筆者近日隨泉州金融工作局的工作人員赴石獅市考察當(dāng)?shù)亟鸶模谑{市金融服務(wù)中心，工作人員告訴考察人員，石獅市已確定并且正在執(zhí)行的金改路線有兩個：一是提供查詢。在保護企業(yè)商業(yè)機密的前提下，向金融機構(gòu)提供當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的用水、用電、電信、部分財務(wù)數(shù)據(jù)等；二是進行企業(yè)項目篩選。從廈門大學(xué)等高校聘請專家，對全市企業(yè)項目進行可行性研究，篩選出好的企業(yè)項目，建立項目庫，與金融機構(gòu)對接。

　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，從對宏觀經(jīng)濟的影響而言，金融改革往往牽一發(fā)而動全身。在國家推進全面深化改革的大背景下，金改“不可不為”而又“不可亂為”。因此，一個普遍的看法是，對于政策性較強的金改，自上而下的頂層設(shè)計更有效率，也更安全。相比之下，地方政府，尤其是縣一級政府層面，由于可供騰挪的空間不大，金改可謂“螺螄殼里做道場”，難有大作為。

　　2012年底，泉州被確定為國家級金改區(qū)。此后，泉州市下發(fā)文件，鼓勵轄下縣市區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新。石獅市的金改路線，就是在這一背景下的探索。研判石獅金改，我們發(fā)現(xiàn)，其路徑從資金與實體經(jīng)濟的銜接處著眼，試圖解決金融與實體經(jīng)濟對接的“信息不對稱”和“金融資源如何更有效配置”兩大核心問題，讓人眼前一亮。

　　站在金融機構(gòu)的角度看，信息不對稱一直是困擾其進行信貸有效審核的難題。長期以來，金融機構(gòu)在審核企業(yè)信貸時，往往只能與企業(yè)一對一進行，看到的往往也只是企業(yè)單方面提供的財務(wù)數(shù)據(jù)。由于地方行政機構(gòu)、部門條塊分割形成的信息壁壘，金融機構(gòu)通常無法對企業(yè)用水、用電、電信等其他信用狀況進行查詢。此外，受制于自身甄別水平，縣級金融機構(gòu)對企業(yè)項目的篩選能力也不足。

　　“單看企業(yè)提供的財務(wù)數(shù)據(jù)，往往很片面甚至失真，如果能參照其他的用水、用電，甚至是電信費用等信息，對我們進行審核和定價就十分有利了，而專家主導(dǎo)下的企業(yè)優(yōu)質(zhì)項目庫的建立，也讓我們心里更加有數(shù)?！痹谑{金融服務(wù)中心，一位興業(yè)銀行石獅支行的信貸審核員告訴筆者。

　　資金也是一種商品，利率就是資金的“價格”。然而，對于金融機構(gòu)而言，什么樣的信貸利率才是合理的？如何有效對資金進行定價？最好的情況當(dāng)然是交給市場來完成。

　　作為特定的一種商品，資金的“價格”很大程度上是由風(fēng)險系數(shù)來確定的。借款主體的風(fēng)險系數(shù)越高，信貸利率越高；反之，就低。而風(fēng)險系數(shù)的高低是由信用來主導(dǎo)的，換言之，只有讓金融機構(gòu)盡可能熟知借款主體的信用狀況，并由此做出相應(yīng)的風(fēng)險判斷，才可能做到合理地對資金進行市場化定價。從這個角度看，石獅市金融服務(wù)中心提供的信用查詢服務(wù)，就是力圖破解信息不對稱，從而讓資金定價更加市場化。

　　當(dāng)前，金融改革的出發(fā)點和落腳點是破解實體經(jīng)濟融資難。當(dāng)前社會上一個頗為流行的說法是，要通過金改設(shè)法解決所有企業(yè)的融資難。其實，這是個誤區(qū)。從資金供需角度看，相比龐大的需求，資金的供給總是有限的，很難惠及所有企業(yè)。而金改的目的，是基于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)資金進行市場化優(yōu)化配置，促使有限的金融資源向質(zhì)地好、有成長性、有發(fā)展前景的企業(yè)傾斜。

　　而一個殘酷的現(xiàn)實是，由于信息不對稱，當(dāng)下，大量資金向劣質(zhì)、產(chǎn)能過剩、無成長性的企業(yè)和行業(yè)集中，這在業(yè)界被稱為金融資源的“錯配”。錯配的結(jié)果就是，大量低價的金融資源向風(fēng)險極大的劣質(zhì)“僵尸”企業(yè)傾斜。這不僅放大了金融機構(gòu)的金融風(fēng)險，而且擠占了優(yōu)質(zhì)企業(yè)的金融資源，抑制了好企業(yè)的發(fā)展。石獅金改路線，在打破信息不對稱的同時，也為金融機構(gòu)篩選出好企業(yè)，從而讓“錯配”的金融資源“歸位”，將劣質(zhì)企業(yè)擠占的金融資源重新優(yōu)化配置到好企業(yè)手中。

　　現(xiàn)代市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，也是杠桿經(jīng)濟。只有讓那些優(yōu)質(zhì)的、成長性好的企業(yè)及時獲得金融資源，才能獲得杠桿式成長，并迅速做大做強，從而給國民經(jīng)濟提供源源不斷的新增量。