近日，由博時(shí)資本和IDG聯(lián)合成立的合資公司——和諧博時(shí)正式發(fā)行第一期股權(quán)投資基金。據(jù)悉，這是中國(guó)資本市場(chǎng)至目前為止首家由VC和公募基金子公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合成立合資公司布局股權(quán)投資市場(chǎng)。

　　記者了解到，近兩年來(lái)，由于通道業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間逐漸收窄，有基金子公司開(kāi)始將發(fā)展重心逐漸轉(zhuǎn)移至一級(jí)市場(chǎng)的股權(quán)投資。此次合作由于是風(fēng)險(xiǎn)投資基金的領(lǐng)跑者IDG，與大型公募基金子公司博時(shí)資本聯(lián)合成立合資公司，可以結(jié)合IDG在一級(jí)市場(chǎng)的品牌和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，以及博時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)投研、定價(jià)的優(yōu)勢(shì)。

　　“未來(lái)，雙方將通過(guò)在股權(quán)基金產(chǎn)品上的合作，把握國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和資本市場(chǎng)的雙重轉(zhuǎn)型契機(jī)，捕捉一批國(guó)內(nèi)未來(lái)十年、具有高投資價(jià)值的‘新興龍頭企業(yè)’，并盡可能在企業(yè)全生命周期中實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的最大化?！辈r(shí)資本負(fù)責(zé)人表示。

　　據(jù)博時(shí)投資經(jīng)理張雪川介紹，兩個(gè)時(shí)代背景促成了此次強(qiáng)強(qiáng)合作。首先是注冊(cè)制改革，疏通了中小企業(yè)直接融資渠道、降低企業(yè)融資成本，已成為國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段，未來(lái)股權(quán)投資的國(guó)內(nèi)退出渠道將大為拓寬。

　　其次，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)低迷，利率下行之下，居民難以找到穩(wěn)定、高回報(bào)的理財(cái)渠道，與二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)較大不同，股權(quán)投資市場(chǎng)將成為居民資產(chǎn)配置的重要方向，資金的涌入也將推動(dòng)整個(gè)股權(quán)投資市場(chǎng)蛋糕的做大，進(jìn)而為創(chuàng)業(yè)提供更強(qiáng)支持。

　　“IDG博時(shí)股權(quán)投資基金的投資目標(biāo)，瞄準(zhǔn)的是準(zhǔn)備拆除VIE架構(gòu)擬境內(nèi)上市的互聯(lián)網(wǎng)公司?！盜DG資本董事連盟負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，基于國(guó)內(nèi)注冊(cè)制改革帶來(lái)的股權(quán)投資退出渠道拓寬，整個(gè)國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)的“賽道”，將從以納斯達(dá)克為主的“美元賽道”轉(zhuǎn)換為以國(guó)內(nèi)A股和新三板為主的“人民幣賽道”。

　　“由于歷史原因，優(yōu)質(zhì)的國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司，大多設(shè)置了VIE架構(gòu)，本產(chǎn)品的投資，就是希望尋找國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司VIE拆解中誕生的機(jī)會(huì)，爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)的國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，最終為投資人帶來(lái)更高回報(bào)。”

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　　IDG中國(guó)：成立于1993年的頂級(jí)VC機(jī)構(gòu)，連續(xù)12年被行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)為中國(guó)最佳私募投資基金，管理資產(chǎn)超過(guò)300億元人民幣，成功投資案例：騰訊、百度、360、小米、暴風(fēng)影音、攜程、優(yōu)酷土豆等。

　　博時(shí)資本：成立于2013年2月，是首批獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)成立的公募基金公司資本管理子公司之一，系博時(shí)基金全資子公司，主要從事專項(xiàng)特定資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理。截至2015年9月30日，成立并存續(xù)的資管計(jì)劃管理規(guī)模1571.80億元。

　　撰文：鄧翔