孤立地研究互聯(lián)網(wǎng)金融，很容易忽視互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融發(fā)生的跨界融合的重大變化?！肮采鹑凇眲t更加突出了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融的跨界融合發(fā)展的新態(tài)勢(shì)，更能代表“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”帶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展潮流

　　【財(cái)新網(wǎng)】（專欄作家 王永利）在貨幣產(chǎn)生之后，隨著交換的發(fā)展及貨幣的應(yīng)用和演化，圍繞貨幣的運(yùn)行和管理所形成的金融活動(dòng)也越來(lái)越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，形成專門的“金融”概念和相對(duì)獨(dú)立運(yùn)行的“虛擬經(jīng)濟(jì)”領(lǐng)域，金融在社會(huì)資源配置中的作用和地位越來(lái)越突出，成為社會(huì)資源配置的樞紐、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。同時(shí)，隨著金融專業(yè)化的不斷加深和管理要求的不斷提高，其內(nèi)部又在不斷分化，演生出更多的分支領(lǐng)域，包括銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托、租賃等等，其中，銀行又分化出商業(yè)銀行、投資銀行、政策性銀行、中央銀行等；保險(xiǎn)則分化出財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、再保險(xiǎn)等；基金也分化出公募、私募、風(fēng)投等?？傊鹑谝恢毕蛑絹?lái)越獨(dú)立、越來(lái)越專業(yè)化的方向推進(jìn)。

　　實(shí)際上，隨著工業(yè)社會(huì)的發(fā)展，整個(gè)人類社會(huì)的分工越來(lái)越細(xì)、專業(yè)化水平越來(lái)越高，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)延伸的鏈條越來(lái)越長(zhǎng)，涉及的環(huán)節(jié)越來(lái)越多，覆蓋的范圍越來(lái)越廣，推動(dòng)全球化程度不斷提高?，F(xiàn)在，這種狀況已經(jīng)基本上走到極致，全球性產(chǎn)能過(guò)剩（有效需求不足）已經(jīng)出現(xiàn)（這也是2008年爆發(fā)全球金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退的根源所在），經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和商業(yè)組織模式等亟需轉(zhuǎn)變。

　　幸運(yùn)的是，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為此提供了巨大的推動(dòng)力。

　　隨著寬帶傳輸技術(shù)的突破，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)應(yīng)運(yùn)而生；隨著移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，隨時(shí)隨地互聯(lián)、萬(wàn)事萬(wàn)物互聯(lián)正在快速普及。這推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)全新的時(shí)代，正在對(duì)人類社會(huì)的行為和思維方式、社會(huì)組織和商業(yè)模式等產(chǎn)生深刻影響?，F(xiàn)在，“分布式、區(qū)塊鏈”的技術(shù)正在引發(fā)越來(lái)越多人的熱情，一旦得到廣泛應(yīng)用，可能在去中介化、去主權(quán)化上產(chǎn)生更加深刻的影響。這也正在推動(dòng)人類社會(huì)產(chǎn)生劃時(shí)代的深刻變革：從工業(yè)化時(shí)代邁向互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，從工業(yè)社會(huì)邁向信息社會(huì)。

　　如果說(shuō)工業(yè)社會(huì)更加突出技術(shù)、產(chǎn)品、專業(yè)，推動(dòng)社會(huì)分工越來(lái)越細(xì)、專業(yè)化水平越來(lái)越高的話，那么，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代則是在這個(gè)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通、跨界融合，打通原有行業(yè)、專業(yè)、市場(chǎng)等方面的分界，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合、橫向開放，形成資源整合共享、減少中介環(huán)節(jié)、拉近生產(chǎn)者與消費(fèi)者距離、促進(jìn)多維融合化反的新的產(chǎn)業(yè)鏈或生態(tài)面組織形態(tài)，信息流、實(shí)物流、資金流等多流合一的態(tài)勢(shì)越來(lái)越明顯，行業(yè)的劃分越來(lái)越模糊甚至消失，推動(dòng)企業(yè)形態(tài)明顯分化：一種是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，并以用戶（需求）為中心，不斷延伸服務(wù)范圍，形成產(chǎn)業(yè)鏈垂直閉環(huán)或者平面開放的橫向閉環(huán)，形成跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的大型企業(yè)“托拉斯”。另一種則是大量的、專業(yè)化的、小型的企業(yè)，其中很多將依附于前一類大型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈或業(yè)務(wù)平臺(tái)上提供專業(yè)化的產(chǎn)品和服務(wù)。這就使跨界融合、多業(yè)共生的“共生經(jīng)濟(jì)”形態(tài)越來(lái)越顯現(xiàn)。

