2015年12月“經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)—中國郵政儲(chǔ)蓄銀行”小微企業(yè)運(yùn)行指數(shù)顯示當(dāng)月小微企業(yè)總指數(shù)為46.5，從年度情況來看，自2015年5月小微指數(shù)發(fā)布至今，總指數(shù)雖有所起伏，但基本處于榮枯線以下，反映出我國小微企業(yè)運(yùn)行仍有壓力，這恰好與宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)形成呼應(yīng)，表明小微指數(shù)對(duì)宏觀數(shù)據(jù)具有一定的預(yù)測或佐證作用。

　　從分項(xiàng)指標(biāo)可以看出，目前小微企業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)主要有三方面：一是小微企業(yè)運(yùn)行情況好于預(yù)期。12月市場指數(shù)為43.8，較上月有所提升，績效指數(shù)為45.8，與上月持平，說明小微企業(yè)運(yùn)行下滑趨勢(shì)有所緩解，特別是在年底企業(yè)融資的艱難期，這一點(diǎn)尤為難得。二是市場信心仍然不足，采購指數(shù)、擴(kuò)張指數(shù)和信心指數(shù)分別與上月相比有所降低。三是融資成本上升，融資量仍有待提高，融資指數(shù)較上月下降0.3個(gè)點(diǎn)。

　　如何降低小微企業(yè)融資成本已是社會(huì)各界關(guān)注的重點(diǎn)。中央“十三五”規(guī)劃建議中明確提出加快金融體制改革，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機(jī)構(gòu)體系，擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，發(fā)展普惠金融，著力加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)、農(nóng)村特別是貧困地區(qū)金融服務(wù)。在筆者看來，未來還需繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)的政策傾斜，并有針對(duì)性地?cái)U(kuò)大小微企業(yè)融資渠道。

　　第一，要積極利用互聯(lián)網(wǎng)手段升級(jí)小微金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微企業(yè)方面有著內(nèi)在優(yōu)勢(shì)：一是突破傳統(tǒng)銀行服務(wù)中時(shí)間與空間的局限，能夠隨時(shí)隨地為客戶提供金融供給。二是容納了海量客戶，規(guī)模經(jīng)濟(jì)凸顯，單個(gè)客戶邊際服務(wù)成本足夠低，甚至接近于零。三是借助智能技術(shù)，銀行能夠以前所未有的精準(zhǔn)度來持續(xù)跟蹤客戶情況，比如可以了解客戶的消費(fèi)偏好、市場區(qū)域化差異或需求波動(dòng)等信息，進(jìn)而提高對(duì)客戶預(yù)期收益、資產(chǎn)價(jià)值和整體商業(yè)價(jià)值的準(zhǔn)確評(píng)估，幫助客戶完善市場定價(jià)、實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，這便能夠有效解決小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不易把控、收益卻相對(duì)較低的問題。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行需要及時(shí)整合業(yè)務(wù)資源，推出專為小微企業(yè)客戶定制的小微網(wǎng)上銀行及小微手機(jī)銀行產(chǎn)品，精簡查詢、支付和理財(cái)流程，為小微企業(yè)主提供集企業(yè)信息管理和個(gè)人財(cái)富管理于一體的全面金融服務(wù)。當(dāng)然，我們也應(yīng)當(dāng)客觀地看到，無論如何，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)都只是一種技術(shù)或者工具，任何創(chuàng)新都應(yīng)當(dāng)以敬畏金融本質(zhì)為前提，以客戶實(shí)業(yè)發(fā)展為基礎(chǔ)。

　　第二，要大力發(fā)展直接融資、特別是債券融資。緩解小微企業(yè)融資難題，除了依靠商業(yè)銀行開展制度機(jī)制、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，還要逐步改善目前小微企業(yè)融資方式單一的局面。在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的環(huán)境下，出于對(duì)銀企間信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題的考量，商業(yè)銀行容易出現(xiàn)惜貸、懼貸情緒，小微企業(yè)貸款的可獲得性進(jìn)一步降低，但債券市場則可以較好地解決這一問題。若企業(yè)可以直接發(fā)債，便打通了聯(lián)系密切的市場主體間資金拆借渠道，更有利于借出方對(duì)借入方的監(jiān)督。雖然我國銀行間債券市場的規(guī)模在日益擴(kuò)大，但將小微企業(yè)納入其中還有待時(shí)日，目前可以發(fā)展地區(qū)性、產(chǎn)業(yè)性債券市場為主，提高小微企業(yè)債券融資量。

　　第三，盡快推出針對(duì)“雙創(chuàng)”型企業(yè)的專項(xiàng)貸款和專項(xiàng)基金?！半p創(chuàng)”型企業(yè)不僅是未來經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，也是小微企業(yè)群體的重要組成部分，因此在金融政策方面也應(yīng)加大對(duì)其支持力度，制定期限靈活、價(jià)格靈活的信貸制度，設(shè)立專門用于支持創(chuàng)新型小微企業(yè)發(fā)展基金，開展風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的投融資活動(dòng)。