據(jù)基金投資過于分散化，持有時(shí)間較短，對(duì)股票的投機(jī)性投資強(qiáng)于價(jià)值性，均較對(duì)其業(yè)績(jī)形成負(fù)面影響。

　　陳甄璞坦言，當(dāng)市場(chǎng)開始熱了時(shí)候，相關(guān)數(shù)據(jù)再予以反饋，大數(shù)據(jù)基金從模型上確實(shí)具有一定滯后性。但海富通東財(cái)大數(shù)據(jù)通過建立擇時(shí)模型，在模擬期中有效控制了基金回撤。

　　或許還不成熟，但大數(shù)據(jù)基金的未來還是備受看好。

　　注冊(cè)制下的新股大潮，人才頻繁流動(dòng)的基金業(yè)，大數(shù)據(jù)基金無疑是基金公司發(fā)展的重頭。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前大數(shù)據(jù)產(chǎn)品已達(dá)到20只，標(biāo)的包括搜索引擎、社交平臺(tái)、炒股軟件等，基金公司期待大數(shù)據(jù)能夠?yàn)橥堆胁僮魈峁┯辛Φ膸椭?/p>

　　北京量邦信息科技董事長(zhǎng)、北京大學(xué)對(duì)沖基金實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合主任馮永昌告訴記者，目前大數(shù)據(jù)還要邁過三道坎：一是過于強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的信息優(yōu)勢(shì)，忽略量化投資建模的基本要點(diǎn)；二是大數(shù)據(jù)本身的代表性問題；三是大數(shù)據(jù)的持續(xù)性和持續(xù)有效性問題。