一帶一路主題指數(shù)B凈值為0.239元 昨日下折

　　A股昨日V型反轉(zhuǎn)，但中融一帶一路分級(jí)基金仍難逃下折的命運(yùn)。昨日，一帶B辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)，雖大盤反轉(zhuǎn)，復(fù)牌仍封死跌停。值得關(guān)注的是，昨日折算基準(zhǔn)日，一帶B證券簡(jiǎn)稱前被冠以“*”標(biāo)識(shí)，即證券簡(jiǎn)稱由“一帶B”調(diào)整為“*一帶B”。此前，深交所曾透露將建立分級(jí)基金交易風(fēng)險(xiǎn)警示機(jī)制。不過，對(duì)于備受投資者詬病的分級(jí)B下折基準(zhǔn)日除開盤停牌1小時(shí)外仍可正常交易的制度，目前還未有改變。

　　廣州日?qǐng)?bào)記者 吳倩

　　據(jù)公開信息，7月28日，中融中證一帶一路主題指數(shù)分級(jí)證券投資基金B(yǎng)類份額的基金份額參考凈值為0.239元，達(dá)到基金合同規(guī)定的下閥值不定期份額折算條件。

　　瀕臨下折

　　分級(jí)B“陣營(yíng)”縮編

　　在近期涌現(xiàn)的分級(jí)基金下折潮中，一些次新分級(jí)基金成為重災(zāi)區(qū)。中融一帶一路分級(jí)成立于今年的5月14日，成立時(shí)間僅兩個(gè)多月，5月22日才正式上市交易。此前，鵬華高鐵B、新能源B分別曾于7月3日、7月8日辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)，上述兩只基金分別成立于5月27日和5月29日，剛滿月不久即下折。

　　而除中融一帶一路分級(jí)外，在昨日大盤V型翻轉(zhuǎn)后，距下折一步之遙的分級(jí)B“陣營(yíng)”大幅縮編。據(jù)集思錄昨日估算數(shù)據(jù)，只有4只分級(jí)基金母基金凈值再跌10%以內(nèi)便會(huì)觸發(fā)下折，包括證券股B、證保B級(jí)、券商B級(jí)和轉(zhuǎn)債B級(jí)。昨日，證券股B、證保B級(jí)跌停，券商B級(jí)下跌2.85%，轉(zhuǎn)債B級(jí)則收漲1.59%。而距離觸發(fā)下折母基金凈值跌幅在10%到15%之間的分級(jí)B數(shù)量則擴(kuò)大到11只。

　　深交所稱

　　下折虧損大因大幅溢價(jià)

　　不過，業(yè)內(nèi)人士提醒，由于大盤后市或以震蕩為主，對(duì)上述瀕臨下折的分級(jí)B仍應(yīng)警惕，最好規(guī)避。

　　昨日，深交所發(fā)布關(guān)于分級(jí)基金向下不定期折算的問答。深交所相關(guān)人士表示，目前設(shè)置分級(jí)基金向下折算條款，一方面是為了保護(hù)A份額持有人利益，另一方面也降低市場(chǎng)進(jìn)一步下跌給B份額帶來的凈值下跌風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于近期發(fā)生的分級(jí)基金下折后，B份額較大的虧損，該人士稱，由于近期市場(chǎng)情況較為極端，分級(jí)基金下折前B份額的價(jià)格相對(duì)凈值存在較大幅度的溢價(jià)，而B份額下折時(shí)按照基金凈值進(jìn)行折算，且B份額復(fù)盤前的開盤價(jià)也是按照前一工作日凈值作為參考值，故價(jià)格與凈值之間的溢價(jià)空間被抹平，價(jià)格可能出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。

　　監(jiān)管動(dòng)態(tài)：多空分級(jí)申報(bào)暫停 環(huán)境成熟再推進(jìn)

　　此外，據(jù)悉，目前，基金公司撤回了此前申報(bào)的多空分級(jí)產(chǎn)品，監(jiān)管層暫停了多空分級(jí)產(chǎn)品分級(jí)基金的申報(bào)工作。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公布的基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表，普通程序中有近200只已受理但未作決定的新基金，而其中并沒有多空分級(jí)基金在列。

　　一家基金公司人士稱，此次叫停主要是兩方面的原因。一是A股調(diào)整成為了導(dǎo)火索。監(jiān)管層不鼓勵(lì)做空產(chǎn)品出來。二是有些產(chǎn)品申報(bào)時(shí)間太長(zhǎng)，早已過了6個(gè)月的審核有效期，需要撤材料。

　　“多空分級(jí)產(chǎn)品模式事實(shí)上是延續(xù)此前券商推出的多空杠桿分級(jí)產(chǎn)品套路，把基金份額分為看漲份額和看跌份額，相當(dāng)于在公募產(chǎn)品中引入做空機(jī)制?！庇谢鹧芯咳耸扛嬖V記者。

　　據(jù)介紹，盡管基金業(yè)內(nèi)對(duì)多空分級(jí)基金的期盼甚高，但管理層多年來對(duì)多空分級(jí)基金的放行始終持謹(jǐn)慎態(tài)度?；鸸驹?013年和2014年扎堆申報(bào)多空分級(jí)基金，迄今未有一只產(chǎn)品獲批。

　　“短期內(nèi)肯定不會(huì)再受理了。按監(jiān)管層的意思，要等到環(huán)境成熟了再推進(jìn)?！庇谢鸸救耸勘硎尽?/p>

　　公開資料顯示，在2013年底就已下發(fā)的《多空分級(jí)基金產(chǎn)品注冊(cè)指引》中，監(jiān)管層對(duì)多空分級(jí)基金設(shè)置了較高的參與門檻：要求投資者首次買入多空分級(jí)基金子份額時(shí)，其證券賬戶內(nèi)資產(chǎn)應(yīng)不低于50萬元人民幣；母基金分拆為兩類子份額或兩類子份額合并為母基金時(shí)，分拆或合并的母基金不得低于50萬份。