2016年第一周，無論是A股還是外匯市場，都是風(fēng)起云涌。4個(gè)交易日，A股4次觸發(fā)熔斷，人民幣對美元匯率連續(xù)4天大幅下跌。人民幣貶值走低引發(fā)資本外逃的擔(dān)憂，導(dǎo)致股市存在下跌壓力。在證監(jiān)會叫?！叭蹟鄼C(jī)制”以后，A股市場是否會如愿逐步企穩(wěn)？在巨大波動(dòng)之后，股市是否還值得緊跟？面對人民幣兌美元匯率大幅貶值的背景下，居民和企業(yè)該如何進(jìn)行投資？

　　股票：A股中長期不樂觀產(chǎn)業(yè)資金卻持續(xù)增持

　　上周，滬深股市三大指數(shù)均出現(xiàn)破位，單從技術(shù)面來看，預(yù)示著后市中線不甚樂觀。

　　政策面上，暫停了熔斷制度，限制了大股東減持，不過，股市擴(kuò)容政策或許在二季度打開，并且人民幣貶值預(yù)期沒有打破。A股短期或有超跌反彈的態(tài)勢，中長期來看，依然不樂觀。

　　超200家公司獲產(chǎn)業(yè)資金增持

　　上周，A股2419只個(gè)股錄得下跌，其中797只個(gè)股跌幅超過20%。另一方面，錄得上漲的僅有158只個(gè)股，這其中不少是剛剛上市的次新股。

　　在投資者出現(xiàn)恐慌拋售時(shí)，大股東等產(chǎn)業(yè)資金增持因素對于處于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股而言，給予了投資者足夠的信心，并對于股價(jià)產(chǎn)生了止跌效應(yīng)。去年12月23日以來，截至上周五，已經(jīng)超過268家上市公司發(fā)布增持公告。

　　信號：大股東增持穩(wěn)定股價(jià)

　　置信電氣高管再度買入自家股票，看好公司未來發(fā)展前景。公司公告，公司部分董事、高級管理人員于1月5日至1月6日以個(gè)人自籌資金，買入公司股票共計(jì)63036股，成交價(jià)格在10．86-11.22元。

　　廣濟(jì)藥業(yè)公告稱，公司第一大股東長投集團(tuán)于1月6日至8日期間累計(jì)增持公司股份52.82萬股，占公司總股本的0.21%，增持金額約1040.23萬元。

　　此外，也有高管通過資管計(jì)劃買入股票。1月4日宜通世紀(jì)公告，2015年12月29日-31日公司大股東及部分董事和高管通過“廣發(fā)資管增穩(wěn)6號。集合資管計(jì)劃”以大宗交易及競價(jià)方式累計(jì)增持公司股份100萬股，占總股本0.44%，累計(jì)增持金額5887.73萬元，成交均價(jià)58.88元/股。

　　機(jī)會：跌破股東增持價(jià)個(gè)股

　　事實(shí)上，去年12月23日以來，不少被產(chǎn)業(yè)資金增持個(gè)股在12個(gè)交易日中最大跌幅都超過20%。

　　受此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響，多數(shù)上市公司最新收盤價(jià)低于去年12月23日以來的增持均價(jià)，蘊(yùn)含了一定投資機(jī)會。例如，云南旅游、奧飛動(dòng)漫、數(shù)碼視訊、通富微電、東方國信、用友網(wǎng)絡(luò)、金洲管道等。

　　人民幣貶值：

　　加大海外資產(chǎn)配置正當(dāng)時(shí)

　　上周五，人民幣兌美元中間價(jià)當(dāng)周首度上調(diào)，調(diào)升10個(gè)點(diǎn)報(bào)6．5636元，終結(jié)此前連續(xù)8天調(diào)降勢頭。從中間價(jià)來看，1月8日，人民幣對美元中間價(jià)為6．56元左右，比一年前的6．13元左右貶值了約6.6%。

　　在人民幣兌美元匯率大幅貶值背景下，居民和企業(yè)該如何進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置？

　　無實(shí)際需求不要盲目換匯

　　目前，中行、工行的一年期美元存款利率都不超過0．8%。中信銀行廣州分行外匯資金團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人梅治信向記者表示，從避險(xiǎn)角度來講，個(gè)人或企業(yè)在資金配置中增加美元資產(chǎn)的配置是可以的。不過從收益率來講，其實(shí)是放棄了人民幣相對高的收益率，換成了比較低收益率的美元，是不劃算的。

　　但如果將來人民幣貶值的幅度能夠彌補(bǔ)中美利率上面的差異，也就是美元升值加息的幅度能夠覆蓋持有美元收益率的損失，換算成美元后存入銀行是比較劃算的。

　　梅治信提醒，居民和企業(yè)在幣種轉(zhuǎn)換中，除了關(guān)注匯率，也要關(guān)注中美兩個(gè)幣種利率、收益率的比較。

　　但是，對于未來有出國留學(xué)、旅游、消費(fèi)等計(jì)劃的人群來說，成本會有所上升，如果擔(dān)心美元持續(xù)升值，可早作準(zhǔn)備，及早進(jìn)行兌換。

　　美元產(chǎn)品中長期

　　收益率將升

　　隨著國際化進(jìn)程的推進(jìn)，匯率波動(dòng)將對投資者的回報(bào)帶來更大影響。其中從中長期來看，美元走強(qiáng)是大趨勢，相關(guān)產(chǎn)品收益率將上升。

　　銀率網(wǎng)分析師閆自杰表示，從中長期來看，美元走強(qiáng)是大趨勢，美元理財(cái)收益有望迎來一波中線反彈。對于投資者來說，適當(dāng)配置一部分美元資產(chǎn)，或投資一部分中短期的美元理財(cái)產(chǎn)品，從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，是有意義的。

　　不過，相比人民幣理財(cái)產(chǎn)品4%-5%的收益率，美元理財(cái)還只能算是低息產(chǎn)品，比人民幣產(chǎn)品的收益率低2.5%左右。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心副主任袁增霆向記者表示，對于普通投資者來講，購買外幣理財(cái)產(chǎn)品是可以的，但也存在外匯管理風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段大量換匯銀行可能會存在窗口指導(dǎo)的壓力，外幣銀行理財(cái)產(chǎn)品自身也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

　　高凈值人群加大海外配置

　　面對美元加息、人民幣加速貶值的背景，加大海外配置從去年開始就成為不少金融機(jī)構(gòu)的一致建議。諾亞香港研究部總監(jiān)夏春接受記者采訪時(shí)表示，從諾亞接觸到的高凈值人群看，加大海外配置比例是一個(gè)非常明顯的趨勢，已經(jīng)成為高凈值人群的剛需。

　　“不少高凈值人群，10%的資金已經(jīng)出去了”，夏春透露，從標(biāo)的上看，股票、私募股權(quán)、信貸債券等傳統(tǒng)的大類資產(chǎn)依舊是大多數(shù)國人在海外配置中的選擇。

　　對于2016年全球主要股市的投資策略，恒生銀行環(huán)球市場部主管黃偉鴻接受記者采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲盡管加息，但預(yù)計(jì)加息幅度不會太大，美國經(jīng)濟(jì)仍將支撐美股高位徘徊1-2年。而相對美股，他更看好歐洲市場，理由是歐元仍處于相對低位。據(jù)《南方都市報(bào)》