本報(bào)杭州1月18日訊 （記者 金梁） 進(jìn)入2016年以來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率大幅震蕩后走低，在坊間已經(jīng)有了拿人民幣兌換美元去投資的說(shuō)法，一些銀行換美元的人數(shù)有所增加。

　　那么，拿人民幣換美元去投資，真能賺錢嗎？記者就此采訪了多位理財(cái)專家，得到的答案卻是：雖然名義上有一些匯率收益，但實(shí)際上并不劃算，換美元去投資理財(cái)對(duì)于絕大多數(shù)普通工薪階層家庭而言，一點(diǎn)也不靠譜。理財(cái)專家建議，除非有留學(xué)、旅游等實(shí)際需求，否則根本不需要去兌換美元。

　　換匯主要為旅游、留學(xué)

　　有著換匯需求的市民并不在少數(shù)，有人為了出國(guó)旅游，有人為子女準(zhǔn)備留學(xué)金，也有一些人純粹是為了通過匯率變化來(lái)投資撈上一把。不過主要還是以旅游、留學(xué)需求的人群為主，想通過匯率差賺錢的還是極少數(shù)

　　1月18日下午，記者來(lái)到中國(guó)銀行浙江省分行網(wǎng)點(diǎn)，看到有不少市民在排隊(duì)換匯。

　　家住杭州城西的馮女士就是其中一位，她說(shuō)最近看到人民幣一直貶值，就有了換匯的念頭。她取了兩萬(wàn)元人民幣去銀行換成了美元，然后準(zhǔn)備過段時(shí)間再把美元換回人民幣?！叭嗣駧刨H值是個(gè)趨勢(shì)，利用匯率差肯定能小賺一筆?！瘪T女士說(shuō)。

　　在現(xiàn)場(chǎng)，有著換匯需求的市民并不在少數(shù)，有人為了出國(guó)旅游，有人為子女準(zhǔn)備留學(xué)金，也有一些人純粹是為了通過匯率變化來(lái)投資撈上一把。

　　“每年1月份換匯的人都比較多，今年也不例外，但并沒有大家傳說(shuō)的那么多。”大堂經(jīng)理梅歡告訴記者，雖然外面很多人說(shuō)要用人民幣換美元，但從這段時(shí)間來(lái)看，換匯的人數(shù)與之前相比增加得并不多，這說(shuō)明投資者還是比較理性的?！爸饕€是以旅游、留學(xué)需求的人群為主，想通過匯率差賺錢的還是極少數(shù)?！?/p>

　　理論最高年收益僅4.5%

　　歷史上一年最大的貶值幅度是5%左右。不過在銀行換匯，不論是人民幣換美元，還是再把美元換回人民幣，這過程中都存在匯率點(diǎn)差，兩者相加后的差額在0.5%左右。因此，拿人民幣換美元，理論上最高年收益率只剩下4.5%

　　通過人民幣換美元，換匯利潤(rùn)空間有多大？

　　中國(guó)銀行浙江省分行金融市場(chǎng)部經(jīng)理印文濤為記者算了一筆賬，“歷史上一年最大的貶值幅度是5%左右，如果一年前拿人民幣換美元出來(lái)，那么如今的預(yù)計(jì)收益率就是5%?！?/p>

　　去年1月，兌換1萬(wàn)美元需要6.2萬(wàn)元人民幣，到了今年1月則需要6.5萬(wàn)元人民幣。一年時(shí)間下來(lái)，兌換一萬(wàn)美元需要多花3000元人民幣，基本也就是5%不到的水平。

　　印文濤補(bǔ)充說(shuō)，在銀行換匯，不論是人民幣換美元，還是再把美元換回人民幣，這過程中都存在匯率點(diǎn)差，兩者相加后的點(diǎn)差額在0.5%左右。因此，拿人民幣換美元的年收益率實(shí)際只剩下4.5%。“這還只是理論上的，實(shí)際上我們肯定不可能把現(xiàn)金放著不動(dòng)，通過投資理財(cái)二者的差距可能會(huì)更小。”

