糾紛調解作為證券期貨投資者保護的重要保障，需多措并舉以解決投資者問題為導向，完善調解機制，切實保護投資者利益，同時，還應加大對證券、期貨營業(yè)部在投資者保護情況方面的專項檢查力度。

　　來自四川證監(jiān)局的消息顯示，該局選擇20名資深從業(yè)人員及業(yè)內(nèi)專家擔任調解員，并由第三方為投資者提供專業(yè)性、中立性、公益性的調解服務的模式，在很大程度上有利于緩解當事人之間的對立情緒，調解效果良好。2015年四川證監(jiān)局共指導協(xié)會糾紛調解中心受理投訴糾紛42起，成功調解35起，調解率為83.3%。同時，采取針對性的監(jiān)管策略，總結典型性、代表性案例，督促轄區(qū)相關機構完善服務，取消了開戶流程中自動為客戶開通理財?shù)墓δ?，改為提示客戶自主決定，充分保障了客戶的知情權和自主選擇權。同時，針對投資者投訴較為集中的自動綁定貨幣基金、券商呼叫中心服務能力不足、券商兩融平倉失誤、分級基金下折等問題，督促轄區(qū)機構自查整改。在與投資者的個別溝通中，幫助投資者分析調解、仲裁或訴訟三種糾紛方式的優(yōu)劣，并建議投資者優(yōu)先選擇費用低（免費）、周期短、對抗性不高的調解方式，引導投資者理性維權。

　　除了調解糾紛外，遼寧證監(jiān)局對轄區(qū)28家證券、期貨營業(yè)部進行投資者保護情況專項檢查，經(jīng)調查，部分證券、期貨營業(yè)部主要存在對分級基金的風險揭示不到位、所銷售的資管產(chǎn)品過分強調預期收益，忽略對潛在風險點的充分揭示、某些營業(yè)部投教材料單一、在投資者適當性制度的理解和把握上，缺少對不同年齡段、不同學歷結構投資者的分類管理等問題，針對此，遼寧證監(jiān)局加強對轄區(qū)證券、期貨公司及營業(yè)部所銷售的分級基金、資管產(chǎn)品等高風險理財產(chǎn)品的風險揭示，加強對轄區(qū)證券、期貨公司及營業(yè)部投資者教育工作，制作更多通俗易懂的投資者教育材料，加強對轄區(qū)證券、期貨公司及營業(yè)部的投資顧問、客戶經(jīng)理的培訓和管理，加大對基于我國證券、期貨市場中小投資者行為模式的行為金融學研究及行為監(jiān)管的力度。

　　遼寧證監(jiān)局建議在證監(jiān)會內(nèi)部建立一支研究我國投資者行為模式的行為金融學研究隊伍，通過隊伍建立、行為模式的深刻理解，更好地做好我國證券、期貨市場的投資者行為監(jiān)測。應將投資者情緒、投資者關注指標采用計量經(jīng)濟學的方法進行量化以達到監(jiān)測投資者心理變化目的，建議各證券、期貨交易所加強對這方面的研究及實際監(jiān)控。（程丹）