中國(guó)16家上市銀行的三季報(bào)剛剛?cè)颗锻戤?，不良貸款余額為9080億元，比2014年末增長(zhǎng)了近三成，不良貸款率全線反彈。其中農(nóng)行不良率高達(dá)2.02%，在維持?jǐn)?shù)年低位運(yùn)行后，不良率首次突破2%，緊隨其后的招商銀行不良率為1.6%，興業(yè)銀行不良率為1.57%。

　　筆者認(rèn)為，不良貸款率持續(xù)惡化，既是中國(guó)銀行業(yè)為前幾年信貸大躍進(jìn)付出的慘痛代價(jià)，也是吹響傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的集結(jié)號(hào)。對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局而言，現(xiàn)在應(yīng)未雨綢繆。銀行業(yè)如何化解持續(xù)攀升的不良貸款呢？

　　在筆者看來(lái)，應(yīng)將銀行不良貸款證券化，盤活銀行的呆滯資產(chǎn)，規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在不良貸款證券化執(zhí)行起來(lái)有三個(gè)問(wèn)題：其一，通過(guò)出售不良貸款來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，如果在當(dāng)前金融體系內(nèi)進(jìn)行交易，那不過(guò)是左手交右手，根本起不到化解風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　其二，不同的銀行貸款，存在壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也不同，所以我們必須要建立第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，由該機(jī)構(gòu)對(duì)銀行不良貸款進(jìn)行正確評(píng)估，然后給出一個(gè)合理的折讓價(jià)格，而在中國(guó)境內(nèi)就缺乏這樣的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　其三，我國(guó)資產(chǎn)證券化相關(guān)法律法規(guī)還不健全。一直以來(lái)，我國(guó)基礎(chǔ)法規(guī)制度建設(shè)落后于市場(chǎng)發(fā)展步伐，沒(méi)有相應(yīng)法規(guī)作后盾，很難規(guī)范市場(chǎng)主體行為，投資者合法權(quán)益往往難以得到真正保障。全面推行不良信貸資產(chǎn)證券化需要一系列的法律、法規(guī)、政策、制度保障，國(guó)內(nèi)不僅缺乏資產(chǎn)證券化所需的獨(dú)立法律法規(guī)，而現(xiàn)有的部門規(guī)章、規(guī)范性文件都不足以解決法律沖突。所以要推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化改革就必須在法律方面逐步進(jìn)行完善。

　　此外，由四大資產(chǎn)管理公司來(lái)化解銀行不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在通常情況下，銀行主要通過(guò)清收、重組、核銷和轉(zhuǎn)讓等四種途徑來(lái)處置不良資產(chǎn)。不過(guò)，前三種手段效果有限，而批量轉(zhuǎn)讓又受限于四大資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)容量有限等因素，不利于快速壓降不良資產(chǎn)及拓寬投資者范圍。現(xiàn)在對(duì)于四大資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，銀行的不良貸款快速上升，對(duì)他們是利好。

　　現(xiàn)在中國(guó)銀行業(yè)不僅要提高撥備率，而且還要嚴(yán)控杠桿的過(guò)度使用，避免信貸資金進(jìn)入股市、樓市，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)上升。對(duì)于那些已經(jīng)發(fā)生或潛在的不良貸款，在如何處置這一問(wèn)題上，筆者覺(jué)得不良資產(chǎn)證券化之路要徹底打通，其中一定要逐步完善相配套的規(guī)章制度。此外，還要允許部分中小銀行倒閉，引入一些國(guó)際資產(chǎn)管理公司進(jìn)行并購(gòu)重組，這樣可以吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)為我所用。