《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》明確提出，要立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。

　　如何平衡社會效益與商業(yè)效益，實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)？這是發(fā)展普惠金融繞不開的問題。其中，完善政策引導(dǎo)、健全差異化的監(jiān)管激勵機制是重要保障。

　　對于商業(yè)性金融機構(gòu)來說，由于信用信息缺乏、風(fēng)險分擔(dān)機制不完善等諸多原因，目前小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體金融業(yè)務(wù)仍存在成本高、風(fēng)險大、經(jīng)濟效益不足等問題，商業(yè)性金融機構(gòu)或提高貸款利率以對沖風(fēng)險，或望而卻步，降低參與度。

　　要解決這些問題，首先應(yīng)繼續(xù)完善貨幣信貸政策“指揮棒”。積極運用差別化存款準備金等貨幣政策工具，鼓勵和引導(dǎo)金融機構(gòu)更多地將新增或者盤活的信貸資源配置到小微企業(yè)和“三農(nóng)”等領(lǐng)域。同時，進一步增強支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)支持力度，降低社會融資成本。

　　其次，應(yīng)繼續(xù)細化、改進差異化的監(jiān)管激勵機制，以正向激勵為導(dǎo)向，有效引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)單列信貸計劃、優(yōu)化網(wǎng)點布局、豐富服務(wù)手段，促使資金精準滴灌。

　　具體來看，為拓寬信貸資金來源，可繼續(xù)支持商業(yè)銀行申報和發(fā)行小微企業(yè)金融債券、“三農(nóng)”金融債券，并且將銀行信貸資產(chǎn)證券化“常態(tài)化”，繼續(xù)盤活貸款存量，將騰挪出的資金主要用于支持薄弱環(huán)節(jié)。

　　小微企業(yè)信貸工作單筆金額小、筆數(shù)多，還面臨著相對更高的不良率。因此，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)督促各家銀行落實小微企業(yè)“盡職免責(zé)”相關(guān)制度，落實有關(guān)提升小微企業(yè)和“三農(nóng)”不良貸款容忍度的監(jiān)管要求。

　　再次，針對普惠金融服務(wù)市場失靈的領(lǐng)域，應(yīng)著力發(fā)揮財稅政策作用，對相關(guān)業(yè)務(wù)和機構(gòu)給予適度支持。如推動落實小微企業(yè)和“三農(nóng)”貸款的相關(guān)稅收扶持政策，落實支持農(nóng)民合作社和小微企業(yè)發(fā)展的各項稅收優(yōu)惠政策等。

　　值得注意的是，在風(fēng)險分擔(dān)方面，財政資金也可積極發(fā)揮“四兩撥千斤”的作用。如鼓勵地方政府建立小微企業(yè)信用保證保險基金，與金融機構(gòu)約定相應(yīng)的放貸杠桿倍數(shù)，若企業(yè)出現(xiàn)逾期，貸款損失由財政和銀行按約定比例共擔(dān)。

　　最后，應(yīng)積極發(fā)揮全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域性股權(quán)市場、債券市場和期貨市場的作用，引導(dǎo)證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金增加有效供給，進一步豐富中小企業(yè)和“三農(nóng)”的融資方式。