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房企大規(guī)模發(fā)債融資

  • 發(fā)布時(shí)間：2015-11-27 01:32:49  來源：北京晨報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：羅伯特

　　公司債利率走低

　　北京晨報(bào)訊（記者 楊奕）國內(nèi)資本市場管制逐步放開以及較為寬松的貨幣環(huán)境，為房企在資本市場融資創(chuàng)造了有利條件。自今年6月份交易所對(duì)公司債開始放量以來，房企發(fā)債熱情不斷升溫、發(fā)債規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，成為債券市場融資的主力。

　　中國指數(shù)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月至10月，已有52家房企成功發(fā)行公司債，發(fā)行規(guī)模達(dá)到1814.24億元，相比2014年全年增長近16倍。在公司債發(fā)行利率方面，今年普遍介于4%到8%之間；10月份房企5年期公司債平均發(fā)行利率為4.16%，環(huán)比下降了12%。

　　繼6月成功發(fā)行200億元公司債后，恒大10月又以3+2年期7.38%的利率和5年期7.88%的利率，再度發(fā)行200億私募公司債，并獲得4倍超額認(rèn)購。9月萬科公布今年首期5年期公司債發(fā)行利率為3.5%，刷新同類房企發(fā)債利率新低。

　　一位房企高管向北京晨報(bào)記者介紹說，之前多數(shù)房企的負(fù)債結(jié)構(gòu)較差，短債較多，成本較高。伴隨低利率時(shí)代的來臨，發(fā)行期限長的公司債替換高成本的信托類融資，有利于企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，降低成本，“從到期風(fēng)險(xiǎn)角度看，目前房企發(fā)債五年期多數(shù)為3+2結(jié)構(gòu)，即最早在3年后即可到期償還，只要三年內(nèi)發(fā)債公司資金狀況良好即可還債無憂。大部分投資人在近年內(nèi)仍對(duì)房地產(chǎn)充滿信心，加上股市不穩(wěn)，大量資金撤離股市轉(zhuǎn)向債市，是支持房企公司債利率可能繼續(xù)走低的重要原因?！?/p>

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