　　理論上最高年化收益4.5%，這樣的投資理財(cái)，值得老百姓去拼一把嗎？多位理財(cái)師在接受記者采訪時(shí)都表示：不值得，這樣的理財(cái)完全沒必要。

　　印文濤說(shuō)，能拿到這個(gè)收益率的前提條件是人民幣一直處于貶值，且幅度保持在5%。“這段時(shí)間我身邊也有很多朋友去換匯，其實(shí)都是跟風(fēng)罷了，實(shí)際上都沒明白自己到底能賺到多少錢，且這里的風(fēng)險(xiǎn)也并不小?！?/p>

　　浦發(fā)銀行杭州分行財(cái)富管理部總經(jīng)理郭劍認(rèn)為，拿少量人民幣去換匯沒有多少收益。如拿1萬(wàn)元人民幣換美元，一年后的收益實(shí)際上最多也就450元罷了。這樣的收益率，和很多銀行理財(cái)產(chǎn)品相比并沒有多少優(yōu)勢(shì)。

　　“如果人民幣沒貶值這么多，你或許還可能虧錢；即使沒升值，但很可能連換匯過程中的點(diǎn)差都賺不回來(lái)?！惫鶆φJ(rèn)為，這樣的投資理財(cái)方式性價(jià)比不高，風(fēng)險(xiǎn)卻不小。

　　農(nóng)行理財(cái)師任琛同樣認(rèn)為，匯率的變化受諸多因素影響，不是普通人可以預(yù)測(cè)得到，盲目去換匯投資虧損的概率會(huì)非常高。

　　需要換美元最好是定投

　　未來(lái)有出國(guó)留學(xué)、旅游、消費(fèi)、長(zhǎng)期國(guó)外生活的那部分人，如果心理預(yù)期美元中長(zhǎng)期將持續(xù)的走強(qiáng)，可以提早做準(zhǔn)備，用定投的方式，每個(gè)月或每季度逢低將適量的閑置人民幣兌換成美元

　　什么樣的家庭適合需要去兌換一些美元呢？

　　任琛認(rèn)為，未來(lái)有出國(guó)留學(xué)、旅游、消費(fèi)、長(zhǎng)期國(guó)外生活的那部分人，如果心理預(yù)期美元中長(zhǎng)期將持續(xù)的走強(qiáng)，可以提早做準(zhǔn)備，用定投的方式，每個(gè)月或每季度逢低將適量的閑置人民幣兌換成美元，從而來(lái)降低匯率風(fēng)險(xiǎn)?！皼]有這個(gè)需求的普通家庭，沒必要考慮換匯投資?！彼f(shuō)。

　　對(duì)于已經(jīng)拿人民幣換了美元的市民而言，該如何讓這些躺在賬戶里的美元盡可能升值呢？

　　任琛推薦了幾種理財(cái)方案，如投資B股市場(chǎng)、QDII型基金、外幣理財(cái)產(chǎn)品、美元定期存款等方式。其中，投資B股市場(chǎng)，或購(gòu)買QDII型基金都存在一定風(fēng)險(xiǎn)，兩者都有很可能出現(xiàn)虧損。而美元定期存款，活期利率只有0.05%，一年期的利潤(rùn)高一些，外資銀行比中資行要高，但其美元定期存款年利率也只有1%上下。

　　因此，很多人購(gòu)買美元之后，都選擇收益率較高的美元理財(cái)產(chǎn)品。從目前來(lái)看，市面上的美元理財(cái)產(chǎn)品的年收益率在2%左右，比去年略有上升。郭劍告訴記者，目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品的普遍年化收益率在4%—5%左右，相比之下，美元理財(cái)屬于低息產(chǎn)品，只有當(dāng)人民幣出現(xiàn)連續(xù)貶值才會(huì)劃算?！澳壳叭嗣駧艆R率不具備大幅度下跌空間，如果盲目跟風(fēng)買入，很可能得不償失?！?/p>

