專家聲音

　　吳曉靈中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院院長(zhǎng)

　　“國(guó)內(nèi)存款市場(chǎng)的高度壟斷抑制社會(huì)多樣性的信貸服務(wù)?！?/p>

　　日前，中歐國(guó)際工商學(xué)院陸家嘴國(guó)際金融研究院與財(cái)新傳媒聯(lián)合舉辦的“2015中國(guó)金融創(chuàng)新論壇”上，中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院院長(zhǎng)吳曉靈女士認(rèn)為，建立多層次的信貸市場(chǎng)與建立多層次資本市場(chǎng)都是健全金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)，多層次的資本市場(chǎng)已經(jīng)被社會(huì)認(rèn)可，但是建立多層次信貸市場(chǎng)目前還沒有形成社會(huì)的共識(shí)，尤其是大額存款市場(chǎng)沒有被大家認(rèn)識(shí)，也沒有形成共識(shí)。

　　非法集資、變相吸收公眾存款的案件越來越多，為何屢禁不止？吳曉靈認(rèn)為其原因在于“社會(huì)有需求，但沒有為這個(gè)需求開放正道”。她指出，國(guó)內(nèi)存款市場(chǎng)只向商業(yè)銀行開放，抑制了其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，既加大了商業(yè)銀行的壓力，又難以滿足社會(huì)多樣性的融資服務(wù)。“我國(guó)除商業(yè)銀行外，具備銀行業(yè)特征且能夠吸收存款的公司還有財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司，我個(gè)人認(rèn)為它們都屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，但均因?yàn)橘Y金來源限制而難以大量開展業(yè)務(wù)?！?/p>

　　“在我國(guó)金融業(yè)中，銀行業(yè)占比非常大，直接融資占比很小，而在巨大的信貸市場(chǎng)份額中，這些非商業(yè)銀行的信貸機(jī)構(gòu)占的比重又更小?！眳菚造`說，“在存款上，財(cái)務(wù)公司可以吸收成員內(nèi)的存款和股東存款，金融租賃公司可吸收非銀行股東三個(gè)月以上的定期存款、承租人的保證金，他們也可以吸收存款，但是范圍是股東存款和承租人的保證金。汽車金融公司可以吸收股東及在華股東全資子公司三個(gè)月以上的存款，還有就是保證金存款。消費(fèi)金融公司只能夠吸收股東的存款，也就是說它們可以吸收存款，但是存款范圍是非常有限的?！?/p>

　　“開放大額存款市場(chǎng)，有利于增加社會(huì)信貸供給。”

　　讓非銀行金融機(jī)構(gòu)成為業(yè)務(wù)各有側(cè)重的存款類金融公司。這個(gè)非銀行金融機(jī)構(gòu)還包括各類的保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等等，可那些公司和剛才的這四類公司有不同，這四類公司其實(shí)還是能夠有限度吸收存款的，所以吳曉靈稱它“存款類金融公司”，就是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，如果按照香港的表述來說，最好的辦法就把它叫做有限持牌銀行，香港的法律體系是全牌照銀行和有限持牌銀行，她個(gè)人認(rèn)為全牌照銀行就能夠吸收小額存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算，有限持牌銀行只是吸收大額存款、發(fā)放貸款，不能辦理結(jié)算，從存款的特色來說，它屬于銀行類機(jī)構(gòu)。如果放開了大額存款市場(chǎng)，可以規(guī)范小額貸款公司和融資租賃公司，讓其中的一部分轉(zhuǎn)型為存款類金融公司。

　　小貸公司多違規(guī)業(yè)務(wù)，為什么？吳曉靈解釋，發(fā)放貸款光靠資本金不夠，社會(huì)有放貸，小貸公司有放貸能力，但資金來源有限成為限制，就有人變相吸收公眾存款踩了紅線?！伴_放大額信貸市場(chǎng)，放開了財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司，招納或者是歸降一部分不正規(guī)的小貸公司和融資租賃公司，再規(guī)范一批P2P公司，把大量想做信貸業(yè)務(wù)、有能力做信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)范到了監(jiān)管的旗下，我覺得我們社會(huì)的金融秩序就能夠好得的，讓好人有一個(gè)光明正大的路去走，剩下的就是壞蛋?！彼f。

　　“當(dāng)前具備開放大額存款市場(chǎng)的條件?！?/p>

　　吳曉靈表示，當(dāng)前已具備開放大額存款市場(chǎng)的條件。她解釋，存款保險(xiǎn)制度讓50萬元以下的存款已經(jīng)獲得了保證，她認(rèn)為開放50萬元以上的存款，讓不滿足低存款收入的用戶到能夠給更高利息的地方去；一年期以上的存款利率上限已經(jīng)放開，只要吸收大額存款，就可以把利率放高，“現(xiàn)在的P2P是6%、7%，就給它的一條合法的路”；此外，中國(guó)有保本保息產(chǎn)品的投資偏好，中國(guó)老百姓干什么事，真正讓他自負(fù)盈虧還不放心，所以所有理財(cái)產(chǎn)品都承諾保本保息，包括股票產(chǎn)品都保本保息，所以有保本保息偏好的人就到大額存款市場(chǎng)，希望更高收益的就到理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。

　　本報(bào)記者 易蓉