今后一段時(shí)間的市場(chǎng)走向，主要可以從三個(gè)方面去考慮：首先是經(jīng)濟(jì)基本面，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，以“中國(guó)制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”為代表的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、以國(guó)有企業(yè)改革為核心的制度變革，成為驅(qū)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的雙輪；第二是流動(dòng)性，雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息，但我們判斷國(guó)內(nèi)流動(dòng)性仍將維持寬松；第三是以推進(jìn)注冊(cè)制和發(fā)展多層次資本市場(chǎng)為核心的資本市場(chǎng)制度建設(shè)，尤其關(guān)注其對(duì)股票供給面的影響。我們綜合判斷認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間，主要的投資機(jī)會(huì)在新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，尤其需要關(guān)注，以智能裝備為代表的信息化、網(wǎng)絡(luò)化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)在三大產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中產(chǎn)生的廣泛而深遠(yuǎn)的影響。

　　智能裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于供給側(cè)與需求側(cè)的共振。從供給側(cè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)智能裝備的發(fā)展，包括硬件領(lǐng)域的材料、器件、模組、系統(tǒng)等各個(gè)層次上的技術(shù)進(jìn)步，以及軟件和算法的持續(xù)演進(jìn)；從需求側(cè)來(lái)說(shuō)，各種場(chǎng)景下的實(shí)踐應(yīng)用又對(duì)供給側(cè)不斷提出新的改進(jìn)需求，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。我們認(rèn)為，智能裝備產(chǎn)業(yè)在各個(gè)領(lǐng)域都具有廣闊的發(fā)展空間，不應(yīng)被狹義理解。

　　我國(guó)是制造業(yè)大國(guó)，智能裝備在第二產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)過(guò)程中有巨大的應(yīng)用空間?，F(xiàn)代制造業(yè)向著精密化、柔性化、智能化的方向發(fā)展，同時(shí)我國(guó)又面臨著人口紅利拐點(diǎn)的挑戰(zhàn)，對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)的自動(dòng)化改造需求空間十分巨大。

　　智能裝備產(chǎn)業(yè)同時(shí)也是服務(wù)業(yè)升級(jí)的重要支撐。通過(guò)人工智能技術(shù)，機(jī)器人擁有原本人類所特有的分析、歸納、演繹等邏輯思考能力，能夠與人進(jìn)行交流，甚至理解人類的情感表達(dá)，這為服務(wù)機(jī)器人的普及奠定了基礎(chǔ)，從而幫助解決我國(guó)所面臨的人口老齡化、放開(kāi)二胎所帶來(lái)的撫養(yǎng)人口比例持續(xù)提升的問(wèn)題。

　　智能裝備通過(guò)構(gòu)建消費(fèi)場(chǎng)景、優(yōu)化用戶體驗(yàn)，為影視、動(dòng)漫、游戲等新興消費(fèi)的快速推廣和普及提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。半導(dǎo)體、新型光電顯示等技術(shù)的進(jìn)步，使得虛擬現(xiàn)實(shí)等新興的體驗(yàn)型消費(fèi)方式成為現(xiàn)實(shí)。

　　無(wú)人機(jī)對(duì)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提升、車聯(lián)網(wǎng)對(duì)于汽車用戶體驗(yàn)的升級(jí)、基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的O2O對(duì)教育、醫(yī)療、餐飲、旅游等服務(wù)業(yè)的改進(jìn)等等，都體現(xiàn)出以智能裝備為代表的信息化、網(wǎng)絡(luò)化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)在各個(gè)行業(yè)的重要作用和深遠(yuǎn)影響。

　　未來(lái)，我們看好以智能裝備為代表的新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)所帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，將繼續(xù)結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、流動(dòng)性的判斷，基于對(duì)行業(yè)和上市公司的深度研究，抓住投資機(jī)遇。

　　華安智能裝備基金經(jīng)理 李欣