　　在以中國(guó)為核心的發(fā)展中國(guó)家推行改革開放，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了巨大的原材料和勞動(dòng)力來(lái)源以及產(chǎn)成品銷售市場(chǎng)，推動(dòng)新的一輪全球化高速發(fā)展30年之后，大規(guī)模的資本和產(chǎn)能轉(zhuǎn)移已經(jīng)造成全球性流動(dòng)性和產(chǎn)能過(guò)剩，最終引發(fā)全球性金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。盡管主要經(jīng)濟(jì)體隨即展開力度空前的救市行動(dòng)，抑制了金融市場(chǎng)和世界經(jīng)濟(jì)的劇烈動(dòng)蕩，但危機(jī)的根源并未消除，甚至大規(guī)模的救市舉動(dòng)和貨幣投放，又增加了更多的危機(jī)因素，這將使產(chǎn)能過(guò)剩、有效需求不足問(wèn)題很難消除，世界經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)時(shí)間保持低迷狀態(tài)，甚至完全有可能爆發(fā)新的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

　　在全球性產(chǎn)能過(guò)剩、有效需求不足的情況下，市場(chǎng)已經(jīng)從供方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變成為買方市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，并且越來(lái)越聚焦于用戶（需求）的爭(zhēng)攬。形成獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)、擁有越多的用戶、控制越大的需求，不僅可以通過(guò)產(chǎn)品或服務(wù)直接從用戶方面獲得回報(bào)，甚至?xí)嗟钠渌a(chǎn)品或服務(wù)的供應(yīng)者，形成供應(yīng)者聯(lián)盟，為用戶提供更加全面的產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)共生經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而分享更多其他供應(yīng)者的利潤(rùn)，甚至可以為吸引和留住更多的用戶，自己的產(chǎn)品都可以按低于成本的價(jià)格進(jìn)行銷售，形成極致的用戶體驗(yàn)和性價(jià)比，并通過(guò)更多的服務(wù)收費(fèi)或分享其他供應(yīng)者的利潤(rùn)加以彌補(bǔ)，從而顛覆傳統(tǒng)上單一環(huán)節(jié)產(chǎn)品或服務(wù)經(jīng)營(yíng)，其產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格必須超過(guò)成本，獲得足夠盈利以維持經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的模式，催生出“羊毛出在豬身上，由別人買單”的綜合作價(jià)與盈利模式。

　　隨著越來(lái)越多的產(chǎn)品供過(guò)于求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)已經(jīng)開始從重產(chǎn)品轉(zhuǎn)向重服務(wù)，從重硬件轉(zhuǎn)向重軟件，從重物質(zhì)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向重非物質(zhì)產(chǎn)品（主要是文化、體育、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等），從單一產(chǎn)品或服務(wù)轉(zhuǎn)向組合式產(chǎn)品或平臺(tái)化服務(wù)。這樣，非物質(zhì)產(chǎn)品，特別是文化體育產(chǎn)品的視頻傳播，將成為最具成長(zhǎng)性和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)(信息)正在成為人類社會(huì)最寶貴的財(cái)富。而要在這些領(lǐng)域贏得市場(chǎng)、成功發(fā)展，必須利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，形成包括互聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)、傳輸通道、智能終端在內(nèi)的、功能齊全的服務(wù)體系，形成完整生態(tài)，提供極致產(chǎn)品或服務(wù)體驗(yàn)(最具競(jìng)爭(zhēng)力的性價(jià)比)，顛覆傳統(tǒng)，創(chuàng)新模式，而且要努力推動(dòng)全球化發(fā)展，形成全球化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　與經(jīng)濟(jì)組織跨界發(fā)展的“共生經(jīng)濟(jì)”形態(tài)相適應(yīng)，其中的金融部分也就形成了突出的“共生金融”的特征。這類金融與企業(yè)集團(tuán)的其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)融合共生，共享用戶資源以及互聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)、大數(shù)據(jù)、營(yíng)銷渠道和用戶終端等資源，增強(qiáng)用戶粘性和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，形成信息流、實(shí)物流、資金流等多流合一的新型業(yè)態(tài)，金融在很大程度上回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中。同時(shí)，傳統(tǒng)的金融行業(yè)劃分、分業(yè)經(jīng)營(yíng)也被突破，金融綜合經(jīng)營(yíng)更是“共生金融”的內(nèi)在要求，而且，網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)（金融產(chǎn)品分銷和交易平臺(tái)）、網(wǎng)絡(luò)資管（財(cái)富管理、大資管）正在成為“共生金融”發(fā)展的主流選擇。

