據(jù)新華社電有一句流行多年的“名言”，叫做“你不理財，財不理你”。然而，2015年再說這句話，卻有點尷尬。多位理財專家也不得不承認(rèn)，今年理財渠道偏窄，整體產(chǎn)品收益率均不高。他們建議投資者明年適當(dāng)降低預(yù)期收益，并適當(dāng)配置債券型產(chǎn)品。

　　寶寶

　　高收益不再，年初10萬本金年末掙3600元

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來寶類產(chǎn)品平均年化收益3.6%，意味著年初買了10萬元“寶寶”，年末大致收獲3600元的利息。相比2013年，寶寶類產(chǎn)品動輒6%、7%的年化收益率，利息折損近大半。只有信達(dá)澳銀慧管家博得頭籌，近一年有4.32%的收益。曾經(jīng)理財市場風(fēng)光無限的“寶寶軍團”，今年以來遭遇規(guī)模、收益雙雙下滑的尷尬。不過作為百姓活期儲蓄替代品的寶寶們也已經(jīng)完成了用戶積累，回歸作為短期理財工具的常態(tài)。

　　銀行理財

　　發(fā)行和收益雙降，總體收益在4%徘徊

　　從年初到年尾，購買銀行理財?shù)耐顿Y者心情也隨著收益率逐月走低。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率從1月底的5.25%降至11月底的4.34%。同樣以10萬元投資本金為例，若年末購買銀行理財產(chǎn)品比年初購買的利息收益薄了近1000元。對于銀行理財產(chǎn)品在2015年發(fā)行量和收益率雙降，銀率網(wǎng)分析師閆自杰表示，“適度的貨幣政策，持續(xù)走低的利率水平和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏是主要影響因素，銀行理財總體收益將在4%附近徘徊，但是綜合考慮收益和風(fēng)險因素，銀行理財相比市場上大部分固定收益產(chǎn)品依然是目前投資者較為理想的穩(wěn)健投資方式?！?/p>

　　國債

　　利率降至4%，額度相對充裕

　　2015年的國債利率較2014年均有所下降，今年3、4、5月發(fā)行的三年期國債票面利率為4.92%、五年期票面利率為5.32%，而下半年則逐月走低，直至11月三年期、五年期利率分別降至4%和4.42%。

　　“今年總體國債銷售情況不溫不火，額度也相對充裕?！鄙虾Ｄ成虡I(yè)銀行客戶經(jīng)理表示，國債的好處就是安全，特別是在未來進一步降息降準(zhǔn)，利率下降的預(yù)期下。提前鎖定一個確定的收益水平對于保守型投資者來說是種好選擇。

　　基金

　　收益頗豐，鎖定50%的漲幅

　　今年以來資本市場波瀾壯闊，基金產(chǎn)品收益也隨之波動起伏。在今年5月，收益達(dá)到年內(nèi)最高點，盡管6月、7月、8月多數(shù)股票基金、混合基金連續(xù)虧損，但截至11月末，上海證券統(tǒng)計的股票基金最近一年累計收益為45.87%，已回升至一季度末的水平?；旌匣鸾荒昀塾嬍找媛蕿?0.88%。這也意味著多數(shù)投資者一年來投資基金收益頗豐。凱石金融產(chǎn)品研究中心分析師桑柳玉建議，年末市場多變臉，謹(jǐn)慎投資者可以降低些倉位，逐步贖回已經(jīng)獲得可觀收益的基金。增配一些如金融、地產(chǎn)、電力等低估值方向的價值藍(lán)籌風(fēng)格基金，來應(yīng)對年末市場可能的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。

　　外幣理財

　　9月現(xiàn)大幅下跌，平均收益率降至1.5%

　　雖然人民幣升值步伐暫緩、國內(nèi)資產(chǎn)普遍收益率下行，但外幣理財產(chǎn)品在國內(nèi)各大銀行的發(fā)行量卻并未見漲，僅占理財產(chǎn)品總量的2%，預(yù)期收益率也總體平淡。今年上半年走勢平穩(wěn)，美元、澳元、港幣等理財產(chǎn)品大趨勢相符，基本圍繞年化收益2%小幅波動，但在9月突現(xiàn)大幅下跌，臨近年末，外幣理財平均收益率降至1.5%。閆自杰分析，美元理財產(chǎn)品近期有反彈趨勢，一方面是數(shù)據(jù)顯示我國外匯儲備11月環(huán)比下降872億美元，另一方面是美聯(lián)儲加息使得投資者增持美元避險的情緒升溫。對于持有美元的投資者來說，可抓住階段性機會，進行相關(guān)產(chǎn)品的配置。

　　黃金

　　國際金價跌幅18%，實物黃金降至292元/克

　　曾受“中國大媽”寵愛的黃金自年初以來就一路下跌，黃金理財市場在2015年比較冷清。國際金價從一季度最高上漲至1307美元/盎司，之后逐步走低至年末1066美元/盎司，今年來跌幅18%。市場上的實物黃金也逐月走低，以周大福為例，從年初的318元/克下降至近期的292元/克，跌幅8%。以黃金為投資標(biāo)的的商品型基金今年來平均跌幅也在5%左右。

　　展望2016，宏觀經(jīng)濟下行壓力依然存在，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計利率將進一步走低，市場上高收益、低風(fēng)險理財產(chǎn)品難覓。上海證券分析師劉亦千建議，投資者以長期的視角進行大類資產(chǎn)配置，長期低風(fēng)險投資者仍可以配置國債、債券型基金等產(chǎn)品，但也應(yīng)該適當(dāng)關(guān)注投資風(fēng)格靈活的股票基金、混合基金。另一方面，人民幣減慢了升值步伐，建議投資者放眼世界，關(guān)注外幣理財、QDII基金等產(chǎn)品，更為積極地參與全球資產(chǎn)配置。