事件 皖新傳媒(601801)8月19日晚間公告，投資的安徽皖新金智科教創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（簡(jiǎn)稱“皖新創(chuàng)投”）以自有資金1333.2萬元與合肥賽富合元?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資中心（簡(jiǎn)稱“合肥賽富”）、北京東方卓永投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“東方卓永”）、周榮庭等共同設(shè)立安徽新科數(shù)媒信息科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新科數(shù)媒”或“目標(biāo)公司”）。新科數(shù)媒注冊(cè)資本3333萬元人民幣，其中皖新創(chuàng)投出資1333.2萬元，占新科數(shù)媒注冊(cè)資本的40%。

　　評(píng)論 此次合資公司落地，助力公司向以文化教育為核心的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型企業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　1. 此次投資設(shè)立的新科數(shù)媒將聚焦開發(fā)科學(xué)可視化數(shù)字教育內(nèi)容，定位于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的科學(xué)內(nèi)容提供商和數(shù)字交互技術(shù)集成商。合肥賽富是賽富亞洲基金與安徽省合肥市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)共同設(shè)立的投資基金，法人代表和執(zhí)行合伙人是“ VC教父”閻焱，本次出資633.9萬元，股權(quán)占比19.02%。東方卓永唯一法人股東是北京新東方教育科技（集團(tuán)）有限公司，本次出資300萬元，股權(quán)占比9%。新東方作為數(shù)字教育的標(biāo)桿企業(yè)，尤其是擁有千萬級(jí)注冊(cè)用戶的新東方在線將為新科數(shù)媒開發(fā)的數(shù)字教育內(nèi)容提供平臺(tái)級(jí)支撐。

　　2. 優(yōu)質(zhì)的數(shù)字教育內(nèi)容產(chǎn)品具備很強(qiáng)的變現(xiàn)能力和版權(quán)價(jià)值：未來新科數(shù)媒數(shù)字教育內(nèi)容將通過互聯(lián)網(wǎng)教育平臺(tái)向全國(guó)推廣，成為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的科學(xué)內(nèi)容提供商和數(shù)字交互技術(shù)集成商。新科數(shù)媒將依托以安徽省16個(gè)地市為試點(diǎn)區(qū)域，面向中小學(xué)進(jìn)行試點(diǎn)推廣應(yīng)用，涵蓋高中化學(xué)數(shù)字教科書以及小學(xué)科學(xué)數(shù)字教科書的試點(diǎn)推廣，產(chǎn)品將供200萬以上的學(xué)生試點(diǎn)應(yīng)用。

　　投資建議 預(yù)計(jì)公司今年的EPS大約在1.0元，考慮到公司的轉(zhuǎn)型方向以及利潤(rùn)的持續(xù)增加，預(yù)計(jì)明年EPS大約在1.3。公司正處于轉(zhuǎn)型之中，公司的業(yè)績(jī)?nèi)匀辉诟咚僭鲩L(zhǎng)，同時(shí)考慮到公司轉(zhuǎn)型的方向，我們可以給予公司一定溢價(jià)，目前價(jià)格對(duì)應(yīng)今年33倍PE，認(rèn)為公司是被低估的。國(guó)金證券 張帥