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招行溢價發(fā)行國內(nèi)首單 信用卡循環(huán)結(jié)構(gòu)ABS

  • 發(fā)布時間：2015-12-23 06:34:50  來源：杭州日報  作者：佚名  責任編輯：羅伯特

　　本報訊（通訊員 胡一泓 記者 李超）近日，招行“和信”系列第二期信用卡汽車分期證券化在銀行間債券市場簿記發(fā)行。本期發(fā)行規(guī)模為52.74億，其中，優(yōu)先A-1檔、優(yōu)先A-2檔和優(yōu)先A-3檔信用評級均為AAA，金額分別為2億元、12億元和31.8億元，期限分別為1.08年、1.37年和1.52年，發(fā)行利率分別為3.7%、3.75%、3.95%；優(yōu)先B檔信用評級為AA，金額為2.12億元，期限為2.12年，發(fā)行利率為4.1%。

　　發(fā)行說明書顯示，本期證券設(shè)置了循環(huán)購買機制，循環(huán)期為一年。在循環(huán)期內(nèi)，特殊目的載體（SPV）可用回款按一定標準持續(xù)購買資產(chǎn)入池，從而保持資產(chǎn)池規(guī)模的相對穩(wěn)定。相對于靜態(tài)池，動態(tài)池有助于提高投資者的資金使用效率，也能提高銀行發(fā)起人的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率。據(jù)悉，本期項目通過交易結(jié)構(gòu)和條款設(shè)計，一次性交割和后續(xù)持續(xù)購買的資產(chǎn)均符合會計準則有關(guān)終止確認的要求，可以完全下表，實現(xiàn)了資產(chǎn)真實出售和破產(chǎn)隔離，成為國內(nèi)首單循環(huán)購買且完全出表的信用卡ABS。同時，本期次級檔證券首次采用了5%的溢價發(fā)行，發(fā)行交割金額為證券票面金額的105%。

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