　　＞ 延伸閱讀

　　外貿(mào)數(shù)據(jù)支撐人民幣匯率持穩(wěn)

　　上周市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意愿再度受到遏制，避險(xiǎn)情緒回潮，歐元小幅反彈，美元指數(shù)由攻轉(zhuǎn)守，人民幣匯率則受到出口數(shù)據(jù)的提振而小幅反彈。

　　美元上周走勢(shì)并無(wú)波瀾壯闊的單邊上漲行情，從最近1個(gè)多月看來(lái)，多空雙方均保持謹(jǐn)慎。中國(guó)銀行交易員李奕旻認(rèn)為，3月份的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議將對(duì)美元走勢(shì)提供重要指引，若美聯(lián)儲(chǔ)在3月份再度加息，則將拉長(zhǎng)美元強(qiáng)勢(shì)周期，若推遲加息，美元或向94一線尋求支撐。

　　上周公布的歐洲央行2015年12月會(huì)議紀(jì)要顯示，部分委員曾提議采取更多刺激，如降低存款利率20個(gè)基點(diǎn)，并支持?jǐn)U大月度購(gòu)債規(guī)模。雖然未被立即采納，但暗示了歐美貨幣政策或進(jìn)一步分化。

　　近期，人民幣對(duì)美元匯率出現(xiàn)明顯貶值，引起投資者高度關(guān)注。瑞銀證券中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤表示，今年1月以來(lái)人民幣對(duì)美元加速貶值，但CFETS指數(shù)大致穩(wěn)定，印證了人民幣逐漸與美元脫鉤，人民幣對(duì)美元走貶主要是因?yàn)槊涝獙?duì)其他貨幣走強(qiáng)。在汪濤看來(lái)，僅靠幾個(gè)工作日的匯率數(shù)據(jù)外推全年貶值幅度是不明智的，然而由于大部分市場(chǎng)人士對(duì)新的匯率政策框架還沒有充分意識(shí)，導(dǎo)致市場(chǎng)擔(dān)憂情緒逐漸擴(kuò)散。

　　中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟向記者表示，人民幣相對(duì)一攬子貨幣將基本穩(wěn)定，未來(lái)將進(jìn)一步完善市場(chǎng)化匯率形成機(jī)制，增強(qiáng)雙向彈性，最終人民幣將像其他國(guó)際貨幣一樣走向“清潔浮動(dòng)”。

　　來(lái)自瑞銀證券的報(bào)告預(yù)計(jì)，2016年人民幣對(duì)美元將溫和貶值，且雙向波動(dòng)將較此前顯著增加，判斷人民幣匯率升貶的幅度和快慢，取決于美元對(duì)其他主要貨幣的升貶，并參考美聯(lián)儲(chǔ)加息決定的時(shí)間。

　　值得一提的是，海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年12月我國(guó)出口同比下跌1.4％，較11月份明顯回升，貿(mào)易順差處于高位，或?qū)θ嗣駧艆R率構(gòu)成支撐。交通銀行資深外匯分析師葉耀庭表示，我國(guó)最新的外貿(mào)數(shù)據(jù)緩解了外界對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的部分擔(dān)憂，給金融市場(chǎng)注入了一些鎮(zhèn)定劑，使人民幣匯率持穩(wěn)。

　　招商證券研究發(fā)展中心宏觀研究主管謝亞軒認(rèn)為，盡管當(dāng)前人民幣貶值和資本外流的壓力加大，但今年人民幣對(duì)美元出現(xiàn)大幅貶值的概率很低。首先，我國(guó)的經(jīng)常賬戶順差規(guī)模可觀，可以抵消部分資本外流；其次，決策層并沒有打算利用人民幣大幅貶值這一匯率工具，央行也不愿意過快消耗外匯儲(chǔ)備來(lái)保衛(wèi)人民幣匯率。 （據(jù)新華社）