長(zhǎng)沙晚報(bào)訊（記者 李素平）在降息通道當(dāng)中，不僅存款利率和理財(cái)收益率急轉(zhuǎn)直下，財(cái)政部發(fā)行的憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債利率也明顯下調(diào)。財(cái)政部官網(wǎng)近日通知稱，9月10日至19日將新發(fā)憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債合計(jì)300億元，3年期、5年期票面年利率分別為4.25%和4.67%。相比之下，8月份發(fā)行的電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，3年期、5年期票面年利率分別為4.5%和4.87%，而今年3月份發(fā)行的首期憑證式國(guó)債，3年期、5年期利率分別為4.92%和5.32%。顯然，在降息通道里，不論配置中長(zhǎng)期銀行理財(cái)還是國(guó)債，市民投資者都宜早不宜遲。

　　憑證式國(guó)債收益優(yōu)勢(shì)不明顯

　　今年以來(lái)，跌宕起伏的A股吸引了大批投資者參與。然而6月至今，滬指從5000多點(diǎn)跌到3000多點(diǎn)，不少穩(wěn)健型投資者重新回歸到低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)領(lǐng)域。與此同時(shí)，央行年內(nèi)多次降息已經(jīng)極大削弱了銀行儲(chǔ)蓄的吸引力。即使存款利率上限屢屢放寬，目前1年期以上定期存款的浮動(dòng)上限已經(jīng)全面放開，仍抵不住儲(chǔ)蓄資金遭遇分流的大勢(shì)。

　　對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者而言，期限相對(duì)較長(zhǎng)的儲(chǔ)蓄國(guó)債品種仍是比較穩(wěn)健的選擇。不過(guò)，記者注意到，伴隨著多次降息，國(guó)債雖然比存款總體收益要高一些，但差距不太明顯，“金邊債券”吸引力有所下降。8月26日降息以來(lái)，長(zhǎng)沙地區(qū)銀行給出的3年和5年期定存利率雖有分化，最高的分別有3.9%和4.2%。此外，憑證式國(guó)債到期一次性返本付息，也不如電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債的按年付息方式更具“復(fù)利”效果。

　　市民可選擇產(chǎn)品已極大豐富

　　由于儲(chǔ)蓄國(guó)債期限動(dòng)輒三五年，流動(dòng)性有所欠缺，如投資者需提前兌取，將按實(shí)際持有時(shí)間和相對(duì)應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息。具體是從購(gòu)買之日起，持有不滿半年不計(jì)付利息，滿半年不滿1年按年利率0.99%計(jì)息，滿1年不滿2年按2.72%計(jì)息，滿2年不滿3年按3.74%計(jì)息；5年期本期國(guó)債持有時(shí)間滿3年不滿4年按4.26%計(jì)息，滿4年不滿5年按4.40%計(jì)息。

　　事實(shí)上，當(dāng)前市民可選擇的銀行存款替代類產(chǎn)品已極大豐富，除了30萬(wàn)元門檻起點(diǎn)的大額存單外，市民還可選擇中長(zhǎng)期存款，利率在基準(zhǔn)基礎(chǔ)上也有一定幅度的上浮。如需流動(dòng)性更強(qiáng)，則還有銀行推出的類貨基產(chǎn)品，可兼顧收益和流動(dòng)性。