從股價腰斬到“核心”高管紛紛被查

　　●昨日，中信證券發(fā)公告稱，該公司有幾名高級管理人員和員工8月25日被公安機(jī)關(guān)要求協(xié)助調(diào)查有關(guān)問題，調(diào)查工作尚在進(jìn)行之中。

　　●同時，中信證券表示，正在積極采取措施，嚴(yán)肅整改。

　　●中信證券作為A股無可辯駁的券商龍頭，巨量減持、兩融被罰、股價腰斬以及高管落馬，如今威嚴(yán)掃地。

　　廣州日報訊 （記者張忠安）8月31日，中信證券發(fā)布公告稱，該公司有幾名高級管理人員和員工8月25日被公安機(jī)關(guān)要求協(xié)助調(diào)查有關(guān)問題，調(diào)查工作尚在進(jìn)行中。同時，中信證券表示，正在積極采取措施，認(rèn)真查找各項業(yè)務(wù)尤其是創(chuàng)新業(yè)務(wù)中存在的問題，深刻反思，嚴(yán)肅整改。值得注意的是，作為A股無可辯駁的券商龍頭，巨量減持、兩融被罰、股價腰斬以及高管落馬，中信證券威嚴(yán)掃地。有分析認(rèn)為，中信證券高管被查可能是券商亂象集中暴露的開始。

　　難堪一：

　　核心高管 紛紛落馬

　　備受市場關(guān)注的中信證券、《財經(jīng)》雜志社、中國證監(jiān)會有關(guān)人員被公安機(jī)關(guān)要求協(xié)助調(diào)查一事又有最新進(jìn)展。根據(jù)新華社消息，中信證券徐剛、劉威、陳榮杰等4名高管因涉嫌內(nèi)幕交易，并被采取刑事強(qiáng)制措施。中信證券有8人涉嫌違法從事證券交易活動，被要求協(xié)助調(diào)查。據(jù)稱，中信證券本次涉事高管大多是其核心團(tuán)隊，徐剛還帶領(lǐng)中信超越中金。

　　中信證券8月31日發(fā)布公告稱，8月25日，該公司有幾名高級管理人員和員工被公安機(jī)關(guān)要求協(xié)助調(diào)查有關(guān)問題，調(diào)查工作尚在進(jìn)行之中。同時，中信證券表示，目前，該公司各項業(yè)務(wù)正常開展。

　　根據(jù)中信披露，徐剛1998年加入中信證券，本次東窗事發(fā)前，徐剛為中信證券執(zhí)行委員會委員、董事總經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展與管理委員會主任，分管中信證券全球經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。同時，徐剛還是中信證券研究部、股票銷售交易部行政負(fù)責(zé)人，亦擔(dān)任中信證券（山東）、華夏基金、中信期貨、前海股權(quán)交易中心、青島藍(lán)海股權(quán)交易中心、廈門兩岸股權(quán)交易中心、證通公司等公司董事。于1997年加入中信證券的劉威則是中信證券執(zhí)行委員會委員、董事總經(jīng)理、金融市場管理委員會主任，負(fù)責(zé)資本中介業(yè)務(wù)。

　　有分析指出，本輪被調(diào)查的高管，基本上都涉及中信證券核心業(yè)務(wù)。甚至有人指出，一個負(fù)責(zé)股票，一個負(fù)責(zé)固定收益，一個負(fù)責(zé)客戶。這幾位加在一起，足以成立一個新的證券公司了。因此，這批高管馬失前蹄，可能對中信證券未來板塊整合、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等帶來一定負(fù)面影響。

　　難堪二：

　　東家套現(xiàn) 股價腰斬

　　38.40元！這是中信證券2015年4月9日的最高價位，而昨日收盤，這家龍頭券商股價為15.07元，最低14.27元。股價在過去5個月左右最大損失超過60%。

　　而今年1月17日，中信證券突發(fā)公告稱，該公司第一大股東中國中信1月13日至16日減持該公司股份合計3.48億股。如果按33元的均價計算，其減持套現(xiàn)金額達(dá)114億元。巧合的是，1月16日收盤后，證監(jiān)會公布兩融業(yè)務(wù)核查結(jié)果，由于屢教不改，中信證券被證監(jiān)會處以“暫停新開立融資融券客戶信用賬戶3個月”。

　　受此影響，截至昨日收盤，今年以來中信證券累計跌幅為55.18%。如果按照98.9億股的A股股本計算，中信證券市值今年以來累計蒸發(fā)了1825.13億元。

　　難堪三：

　　撇清做空 不一定清白

　　6月15日以來，滬指累計跌幅近2000點。不少異常賬號被暫停使用，其中，不少媒體披露，中信證券孫公司曾經(jīng)參與的司度（上海）貿(mào)易有限公司陷入其中。

　　7月底8月初，滬深交易所對多個存在重大異常交易行為的證券賬戶采取了暫停交易3個月的限制措施。這些賬戶大多被投資者認(rèn)為是A股暴跌的“內(nèi)鬼”，其中最為扎眼的是具有外資背景的司度（上海）貿(mào)易有限公司的賬戶。據(jù)媒體披露，司度（上海）的股東為國際知名對沖基金CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L。而中信證券孫公司中信聯(lián)創(chuàng)也曾是司度（上海）的股東。中信證券聯(lián)手國際對沖基金做空A股的聯(lián)想由此產(chǎn)生。

