羊城晚報(bào)記者 吳海飛

　　實(shí)習(xí)生張靖雨

　　繼上周末34個(gè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人賬戶因異常交易行為被限制交易之后，昨日上交所再對14個(gè)異常賬戶采取監(jiān)管措施。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就加大異常交易行為監(jiān)管問題接受了記者采訪，程序化交易繼光大“烏龍指事件”后再受市場關(guān)注。多位接受羊城晚報(bào)記者采訪的市場人士表示，程序化高頻交易在國內(nèi)仍處推廣期，交易占比不高也非主流操作手法，監(jiān)管層此舉對多數(shù)機(jī)構(gòu)影響不大，更多的是給擾亂市場者以警示。

　　又有14個(gè)賬戶攤上事了!

　　8月3日盤后，又有14個(gè)異常交易賬戶被宣布“關(guān)注”！上海證券交易所通過官方微博發(fā)布消息稱，對4個(gè)存在嚴(yán)重異常交易行為的證券賬戶，采取了盤中暫停證券賬戶交易的監(jiān)管措施，對5個(gè)存在異常交易行為的證券賬戶，做出了口頭警示。

　　上交所稱在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，相關(guān)當(dāng)事人通過盤中拉抬、打壓等手法，嚴(yán)重影響證券交易價(jià)格，違反了《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》第八條的規(guī)定。此外，上交所還對3個(gè)頻繁申報(bào)撤單且金額較大的證券賬戶，以及2個(gè)大額申報(bào)賣出且影響證券交易價(jià)格或交易量的證券賬戶，進(jìn)行了口頭警示。

　　在此之前，已有34個(gè)證券賬戶先后被滬深交易所采取限制交易的措施，而加上此次4個(gè)暫停交易賬戶，被限制的異常賬戶數(shù)量達(dá)到38個(gè)。

　　程序化交易再受關(guān)注

　　昨日，證監(jiān)會(huì)還就加大異常交易行為監(jiān)管在四大證券報(bào)頭版“發(fā)言”。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，在市場初步企穩(wěn)但情緒較為敏感的情況下，一些賬戶的異常交易行為與程序化交易風(fēng)險(xiǎn)相疊加，嚴(yán)重影響市場穩(wěn)定。該負(fù)責(zé)人表示，近期滬深證券交易所、中金所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，一些個(gè)人和機(jī)構(gòu)賬戶存在盤中連續(xù)拉抬或打壓中國石油、中國石化等權(quán)重股，尾盤大額集中拋售股票等異常交易行為，擾亂市場交易秩序。不排除有人故意引發(fā)市場恐慌性下跌，制造差價(jià)從中漁利。

　　同時(shí)，在股市異常波動(dòng)期間，一些具有程序化交易特征的賬戶頻繁報(bào)、撤單，少數(shù)賬戶委托撤單比超過80%，干擾正常價(jià)格信號(hào)。有被上交所限制交易的某賬戶在7月8日的交易中，累計(jì)申報(bào)賣出近16000筆，累計(jì)申報(bào)賣出金額超過15億元，申報(bào)賣出后的撤單率高達(dá)99.18%。

　　該負(fù)責(zé)人稱，程序化交易雖然在正常情況下可以增加市場流動(dòng)性，提高定價(jià)效率，但也有助長投機(jī)交易、影響市場穩(wěn)定的消極作用，容易帶來技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。如果程序化交易手段用于操縱市場，可能帶來災(zāi)難性后果。

　　2013年光大證券“8·16”事件發(fā)生后，證券、期貨交易所已經(jīng)開始完善業(yè)務(wù)規(guī)則，在異常交易的認(rèn)定和監(jiān)管中關(guān)注程序化交易風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從近期的市場情況看，監(jiān)管力度還需要進(jìn)一步加強(qiáng)，監(jiān)管規(guī)則還需要抓緊完善，行之有效的做法要及時(shí)上升到行政規(guī)章。

　　警示擾亂交易秩序者

　　證監(jiān)會(huì)限制異常交易賬戶、尤其是重點(diǎn)關(guān)注程序化的異常高頻交易行為，高頻交易真有那么大威力？

　　一位券商資管公司交易員接受羊城晚報(bào)記者采訪時(shí)表示，高頻交易在市場比較平穩(wěn)的情況下，只是機(jī)器代替人的操作，并不會(huì)帶來太大影響，但市場大幅波動(dòng)時(shí)，程序化高頻交易容易對市場和個(gè)股產(chǎn)生助漲助跌的效用。“以中石油為例，看似龐然大物但交易量不一定比東方財(cái)富高，通過大額集中的報(bào)單和撤單來影響價(jià)格確實(shí)是有可能的，此外，大額頻繁報(bào)撤單還會(huì)影響投資者的交易心理，大跌時(shí)容易加重市場恐慌”，他表示。

　　信達(dá)證券分析師曹敬德接受記者采訪時(shí)表示，目前監(jiān)管層通過限制委托撤單次數(shù)、收取申報(bào)費(fèi)等手段增加交易成本，無疑對程序化高頻交易有一定影響。不過他表示，程序化交易在國內(nèi)仍處于推廣階段，在機(jī)構(gòu)中使用并不普遍，交易占比也很小，因此對高頻交易的限制對大部分機(jī)構(gòu)而言影響輕微，“關(guān)注異常賬戶也好，限制高頻交易也好，監(jiān)管層更多的還是想給擾亂交易秩序者警示，對二級(jí)市場存在一定利好”。

　　廣州一位量化對沖基金人士也對羊城晚報(bào)記者表示，目前多數(shù)私募機(jī)構(gòu)對沖的手法還是中性策略，用到高頻交易的比較少，因此，監(jiān)管層上述舉措影響不大。