深圳特區(qū)報(bào)訊 中國(guó)社科院的最新研究結(jié)果顯示，中小創(chuàng)上市公司的治理狀況不容樂觀，主要表現(xiàn)在合規(guī)運(yùn)作為主，自主改進(jìn)不足；中小板、創(chuàng)業(yè)板公司股權(quán)分散成趨勢(shì)，有明顯的實(shí)際控制人文化；董事會(huì)建設(shè)形式大于實(shí)質(zhì)，信息披露方面中規(guī)中矩等方面，社科院公司治理研究中心主任魯桐建議，投資者要在推動(dòng)被投公司進(jìn)行公司治理方面發(fā)揮積極作用，只有不斷提升中小上市公司的治理水平，才能確保市場(chǎng)持續(xù)健康的發(fā)展。

　　這份研究結(jié)果來(lái)自于社科院公司治理研究中心2015年中國(guó)中小板、創(chuàng)業(yè)板公司治理評(píng)價(jià)報(bào)告，該報(bào)告的研究對(duì)象是截止2014年12月31日上市，時(shí)間滿一年以上的深交所中小板和創(chuàng)業(yè)板公司，共1056家 。研究方法使用國(guó)際通行的“等權(quán)重指數(shù)編制方法”，從股權(quán)結(jié)構(gòu)與股東權(quán)利、董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)運(yùn)作、信息披露與合規(guī)、激勵(lì)機(jī)制等四個(gè)方面對(duì)中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司治理水平進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估。

　　對(duì)比從2012到2015年數(shù)據(jù)，評(píng)價(jià)報(bào)告指出，近四年來(lái)中國(guó)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的治理改進(jìn)程度不大，只有激勵(lì)機(jī)制建設(shè)方面有明顯的進(jìn)步。就2015年度的調(diào)研情況看，中國(guó)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的公司治理呈現(xiàn)出以下特征：合規(guī)運(yùn)作為主，自主改進(jìn)不足；中小板、創(chuàng)業(yè)板公司股權(quán)分散成趨勢(shì)，有明顯的實(shí)際控制人文化；董事會(huì)建設(shè)形式大于實(shí)質(zhì)，信息披露方面中規(guī)中矩；中小民營(yíng)上市公司激勵(lì)機(jī)制建設(shè)仍任重道遠(yuǎn)

　　針對(duì)2015年度公司治理評(píng)價(jià)的研究成果，魯桐提出了四點(diǎn)政策建議。首先，壯大機(jī)構(gòu)投資者群體，為機(jī)構(gòu)投資者和中小投資者參與公司治理創(chuàng)造便利條件；加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)，提高董事會(huì)的專業(yè)性和獨(dú)立性；鼓勵(lì)上市公司披露非財(cái)務(wù)信息，繼續(xù)加大違規(guī)處罰力度；完善股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和員工持股計(jì)劃，為上市公司改進(jìn)激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)造條件。