這幾天，融友財(cái)富（北京）投資有限公司總裁溫哲屹心中頗不寧靜。

　　雖然他所在的P2P行業(yè)近期增長率超過100%，新貴們以各類方式“跑馬圈地”更是好不熱鬧，但他愈發(fā)擔(dān)憂，整個(gè)行業(yè)因?yàn)槠脚_自身的過分膨脹、更為嚴(yán)格的市場監(jiān)管而覆沒。

　　剛剛發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》第三節(jié)第六條“構(gòu)建發(fā)展新體制”中，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被納入國家五年規(guī)劃建議，具體表述為：規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　短短九個(gè)字，正是道出互聯(lián)網(wǎng)金融近期發(fā)展的瓶頸和關(guān)鍵。相比眾籌、比特幣等金融產(chǎn)品，P2P平臺因?yàn)橐?guī)模之大、波及范圍之廣尤其受到各界關(guān)注。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家10月監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國P2P平臺累計(jì)成交量達(dá)到10983.49億元，首次突破萬億元大關(guān)，超此前預(yù)期。

　　P2P正在成為主流的理財(cái)方式之一，但行業(yè)仍處于發(fā)展初期，仍面臨風(fēng)控、征信、發(fā)展不平衡等挑戰(zhàn)。隨著P2P監(jiān)管思路的出臺，行業(yè)“野蠻生長”的時(shí)代行將結(jié)束，但如何真正有序發(fā)展，仍是未知數(shù)。

　　“目前央行普惠金融部仍在觀望，暫未采取行動。但我特別擔(dān)心現(xiàn)在有一些平臺，交易規(guī)模超過了他們的風(fēng)控能力，一旦出事，恐怕還會讓我們整個(gè)行業(yè)都受到影響?！睖卣芤僬f。

　　城墻失火，殃及池魚。溫哲屹的擔(dān)心不無道理，如何在他律“強(qiáng)制執(zhí)行”之前率先實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律、規(guī)范經(jīng)營，或成為P2P行業(yè)一道生死坎。

　　“當(dāng)前中國對金融創(chuàng)新的容忍度不高，近幾年隨著中小板、區(qū)域股權(quán)交易中心的設(shè)立以及銀行放款意向一定程度的上升，情況有所改善，但企業(yè)融資難、融資貴、融資慢，投資者渠道少、收益低的結(jié)構(gòu)性問題，依舊沒有得到改變——P2P正是在這一環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生。但由于行業(yè)持續(xù)火熱，近年來也混進(jìn)了一些經(jīng)驗(yàn)不足、資質(zhì)不夠的平臺甚至虛假交易的問題平臺?！睖卣芤俜治稣f。

　　在溫哲屹看來，P2P平臺本質(zhì)還是做服務(wù)，一般不提供擔(dān)保和賠付，如果真出了大問題，平臺也賠付不起?！拔覀兡壳半m然建立了風(fēng)險(xiǎn)保證金制度，但也是部分代償，更多地還是依靠對借款人抵押物、個(gè)人信息、人際關(guān)系等情況的認(rèn)定?！睖卣芤俦硎荆骸八酝顿Y者選擇平臺前一定要確定這個(gè)平臺有沒有借款客戶、有多少，要多次查看原始合同、借款對象情況，防止平臺做托，此外也要對超過12%的利息提高警惕——時(shí)間更短、利息更高的背后，只會是高危的借款客戶?！?/p>

　　就如何平臺的風(fēng)控能力，溫哲屹提出三大判別標(biāo)準(zhǔn)：一是看核心團(tuán)隊(duì)的從業(yè)時(shí)間、執(zhí)業(yè)能力和平臺存活的時(shí)間；二是看平臺的風(fēng)控規(guī)模，如果只有大量理財(cái)人員卻沒有足夠的風(fēng)控人員，就無法深入了解借款人的工作、家庭、人際關(guān)系；三是看平臺成本消耗情況，如果廣告投入過大或雇傭人員過多，僅僅靠“跑馬圈地”而不踏踏實(shí)實(shí)做風(fēng)控，這類模式也難以持續(xù)。

　　當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性因素頗多，信用體系又尚且不健全，各類金融機(jī)構(gòu)都要面對一系列嚴(yán)峻考驗(yàn)：一些不可避免的壞賬，更為繁瑣的風(fēng)險(xiǎn)控制，越來越低的利差以及普惠金融群體的廣泛性與復(fù)雜。在這一背景下，溫哲屹相信，基于線下足夠風(fēng)控網(wǎng)點(diǎn)的O2O模式，一定能在未來更規(guī)范的市場中，贏得客戶的全心托付、企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展?！白铋_始我們做純線上，根本無法審核借款人資質(zhì)，然后開始做大線下，直接雇傭人員鋪市場，結(jié)果行業(yè)行情一好，業(yè)務(wù)人員跳槽、違規(guī)的成本太低，難以控制?！睖卣芤倩貞浾f：“而現(xiàn)在，我們在全國考察，與有實(shí)力的公司合作建立風(fēng)控網(wǎng)點(diǎn)，讓他們自己租賃場地、招募員工，并交納保證金，用于借款人失信時(shí)的代償，總部也派駐風(fēng)控人員，最終形成網(wǎng)點(diǎn)與總部互相監(jiān)督的機(jī)制?！?/p>

　　“我們現(xiàn)在的交易額雖然不是特別大，但風(fēng)控絕對是第一位的，盲目擴(kuò)大交易額并不安全，有多少‘出口’就相應(yīng)的有多少‘入口’?！睖卣芤僬f：“如果行業(yè)沒有觸礁，未來兩到三年，我們希望成為一家納斯達(dá)克上市公司，開放更多數(shù)據(jù)，更為透明、規(guī)范，與國際資本有效對接，證明P2P風(fēng)控背后的巨大潛力?！?/p>