大多數(shù)投資者都習(xí)慣通過股價(jià)的上漲來(lái)獲取收益，隨著市場(chǎng)發(fā)展，越來(lái)越多的投資工具開始出現(xiàn)，可以讓投資者不再僅靠股價(jià)的上漲賺錢，比如股指期貨。說(shuō)到股指期貨，必須了解3個(gè)專業(yè)名稱，即IF300、IH50、IC500。

　　IF300是以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的物的股指期貨。滬深300指數(shù)反映的是滬深兩市股票的綜合走勢(shì)。IH50是以上證50指數(shù)作為標(biāo)的物的股指期貨。上證50指數(shù)是在上海證券市場(chǎng)中選出市場(chǎng)規(guī)模大、流動(dòng)性好的50只股票組成樣本股，反映的是大盤股的走勢(shì)。IC500是以中證500指數(shù)作為標(biāo)的物的股指期貨。中證500指數(shù)的成分股為500只中小市值的股票，反映的是中小盤的走勢(shì)。

　　股指期貨就是以這3個(gè)股指作為交易對(duì)象進(jìn)行具體操作。由于股指期貨是合約保證金制度，不需全款買股指，通過保證金合約用相對(duì)少量的資金就可以撬動(dòng)買賣，因?yàn)榇嬖诟軛U，所以風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。

　　在股指期貨的操作中，有著低風(fēng)險(xiǎn)套利的方法。通過觀察可以發(fā)現(xiàn)，三個(gè)股指的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格是不同的。以5月18日的收盤價(jià)為例，現(xiàn)貨中，上證50指數(shù)為2618點(diǎn)，而期貨中，IH1508上證50期指為2575點(diǎn)，基差（現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格）43個(gè)點(diǎn)。而當(dāng)基差為負(fù)數(shù)，即現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格為負(fù)數(shù)時(shí)就可以利用股指期貨正向套利了。其方法是，賣出期指，買入一攬子股票。

　　以IH50為例就是買入50只上證50指數(shù)的樣本股股票，目前通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)可以瞬時(shí)買入一攬子股票。同時(shí)，賣出IH50期貨合約，這樣等到期貨與現(xiàn)貨基差縮小時(shí)平倉(cāng)獲利。其原理是，基差為負(fù)意味著期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨。理論上，期貨價(jià)格是會(huì)與現(xiàn)貨價(jià)格無(wú)限接近的，也就是說(shuō)，當(dāng)期貨價(jià)格接近現(xiàn)貨價(jià)格下行時(shí)，先賣出期指后平倉(cāng)就能夠獲利。而如果期貨價(jià)格沒有下行，而是現(xiàn)貨價(jià)格上行，那么，一攬子股票的上漲也能實(shí)現(xiàn)盈利。雖然在理論上，當(dāng)基差為正時(shí)，可以實(shí)現(xiàn)反向套利，但在A股目前的實(shí)際操作中還無(wú)法實(shí)現(xiàn)。此外，股指期貨還有一個(gè)作用就是套期保值。

　　股指期貨的問題在于其適合于有資金的大客戶。對(duì)于普通散戶而言，也還有其他工具，比如上證50股指期權(quán)、分級(jí)A等。市場(chǎng)中的投資工具越來(lái)越豐富，投資者需好好學(xué)習(xí)和了解，這樣才能更好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。