　　中信證券8月2日表示，中信聯(lián)創(chuàng)于2010年出資100萬美元投資司度（上海），占20%股權(quán)。但該股權(quán)已轉(zhuǎn)讓，并于2014年11月辦理了工商變更登記，目前中信聯(lián)創(chuàng)并未持有司度公司股權(quán)。而已退出的該筆投資屬于財務(wù)投資，且規(guī)模小，投資期間中信聯(lián)創(chuàng)并未參與司度公司的日常運(yùn)營及管理。

　　“我們相信，退出司度（上海）后，中信證券應(yīng)跟聯(lián)手做空沒有什么關(guān)系了。但不排除為了獲取利益，中信證券工作人員會利用私人關(guān)系參與做空，如果這樣應(yīng)該就是個人行為，與中信證券沒有啥關(guān)系。當(dāng)然，這個還有待監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查?！币晃徊辉竿嘎渡矸莸馁Y深投資者認(rèn)為。

　　思考一：

　　金融高薪能養(yǎng)“廉”？

　　有關(guān)中信證券4位高管的具體案情尚未公布，但從目前來看，主要涉嫌內(nèi)幕交易。而在很多人看來，無論是內(nèi)幕交易，還是惡意做空，甚至是其他違法違規(guī)行為，背后的驅(qū)動力都是利益，是金錢。

　　數(shù)據(jù)顯示，中信證券上述這些高管每年都拿著不菲的收入。根據(jù)中信證券2014年年報，徐剛持有中信證券87萬股，當(dāng)年從中信證券領(lǐng)取的應(yīng)付稅前報酬為502.42萬元，與董事長王東明僅僅相差29.47萬元。

　　而作為中信證券執(zhí)行委員會委員，劉威領(lǐng)取的稅前報酬為541.12萬元，比徐剛多了近40萬元。金融業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人房慶利、另類投資業(yè)務(wù)部總監(jiān)陳榮杰的年薪也都會令同行羨慕。

　　因此，在利益欲望面前，高薪不一定就能養(yǎng)“廉”。同時，證監(jiān)會被查人員劉書帆也通過違規(guī)操作獲取非法收益。劉書帆在接受調(diào)查時供述，利用上市公司定向增發(fā)的消息，向朋友借款1000萬元，通過親友的股票賬戶購買股票，總共獲利300余萬元，自己分得100多萬元。通過打探消息，從另一家公司股票身上又非法獲利200多萬元。

　　思考二：

　　亂象清理只是開始？

　　有券商人士說，監(jiān)管層對券商的監(jiān)管比以前嚴(yán)多了。

　　近期涉嫌違法違規(guī)被查的券商不只是中信證券。8月25日，海通證券公告稱，收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，因涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶身份等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案調(diào)查。有媒體稱，此次調(diào)查與通過外部接入系統(tǒng)進(jìn)行場外配資等情況有關(guān)。同時，華泰證券、方正證券等也公布被證監(jiān)會立案調(diào)查的消息。

　　盡管上述券商并未明確披露違法違規(guī)行為所涉及業(yè)務(wù)，但有市場人士認(rèn)為，這應(yīng)是和兩融業(yè)務(wù)、場外配資等多種違規(guī)情況有關(guān)。事實上，此前證監(jiān)會曾啟動多次對券商兩融業(yè)務(wù)的違規(guī)行為展開調(diào)查，并向部分券商“開罰單”。今年1月份，包括中信證券、海通證券、國泰君安在內(nèi)的12家公司被處罰。

　　最近幾年，證監(jiān)會對公募基金的老鼠倉等違規(guī)查得比較厲害。實際上，同基金相比，證券公司的可操作性可能會更大，特別是大家都是搞業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為了維護(hù)客戶關(guān)系或者非法利益，不排除部分券商機(jī)構(gòu)低估違規(guī)成本。

　　“目前看，華泰、方正等券商還接受證監(jiān)會調(diào)查，是屬于系統(tǒng)內(nèi)部調(diào)查。而對中信證券高管的調(diào)查，則是公安部。隨著調(diào)查深入，不排除會牽連出不少證券圈內(nèi)的新問題。因此，對券商的監(jiān)管，現(xiàn)在可能只是個開始。”一位不愿透露身份的機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為。

　　近日，證監(jiān)會主席肖鋼集體約談各證券期貨交易所、各下屬公司、各協(xié)會等19家會管單位黨委書記和紀(jì)委書記。下一步，證監(jiān)會將進(jìn)一步加大執(zhí)紀(jì)問責(zé)力度。8月30日，中紀(jì)委網(wǎng)站發(fā)布消息稱，證監(jiān)會紀(jì)委要求各證監(jiān)局黨委和紀(jì)委，對于發(fā)現(xiàn)的頂風(fēng)違紀(jì)行為、特別是利用職務(wù)便利從事股票交易行為，要堅決處理，同時追究相應(yīng)法律責(zé)任。