散戶可從三條途徑窺探籌碼

　　深度分析

　　本周A股以“深蹲起跳”迎接開年，在本周一大幅下挫并且兩次觸發(fā)熔斷之后，周二和周三又連續(xù)反彈。在巨震中，新開源等19家公司股東人數(shù)大幅下降，股票籌碼呈現(xiàn)集中趨勢。

　　有市場人士認(rèn)為，在市場非理性調(diào)整時，一旦公司股東數(shù)量巨幅減少，戶均持股數(shù)大幅增加，很有可能是機(jī)構(gòu)資金在低位吸籌使相關(guān)公司股份聚攏的表現(xiàn)。

　　文/表：廣州日報(bào)記者楊欣

　　權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，共有277家上市公司公布的最新股東戶數(shù)較去年三季度末有所下降，股票籌碼呈現(xiàn)集中趨勢，其中，股東戶數(shù)較去年三季度末降幅超兩成的上市公司已擴(kuò)大至54家，還有19家上市公司股東戶數(shù)降幅甚至超過三成。

　　按所屬板塊統(tǒng)計(jì)，化工、機(jī)械設(shè)備、房地產(chǎn)、電子、電氣設(shè)備等行業(yè)股東戶數(shù)下降的上市公司家數(shù)較多，分別達(dá)到32家、29家、20家、16家、16家。按題材來看， “國企改革”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“軍工”等題材熱點(diǎn)成為資金集中扎堆的集中營。

　　散戶與機(jī)構(gòu)的博弈

　　在19家公司中，股東戶數(shù)降幅最高的上市公司為新開源，該上市公司去年三季度末為12373戶，目前最新股東戶數(shù)為5655戶，降幅高達(dá)54.3%，伴隨著籌碼的集中，公司股價震蕩上揚(yáng)，去年四季度以來累計(jì)漲幅高達(dá)81.66%，

　　緊隨其后的是國統(tǒng)股份，該上市公司最新股東戶數(shù)為8001戶，去年三季度末為16469戶，降幅達(dá)51.42%，去年四季度以來該股累計(jì)漲幅已超五成。

　　籌碼集中度是指一只個股的籌碼被莊家掌握的程度。比方說50%，表明中度控盤，70%以上高度控盤。數(shù)值越大越集中，個股一般上漲空間越大。如果能尋找到股東人數(shù)連續(xù)多季減少，股價尚未大漲的股票則極有可能是未來的大黑馬。

　　業(yè)內(nèi)資深人士指出，股市就是散戶與機(jī)構(gòu)的博弈場所，絕大多數(shù)股票上漲的起點(diǎn)，都是建立在散戶的揮淚離場而機(jī)構(gòu)趁機(jī)買入廉價籌碼的基礎(chǔ)上，之后股價走勢往往較為強(qiáng)勢或者在逆勢中走強(qiáng)。

　　尤其值得注意的是，最近兩個交易日，A股市場做出了“深蹲起跳”動作，有市場人士認(rèn)為，在市場非理性調(diào)整時，一旦公司股東數(shù)量巨幅減少，戶均持股數(shù)大幅增加，很有可能是機(jī)構(gòu)資金在低位吸籌使相關(guān)公司股份聚攏的表現(xiàn)。

　　廣發(fā)證券投資顧問王立才指出，從歷史上看，股東戶數(shù)連續(xù)數(shù)個季度出現(xiàn)下降且股價逆勢變化或一直橫盤的個股，在財(cái)報(bào)公布前后極可能會演繹出超板塊預(yù)期的行情。因此，投資者還可從以下兩個角度分析籌碼集中股的投資機(jī)會，一是在剔除大小非、送轉(zhuǎn)股等因素后橫向比較戶均持股數(shù)的變化，如果戶均持股數(shù)較歷史平均數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅波動則值得投資者積極關(guān)注；二是看籌碼集中的方向，前十大流通股股東如果基本被基金等機(jī)構(gòu)投資者把持則說明機(jī)構(gòu)中線看好，如果在流通股股東中看不出籌碼流向何方則投資者不宜輕易介入。

　　籌碼集中不一定就漲

　　不過，籌碼集中度的增加與減少并非決定股價漲跌的唯一因素。比如主力機(jī)構(gòu)有可能通過期末采用突擊重倉或分倉的方法來達(dá)到迷惑中小投資者的目的。因此，在對籌碼集中度進(jìn)行分析時，還需要看大盤走勢、業(yè)績好壞等因素的影響。僅憑籌碼集中度來研判遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要配合其他基本面分析和技術(shù)分析，多角度全方位立體化地研判，才能取得最佳效果。