　　現(xiàn)在，人們習(xí)慣于把應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的資金融通、支付、投資以及信息中介服務(wù)等金融模式稱作“互聯(lián)網(wǎng)金融”，人民銀行等十部委也聯(lián)合頒發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，“互聯(lián)網(wǎng)金融”似乎已成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融的專用名稱。但“互聯(lián)網(wǎng)金融”還是習(xí)慣性地把金融作為獨(dú)立的行業(yè)來(lái)看待，只是突出了其互聯(lián)網(wǎng)的特征，而忽視了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，已經(jīng)出現(xiàn)了金融行業(yè)與其他行業(yè)跨界融合的新業(yè)態(tài)。而孤立地研究互聯(lián)網(wǎng)金融，很容易忽視互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融發(fā)生的跨界融合的重大變化。比較而言，“共生金融”則更加突出了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融的跨界融合發(fā)展的新態(tài)勢(shì)，更能代表“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”帶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展潮流:未來(lái)，不融入跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的生態(tài)圈而單獨(dú)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，包括簡(jiǎn)單運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)單獨(dú)發(fā)展的支付公司、P2P公司等新型金融從業(yè)機(jī)構(gòu)，其發(fā)展空間將受到越來(lái)越大的擠壓。

　　目前，不僅新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（如阿里巴巴、騰訊、百度等）依托其核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷拓展經(jīng)營(yíng)范圍，形成跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的共生經(jīng)濟(jì)模式，而且一些商業(yè)物流企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)等也運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行改造，加快共生經(jīng)濟(jì)模式的發(fā)展（如京東商城、蘇寧電器、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)等）。所有這些跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，都將金融納入綜合發(fā)展的范疇，金融作為最容易互聯(lián)網(wǎng)化改造的領(lǐng)域，成為互聯(lián)網(wǎng)共生經(jīng)濟(jì)的必然選擇和重要內(nèi)容。

　　不僅新興的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如此，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)也開始探索跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，打造自己的生態(tài)面，形成生態(tài)型綜合組織。如中國(guó)工商銀行正在突破傳統(tǒng)的“存、放、匯”業(yè)務(wù)范圍，大力發(fā)展“eICBC”，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，綜合發(fā)展包括“融e溝”（電商平臺(tái)）、“融e聯(lián)”（電子通訊平臺(tái)）、“融e行”（電子銀行、手機(jī)銀行）等在內(nèi)的多種業(yè)務(wù)和服務(wù)。一些中小金融機(jī)構(gòu)也在積極探索與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等進(jìn)行合作，形成緊密型的跨業(yè)共生經(jīng)營(yíng)模式。

　　其中，中國(guó)新興的樂(lè)視集團(tuán)已經(jīng)形成了“以可以視頻傳播的文化體育產(chǎn)業(yè)作為主業(yè)（內(nèi)容），以智能化、負(fù)利化（低于成本價(jià)銷售的）電視機(jī)、手機(jī)、汽車作為載體（終端），以互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、電商為支撐（平臺(tái)），以互聯(lián)網(wǎng)金融融合和聯(lián)系一切的（簡(jiǎn)單歸納為“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”）“開放的閉環(huán)”生態(tài)體系，并正在加快全球化布局與發(fā)展，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力和快速發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，可以說(shuō)是適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展潮流跨界發(fā)展的突出代表，也是“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”的成功案例，非常值得關(guān)注和研究。

　　互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正在對(duì)人類社會(huì)產(chǎn)生極其深刻的影響，正在催生的新型共生經(jīng)濟(jì)模式，這也對(duì)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)監(jiān)管和法律體系等帶來(lái)很大沖擊，特別是傳統(tǒng)的金融監(jiān)管和法律體系更是如此，亟需做出相應(yīng)改革。

　　作者為原中國(guó)銀行資深研究員，現(xiàn)為樂(lè)視高級(jí)副總裁